作者jacknavarra (阿姆羅)
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標題[新聞] 「日元套利交易」意外大清盤，日本央行利
時間Fri Aug 9 10:45:20 2024
原文標題：
「日元套利交易」意外大清盤，日本央行利率正常化面臨考驗
原文連結：
https://zh.cn.nikkei.com/politicsaeconomy/economic-policy/56378-2024-08-09-09-21-33.html
https://reurl.cc/MjA6rK
發布時間：
2024/08/09
記者署名：
原文內容：
投機機構的動嚮導致日本銀行（央行）的利率正常化難度加大。 日本央行7月底決定加息
後，在外匯市場上，日元急劇升值，股市大幅下跌。 日本銀行描繪的劇本是，只要物價
按預期發展，就會繼續加息，但在過去的異次元寬鬆政策下積累起來的龐大「日元套利交
易」出現清盤，這可能會導致市場劇烈震盪。
8月8日，日本銀行公佈了7月30日~31日召開的貨幣政策決定會議（決定進行加息）的「主
要意見」。 政策委員紛紛要求未來繼續加息，稱「有必要適時逐步加息」。
7月召開會議之後，市場突然發生變化。 日本銀行未曾預料到的是，在市場上借入低利率
的日元並投資於各種資産的「日元套利交易」出現大清盤。
在此前的日元貶值局面下，對沖基金等被認為大舉拋售了日元，8月5日，日元匯率
創下1美元兌141日元多的紀錄，相較於7月上旬的1美元兌161日元多，升值了20日元左右
。
https://zh.cn.nikkei.com/images/2024/08/0809/0809-02-2-M.jpg
日元急劇升值導致股市大幅下跌。 東京證券交易所的6~7成交易主體是海外投資者，其中
之前基於日元貶值、股市上漲劇本進行操作的外國投機機構被迫調整持倉，導致股票遭到
大量拋售。 通過日元套利交易籌措的部分投機資金，被認為投向了美國科技股等，這也
對全球資産價格構成下行壓力。
日本銀行通過長期維持大規模寬鬆政策，營造了導致日元套利交易膨脹的環境。 據日本
銀行的數據，反映日元套利交易規模的外國銀行日本分行的「本支店帳款（資産）」在
2024年3月解除異次元寬鬆政策時達到13.5萬億日元，在異次元寬鬆政策下增加到了約兩
倍。 這可能會導致日本銀行自身在利率正常化方面做出的努力受到限制。
心得/評論：
日本這國家真的慘，廣場協議被美國打趴之後沉沒30年，現在要升息還要看美國臉色
日本整個國家如同美國的禁臠，全球最大韭菜國非日本莫屬
利率一直無法正常化，只能當全球投機套利提款機
Q.Q
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1F：→ b9513227 : 日幣崩跟全世界股票崩很好選吧 08/09 10:47
2F：推 star08033000: 請正名 美利堅日本分行 08/09 10:48
3F：推 ketter : 日本家底夠啊 扮演好自己的角色很正確 08/09 10:48
4F：→ ketter : 要在地球討生活 就要認清自己的角色 08/09 10:49
5F：推 ru04hj4 : 吸毒要戒很難 08/09 10:49
6F：→ knives : fed:我准你升息，可是沒說你可以打亂我降息的節奏喔 08/09 10:49
7F：推 jesulafe : 反正沒吃到飽但也餓不死 中國不敢打 這沒不好 08/09 10:49
8F：推 kai2573 : 加1碼怕崩 不會0.1碼 慢慢加嗎 08/09 10:50
9F：→ knives : 搞到市場恐慌，可是不行的 08/09 10:50
10F：推 JKjohnwick : 本來就要繼續升息啊 08/09 10:50
11F：推 patrol : 不4，日經也重傷，老巴都被套住了不4嗎 08/09 10:50
12F：推 whitejay : 日本樂當美國大哥的肉便器 怪誰 08/09 10:50
13F：→ a8521abcd : 套利交易根本路人皆知的事情怎麼可能是意外= = 08/09 10:51
14F：→ patrol : 他要是升到接近1%，老巴就要套昏了 08/09 10:51
15F：推 ZengMaktub : 異次元… 08/09 10:53
16F：→ eternal3326 : 垃圾日央一下就軟了，套一年的日幣幾天又套回去了 08/09 10:54
17F：推 Shinn826 : 總要有支撐美元的肉便器，全世界就你日本最聽話了 08/09 10:57
18F：推 elongation : 早晚都要升的 08/09 10:59
19F：→ aimlikenoob : 美國爸爸叫你不要輕舉妄動，今年要選舉 08/09 11:03
21F：→ pippen2002 : 哪有套利??我全出清也才賺台幣3萬八! 有夠廢 08/09 11:06
22F：→ JoeyChen : 那麼日幣還要升嗎？ 08/09 11:07
