作者jacknavarra (阿姆罗)
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标题[新闻] 「日元套利交易」意外大清盘，日本央行利
时间Fri Aug 9 10:45:20 2024
原文标题：
「日元套利交易」意外大清盘，日本央行利率正常化面临考验
原文连结：
https://zh.cn.nikkei.com/politicsaeconomy/economic-policy/56378-2024-08-09-09-21-33.html
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发布时间：
2024/08/09
记者署名：
原文内容：
投机机构的动向导致日本银行（央行）的利率正常化难度加大。 日本央行7月底决定加息
後，在外汇市场上，日元急剧升值，股市大幅下跌。 日本银行描绘的剧本是，只要物价
按预期发展，就会继续加息，但在过去的异次元宽松政策下积累起来的庞大「日元套利交
易」出现清盘，这可能会导致市场剧烈震荡。
8月8日，日本银行公布了7月30日~31日召开的货币政策决定会议（决定进行加息）的「主
要意见」。 政策委员纷纷要求未来继续加息，称「有必要适时逐步加息」。
7月召开会议之後，市场突然发生变化。 日本银行未曾预料到的是，在市场上借入低利率
的日元并投资於各种资産的「日元套利交易」出现大清盘。
在此前的日元贬值局面下，对冲基金等被认为大举抛售了日元，8月5日，日元汇率
创下1美元兑141日元多的纪录，相较於7月上旬的1美元兑161日元多，升值了20日元左右
。
https://zh.cn.nikkei.com/images/2024/08/0809/0809-02-2-M.jpg
日元急剧升值导致股市大幅下跌。 东京证券交易所的6~7成交易主体是海外投资者，其中
之前基於日元贬值、股市上涨剧本进行操作的外国投机机构被迫调整持仓，导致股票遭到
大量抛售。 通过日元套利交易筹措的部分投机资金，被认为投向了美国科技股等，这也
对全球资産价格构成下行压力。
日本银行通过长期维持大规模宽松政策，营造了导致日元套利交易膨胀的环境。 据日本
银行的数据，反映日元套利交易规模的外国银行日本分行的「本支店帐款（资産）」在
2024年3月解除异次元宽松政策时达到13.5万亿日元，在异次元宽松政策下增加到了约两
倍。 这可能会导致日本银行自身在利率正常化方面做出的努力受到限制。
心得/评论：
日本这国家真的惨，广场协议被美国打趴之後沉没30年，现在要升息还要看美国脸色
日本整个国家如同美国的禁脔，全球最大韭菜国非日本莫属
利率一直无法正常化，只能当全球投机套利提款机
Q.Q
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1F：→ b9513227 : 日币崩跟全世界股票崩很好选吧 08/09 10:47
2F：推 star08033000: 请正名 美利坚日本分行 08/09 10:48
3F：推 ketter : 日本家底够啊 扮演好自己的角色很正确 08/09 10:48
4F：→ ketter : 要在地球讨生活 就要认清自己的角色 08/09 10:49
5F：推 ru04hj4 : 吸毒要戒很难 08/09 10:49
6F：→ knives : fed:我准你升息，可是没说你可以打乱我降息的节奏喔 08/09 10:49
7F：推 jesulafe : 反正没吃到饱但也饿不死 中国不敢打 这没不好 08/09 10:49
8F：推 kai2573 : 加1码怕崩 不会0.1码 慢慢加吗 08/09 10:50
9F：→ knives : 搞到市场恐慌，可是不行的 08/09 10:50
10F：推 JKjohnwick : 本来就要继续升息啊 08/09 10:50
11F：推 patrol : 不4，日经也重伤，老巴都被套住了不4吗 08/09 10:50
12F：推 whitejay : 日本乐当美国大哥的肉便器 怪谁 08/09 10:50
13F：→ a8521abcd : 套利交易根本路人皆知的事情怎麽可能是意外= = 08/09 10:51
14F：→ patrol : 他要是升到接近1%，老巴就要套昏了 08/09 10:51
15F：推 ZengMaktub : 异次元… 08/09 10:53
16F：→ eternal3326 : 垃圾日央一下就软了，套一年的日币几天又套回去了 08/09 10:54
17F：推 Shinn826 : 总要有支撑美元的肉便器，全世界就你日本最听话了 08/09 10:57
18F：推 elongation : 早晚都要升的 08/09 10:59
19F：→ aimlikenoob : 美国爸爸叫你不要轻举妄动，今年要选举 08/09 11:03
21F：→ pippen2002 : 哪有套利??我全出清也才赚台币3万八! 有够废 08/09 11:06
