作者moneiescat (moneiescat)
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标题Re: [标的] 超微电脑 SMCI.US
时间Wed Aug 7 19:40:52 2024
听了一下财报会议，抛砖引玉的中性分析给各位大大看有无错误
毛利暴雷原因:液冷方案变多，技术还在初期应用成本较高
空方:依照会议上的预估，这净利率还不是底部，下一季大概会从这季6.65%>6.29%
多方:某些零件的短缺，导致6月减少营收会有7亿递延到7月份
而随着零件短缺解决以及液冷技术成熟，毛利会回升到14~17%
个人估算:
目前公司预估接下来的一整年营收会是260~300，我用比较悲观低标去算
接下来两季占140(低净利)+120(回升後的高净利)，就会是
EPS 15.6+22.2=37.8，就看大家觉得赚这样的钱值不值得这价位
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1F：→ Fezico : 害死别怪别人。 08/07 19:41
2F：嘘 MizPerfect : 永远不会买supermicro 08/07 19:44
3F：→ Everforest : 散热股要崩? 真的有料的散热其实很少 看破手脚? 08/07 19:46
4F：推 clecer : 拿不到GB200晶片就不需要液冷，现在液冷的需求很低 08/07 19:56
5F：→ clecer : ，我是很怀疑公司的说法 08/07 19:56
6F：推 e04x8 : 重点在eps只有预期3/4吧，之前4/19时，只是美超微 08/07 20:00
7F：→ e04x8 : 指引没提前拿出来，结果居然辉达股价就跌10%，如果 08/07 20:00
8F：→ e04x8 : 辉达今天还涨，华尔街就直接承认想割韭菜为真，财 08/07 20:00
9F：→ e04x8 : 报根本不重要吧 08/07 20:00
10F：→ Plumpy : 今晚见真章 08/07 20:03
11F：推 e04x8 : 讲白点，大家都嘛知道是泡沫，未来3,4天会发生什麽 08/07 20:07
12F：→ e04x8 : 事都不知道了，凭什麽估值可以反应到後年去了，你 08/07 20:07
13F：→ e04x8 : 都反应完了，这中间两三年，股价然道就放着不动？ 08/07 20:07
14F：→ felaray : 进sp500涨 进nq100也涨 08/07 20:19
15F：推 OnceAFreak : 呵 不是消息不准是你不会判断甚麽才是正负影响 08/07 20:29
16F：→ OnceAFreak : 毛利率下降是SMCI自己的问题 但他上调营收指引 08/07 20:29
17F：→ OnceAFreak : 你跟我说NVDA会跟着SMCI跌? 你马帮帮忙 08/07 20:30
18F：→ OnceAFreak : 4/19会杀就是多重空头讯息夹击加上SMCI这样做使得 08/07 20:30
19F：→ OnceAFreak : 华尔街对AI增长有疑虑 最後靠META上修资本支出救回 08/07 20:30
20F：→ OnceAFreak : 你还要偏执觉得SMCI跌 = NVDA跌 那你就乖乖当韭菜 08/07 20:31
21F：推 e04x8 : 今天盘後辉达可是跌的喔，韭菜是半年前一张gg卖600 08/07 20:38
22F：→ e04x8 : ，现在1000买回来的散户吧XD你的标准，外资才韭菜吧 08/07 20:38
23F：→ e04x8 : ，居然把gg股票卖光光，让散户占便宜吧，笑死 08/07 20:38
24F：推 OnceAFreak : 反正盘前NVDA涨超 2.5% (挖鼻) 08/07 20:42
25F：推 e04x8 : 所以我就说割韭菜为真，财报就场戏而已 08/07 20:46
26F：推 pickuup : 利润差不就代表被老黄狠狠割韭菜吗，这对NV是好是坏 08/07 20:57
27F：→ pickuup : 很明显吧 08/07 20:57
28F：推 josephpu : 事实证明液冷其实是有难度的，只是一堆小公司挤进 08/07 21:22
29F：→ josephpu : 来做零件让大家觉得这好像很简单，但真正的全机柜 08/07 21:22
30F：→ josephpu : 散热方案没几间能做好 08/07 21:22
31F：→ josephpu : 感谢分享 08/07 21:27
32F：→ sirloin : 完了要跌到400了 08/07 21:38
33F：嘘 Raikknen : 这家就是典型投机烂公司还捧成这样 08/07 23:21
34F：→ howzming : 老黄本来就很重视成本，割供应商韭菜很正常. 08/07 23:32
35F：→ howzming : 不然之前的GPU怎麽会下三星？ 08/07 23:32
36F：→ howzming : 直到三星扶不起了只好下重本给GG预定产能. 08/07 23:32
37F：推 web1379 : 别问理由 涨多就是利空 08/08 07:56
38F：→ rock2345 : 这间就普通Server厂 没那麽神 08/08 08:13
39F：→ Alwen : smci会重演思科的走势 不要不信啊， 还是一句 海公 08/08 08:20
40F：→ Alwen : 公进来这市场，尼们所有人就别想赚惹 08/08 08:20