作者moneiescat (moneiescat)
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標題Re: [標的] 超微電腦 SMCI.US
時間Wed Aug 7 19:40:52 2024
聽了一下財報會議，拋磚引玉的中性分析給各位大大看有無錯誤
毛利暴雷原因:液冷方案變多，技術還在初期應用成本较高
空方:依照會議上的預估，這淨利率還不是底部，下一季大概會從這季6.65%>6.29%
多方:某些零件的短缺，導致6月減少營收會有7億遞延到7月份
而隨著零件短缺解決以及液冷技術成熟，毛利會回升到14~17%
個人估算:
目前公司預估接下來的一整年營收會是260~300，我用比較悲觀低標去算
接下來兩季佔140(低淨利)+120(回升後的高淨利)，就會是
EPS 15.6+22.2=37.8，就看大家覺得賺這樣的錢值不值得這價位
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1F：→ Fezico : 害死別怪別人。 08/07 19:41
2F：噓 MizPerfect : 永遠不會買supermicro 08/07 19:44
3F：→ Everforest : 散熱股要崩? 真的有料的散熱其實很少 看破手腳? 08/07 19:46
4F：推 clecer : 拿不到GB200晶片就不需要液冷，現在液冷的需求很低 08/07 19:56
5F：→ clecer : ，我是很懷疑公司的說法 08/07 19:56
6F：推 e04x8 : 重點在eps只有預期3/4吧，之前4/19時，只是美超微 08/07 20:00
7F：→ e04x8 : 指引沒提前拿出來，結果居然輝達股價就跌10%，如果 08/07 20:00
8F：→ e04x8 : 輝達今天還漲，華爾街就直接承認想割韭菜為真，財 08/07 20:00
9F：→ e04x8 : 報根本不重要吧 08/07 20:00
10F：→ Plumpy : 今晚見真章 08/07 20:03
11F：推 e04x8 : 講白點，大家都嘛知道是泡沫，未來3,4天會發生什麼 08/07 20:07
12F：→ e04x8 : 事都不知道了，憑什麼估值可以反應到後年去了，你 08/07 20:07
13F：→ e04x8 : 都反應完了，這中間兩三年，股價然道就放著不動？ 08/07 20:07
14F：→ felaray : 進sp500漲 進nq100也漲 08/07 20:19
15F：推 OnceAFreak : 呵 不是消息不準是你不會判斷甚麼才是正負影響 08/07 20:29
16F：→ OnceAFreak : 毛利率下降是SMCI自己的問題 但他上調營收指引 08/07 20:29
17F：→ OnceAFreak : 你跟我說NVDA會跟著SMCI跌? 你馬幫幫忙 08/07 20:30
18F：→ OnceAFreak : 4/19會殺就是多重空頭訊息夾擊加上SMCI這樣做使得 08/07 20:30
19F：→ OnceAFreak : 華爾街對AI增長有疑慮 最後靠META上修資本支出救回 08/07 20:30
20F：→ OnceAFreak : 你還要偏執覺得SMCI跌 = NVDA跌 那你就乖乖當韭菜 08/07 20:31
21F：推 e04x8 : 今天盤後輝達可是跌的喔，韭菜是半年前一張gg賣600 08/07 20:38
22F：→ e04x8 : ，現在1000買回來的散戶吧XD你的標準，外資才韭菜吧 08/07 20:38
23F：→ e04x8 : ，居然把gg股票賣光光，讓散戶佔便宜吧，笑死 08/07 20:38
24F：推 OnceAFreak : 反正盤前NVDA漲超 2.5% (挖鼻) 08/07 20:42
25F：推 e04x8 : 所以我就說割韭菜為真，財報就場戲而已 08/07 20:46
26F：推 pickuup : 利潤差不就代表被老黃狠狠割韭菜嗎，這對NV是好是壞 08/07 20:57
27F：→ pickuup : 很明顯吧 08/07 20:57
28F：推 josephpu : 事實證明液冷其實是有難度的，只是一堆小公司擠進 08/07 21:22
29F：→ josephpu : 來做零件讓大家覺得這好像很簡單，但真正的全機櫃 08/07 21:22
30F：→ josephpu : 散熱方案沒幾間能做好 08/07 21:22
31F：→ josephpu : 感謝分享 08/07 21:27
32F：→ sirloin : 完了要跌到400了 08/07 21:38
33F：噓 Raikknen : 這家就是典型投機爛公司還捧成這樣 08/07 23:21
34F：→ howzming : 老黃本來就很重視成本，割供應商韭菜很正常. 08/07 23:32
35F：→ howzming : 不然之前的GPU怎麼會下三星？ 08/07 23:32
36F：→ howzming : 直到三星扶不起了只好下重本給GG預定產能. 08/07 23:32
37F：推 web1379 : 別問理由 漲多就是利空 08/08 07:56
38F：→ rock2345 : 這間就普通Server廠 沒那麼神 08/08 08:13
39F：→ Alwen : smci會重演思科的走勢 不要不信啊， 還是一句 海公 08/08 08:20
40F：→ Alwen : 公進來這市場，尼們所有人就別想賺惹 08/08 08:20