22F：→ JoeyChen : 那麽日币还要升吗？ 08/09 11:07
23F：推 piece1 : 反正你终究要选举的！继续玩啊 08/09 11:09
24F：推 kkchen : 如果日本无法自主升息，那就祈祷日本不要发生通膨 08/09 11:09
25F：→ kkchen : 。 08/09 11:09
26F：推 peteryen : 那就是你穷啊 08/09 11:10
27F：→ piece1 : 我只知道我们去日本玩很高兴，移民日本的亲戚不高 08/09 11:10
28F：→ piece1 : 兴 08/09 11:10
29F：推 dbdudsorj : 废物日本央行 08/09 11:11
30F：推 GinginDenSha: 你妈最好没算到杠杆清算，就故意升的，连散户都在借 08/09 11:16
31F：→ GinginDenSha: 日币投资了 08/09 11:16
32F：→ mopigou : 结果让那些套利者有时间跑 08/09 11:16
33F：嘘 a125g : 膝盖那麽软 给外资爽赚 人民乖乖给人吃豆腐 08/09 11:18
34F：推 azcooper : 空日币 08/09 11:20
35F：→ wwl0909 : 美国爸爸摸头了 08/09 11:23
36F：推 imba789 : 就白痴信那什麽安倍经济学，只会爽到投机者，养出 08/09 11:29
37F：→ imba789 : 一堆殭屍企业，压榨真正有用的产业 08/09 11:29
38F：推 oyaji5566 : 老巴没有套吧，老巴是自己发日圆债券借钱，不会被 08/09 11:32
39F：→ oyaji5566 : 升息影响 08/09 11:32
40F：嘘 stationary : 乖乖当华尔街的提款机吧，通膨就自己吞吧谁叫你不多 08/09 11:43
41F：→ stationary : 生点奴隶 08/09 11:43
42F：→ f19870421 : 发日元债券 日币升值的话不是要用更多美元还吗 08/09 11:49
43F：→ fallinlove15: 不要缩啊 全力加息 谢谢 08/09 11:54
44F：推 reallocust : 应该说昭和年代日本人狂借钱开杠杆,到了广场协议时 08/09 11:56
45F：→ reallocust : 升值是被美国逼的,现在是日本人自己被昭和幻梦吓到 08/09 11:56
46F：→ reallocust : 不敢借钱,但日币一样贬值却让外资跑来狂借钱开杠杆, 08/09 11:56
47F：→ reallocust : 结果现在贬值发现只爽到外资,日本自己国人没跟到这 08/09 11:56
48F：→ reallocust : 波股市热潮 08/09 11:56
49F：推 motan : 难道要跟中国一样赚美国钱还整天想搞美国？养老鼠咬 08/09 12:10
50F：→ motan : 布袋 08/09 12:10
52F：推 royerrick : 由负到正本来就是心理上巨大落差，过去负利率那麽 08/09 12:33
53F：→ royerrick : 多年，好歹先回到0利率好一阵子等市场平息後再升吧 08/09 12:33
54F：→ kainolife : 可怜，无法升了，被股市掐着脖子 08/09 12:34
55F：推 kerorobear : 乖乖当美国狗，一辈子被美国提款不好吗？ 08/09 12:35
56F：推 gene51604 : 不会学斑马之术吗？ 08/09 12:35
57F：推 piece1 : 肉便器正常化还是肉便器 08/09 12:36
58F：推 cosmite : 真的很可怜 日本明明讲升息很久了 套利交易者没在 08/09 12:39
59F：→ cosmite : 鸟 出事怪在日央身上 08/09 12:39
60F：→ safetoy : 就是告诉投资人，你们要做空日元杀红眼，我就砸了 08/09 12:39
61F：→ safetoy : 锅大家都不要吃饭，的意思。 08/09 12:39
62F：→ safetoy : 日央之前砸了2兆日币去拉，结果投石入海，要不是被 08/09 12:41
63F：→ safetoy : 逼急了，何必放大招。 08/09 12:41
64F：推 a28200266 : 吸毒要戒就真的很难 08/09 12:57
65F：→ a28200266 : 日本要回归正常国家就是要继续升 但代价是什麽 08/09 12:59
66F：→ fmp1234 : 回归正常化 08/09 13:00
68F：推 mithuang : 日本经济这麽软，原来是被大家吃豆腐吃了几十年，要 08/09 13:14
69F：→ mithuang : 大家不淮吃还不行，糖一收就大哭耍脾气给你看 08/09 13:14
70F：→ searchroy : 请参考台湾半码 08/09 13:28
71F：→ aresa : 选完再升，现在先不要 08/09 14:36