23F：推 piece1 : 反正你終究要選舉的！繼續玩啊 08/09 11:09
24F：推 kkchen : 如果日本無法自主升息，那就祈禱日本不要發生通膨 08/09 11:09
25F：→ kkchen : 。 08/09 11:09
26F：推 peteryen : 那就是你窮啊 08/09 11:10
27F：→ piece1 : 我只知道我們去日本玩很高興，移民日本的親戚不高 08/09 11:10
28F：→ piece1 : 興 08/09 11:10
29F：推 dbdudsorj : 廢物日本央行 08/09 11:11
30F：推 GinginDenSha: 你媽最好沒算到槓桿清算，就故意升的，連散戶都在借 08/09 11:16
31F：→ GinginDenSha: 日幣投資了 08/09 11:16
32F：→ mopigou : 結果讓那些套利者有時間跑 08/09 11:16
33F：噓 a125g : 膝蓋那麼軟 給外資爽賺 人民乖乖給人吃豆腐 08/09 11:18
34F：推 azcooper : 空日幣 08/09 11:20
35F：→ wwl0909 : 美國爸爸摸頭了 08/09 11:23
36F：推 imba789 : 就白癡信那什麼安倍經濟學，只會爽到投機者，養出 08/09 11:29
37F：→ imba789 : 一堆殭屍企業，壓榨真正有用的產業 08/09 11:29
38F：推 oyaji5566 : 老巴沒有套吧，老巴是自己發日圓債券借錢，不會被 08/09 11:32
39F：→ oyaji5566 : 升息影響 08/09 11:32
40F：噓 stationary : 乖乖當華爾街的提款機吧，通膨就自己吞吧誰叫你不多 08/09 11:43
41F：→ stationary : 生點奴隸 08/09 11:43
42F：→ f19870421 : 發日元債券 日幣升值的話不是要用更多美元還嗎 08/09 11:49
43F：→ fallinlove15: 不要縮啊 全力加息 謝謝 08/09 11:54
44F：推 reallocust : 應該說昭和年代日本人狂借錢開槓桿,到了廣場協議時 08/09 11:56
45F：→ reallocust : 升值是被美國逼的,現在是日本人自己被昭和幻夢嚇到 08/09 11:56
46F：→ reallocust : 不敢借錢,但日幣一樣貶值卻讓外資跑來狂借錢開槓桿, 08/09 11:56
47F：→ reallocust : 結果現在貶值發現只爽到外資,日本自己國人沒跟到這 08/09 11:56
48F：→ reallocust : 波股市熱潮 08/09 11:56
49F：推 motan : 難道要跟中國一樣賺美國錢還整天想搞美國？養老鼠咬 08/09 12:10
50F：→ motan : 布袋 08/09 12:10
52F：推 royerrick : 由負到正本來就是心理上巨大落差，過去負利率那麼 08/09 12:33
53F：→ royerrick : 多年，好歹先回到0利率好一陣子等市場平息後再升吧 08/09 12:33
54F：→ kainolife : 可憐，無法升了，被股市掐著脖子 08/09 12:34
55F：推 kerorobear : 乖乖當美國狗，一輩子被美國提款不好嗎？ 08/09 12:35
56F：推 gene51604 : 不會學斑馬之術嗎？ 08/09 12:35
57F：推 piece1 : 肉便器正常化還是肉便器 08/09 12:36
58F：推 cosmite : 真的很可憐 日本明明講升息很久了 套利交易者沒在 08/09 12:39
59F：→ cosmite : 鳥 出事怪在日央身上 08/09 12:39
60F：→ safetoy : 就是告訴投資人，你們要做空日元殺紅眼，我就砸了 08/09 12:39
61F：→ safetoy : 鍋大家都不要吃飯，的意思。 08/09 12:39
62F：→ safetoy : 日央之前砸了2兆日幣去拉，結果投石入海，要不是被 08/09 12:41
63F：→ safetoy : 逼急了，何必放大招。 08/09 12:41
64F：推 a28200266 : 吸毒要戒就真的很難 08/09 12:57
65F：→ a28200266 : 日本要回歸正常國家就是要繼續升 但代價是什麼 08/09 12:59
66F：→ fmp1234 : 回歸正常化 08/09 13:00
68F：推 mithuang : 日本經濟這麼軟，原來是被大家吃豆腐吃了幾十年，要 08/09 13:14
69F：→ mithuang : 大家不淮吃還不行，糖一收就大哭耍脾氣給你看 08/09 13:14
70F：→ searchroy : 請參考台灣半碼 08/09 13:28
71F：→ aresa : 選完再升，現在先不要 08/09 14:36