作者r6TSGs (r6TSGs)
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標題Re: [請益] 期貨還是比正2更好的選擇嗎？
時間Tue Aug 6 09:29:18 2024
台灣期貨的問題是保證金幾乎沒有利息。假如一口期貨400萬，用200萬當保證金做成兩倍槓桿的話，這400萬都隱含著台幣的無風險利率，而保證金的200萬確幾乎沒有利息，這點不知道正二 etf如何處理的？或者一樣也沒有處理
解決的辦法是
1. 將200萬的一部分挪到有利息的地方來沖銷400萬的隱含利率。可以是銀行活定存、貨幣市場基金等流動性高的。缺點是隨時有可能因為追繳要挪動資金
2. 轉向美股，因為美股可以用美國國債當保證金。這意味著400萬中有200萬的隱含厲害可以被國債收益抵銷，而且也沒有挪動資金的麻煩
還是要再度感嘆台灣的期貨市場實在比美國不方便太多了
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1F：噓 multiView : 美國是世界第一大賭場，怎麼比。 08/06 09:42
2F：→ PTTMAXQQ : 期貨有月份價格不對等的轉倉成本， 08/06 10:25
3F：→ PTTMAXQQ : 然後，期貨能斷頭，正二不會 08/06 10:25
4F：→ PTTMAXQQ : 期貨照保證金杠桿多落在15-25倍， 08/06 10:28
5F：→ PTTMAXQQ : 像台指就18倍，2萬點大台理論價值400萬，但保證金 08/06 10:28
6F：→ PTTMAXQQ : 僅24萬，如果你能用200萬以上操作一口大台，那才有 08/06 10:28
7F：→ PTTMAXQQ : 可能不被斷頭，但是，你做得到嗎？ 08/06 10:28
8F：推 LTpeacecraft: 可是美國現在槓桿成本不是比較高？台灣還行？ 08/06 10:28
9F：推 agoodjob : 什麼是400萬隱含無風險利率 08/06 10:39
10F：推 zxcvb7700 : 你就放150萬在期貨250萬放在高利網銀就好 08/06 10:52
11F：推 tony825011 : 回上面P大，買兩百萬的正二跟拿兩百萬做一大口不是 08/06 11:25
12F：→ tony825011 : 幾乎一樣的意思。為什麼做不到，還省了內扣費用一 08/06 11:25
13F：→ tony825011 : 年1% 08/06 11:26
14F：→ w901741 : 當然不一樣…正二每日會調節倉位，一大口怎麼調節 08/06 11:35
15F：→ w901741 : 倉位？ 08/06 11:35
16F：→ w901741 : 正二不會被斷頭，請問一大口會不會被斷頭？ 08/06 11:39
17F：→ jyan97 : 就算大台單位太大，現在微台都出了，一口20萬放10 08/06 12:04
18F：→ jyan97 : 萬保證金不就是兩倍槓桿了，每個月轉倉維持兩倍槓 08/06 12:04
19F：→ jyan97 : 桿，這有什麼做不到嗎== 08/06 12:04
20F：→ jyan97 : 回原po台灣保證金大概只能一部分留在帳戶，一部分 08/06 12:06
21F：→ jyan97 : 買貨幣基金或定存吧 08/06 12:06
22F：→ jyan97 : 光每月平衡槓桿耗損低跟省管理費，台指期一年至少 08/06 12:10
23F：→ jyan97 : 比正二省了2-3% 08/06 12:10
24F：→ w901741 : 你要不要去看一下微台的交易成本….每天都調倉，光 08/06 12:13
25F：→ w901741 : 是交易成本就夠你受的… 08/06 12:13
26F：→ jyan97 : 不是說每月調就好嗎 08/06 12:14
27F：→ jyan97 : 而且那是錢太少的人的做法，小台一口也才100，用小 08/06 12:15
28F：→ jyan97 : 台也可以 08/06 12:15
29F：→ w901741 : 這個文章不是說200萬嗎…200萬做小台是要怎麼做… 08/06 12:18
30F：→ w901741 : 你有錢有時間調整倉位做期貨可以啊，但我錢少時間寶 08/06 12:18
31F：→ w901741 : 貴直接買正二 08/06 12:18
32F：→ jyan97 : 200萬20口微台，已經勉強可以調倉了，成本一定還是 08/06 12:24
33F：→ jyan97 : 低很多，嫌麻煩可以買正二沒錯啊，就回應二樓做不 08/06 12:24
34F：→ jyan97 : 到說而已 08/06 12:24
35F：推 SweetLee : 買etf就是想要幾個禮拜看盤一次 誰要那麼累天天調 08/06 12:42
36F：→ SweetLee : 整部位調整保證金？ 08/06 12:42
37F：→ persionbird : 每天調整倍率只是一個策略，這個策略本身會不會比 08/06 12:46
38F：→ persionbird : 較好是另外一位事情 08/06 12:46
39F：→ jyan97 : 可以每個月調部位，不用每天==，如果2000萬一年成 08/06 12:46
40F：→ jyan97 : 本差2.5%就差50萬，看個人覺得值不值得 08/06 12:46
41F：→ jyan97 : 每月調部位耗損通常比正二每天調低很多 08/06 12:48
42F：推 SweetLee : 除了交易成本以外 調整週期並不影響波動耗損吧？ 08/06 12:51
43F：→ persionbird : 定存利息目前1.7% 扣掉保證金至少也還有1% 以上，再 08/06 12:51
44F：→ persionbird : 加上費用率約1.1%的差距，兩者光持有的差距就是每年 08/06 12:51
45F：→ persionbird : 2%以上了 08/06 12:51
46F：→ SweetLee : 天到年都差不多 08/06 12:52
47F：→ jyan97 : 月報酬的波動度比日報酬的波動度低，所以耗損比較 08/06 12:52
48F：→ jyan97 : 低 08/06 12:52
49F：→ SweetLee : 記得正二經理人會幫你每天調整一部分現金到有利息 08/06 12:53
50F：→ SweetLee : 的短債之類的東西 08/06 12:53
51F：推 SweetLee : 月報酬的波動比日報酬低？那年報酬波動10%以上是不 08/06 12:54
52F：→ SweetLee : 是更低？ 08/06 12:54
53F：推 persionbird : 富邦的正2公開說明書有說部分現金轉到富邦自己的MMF 08/06 12:55
54F：→ persionbird : , 元大正2我沒有看到類似的內容 08/06 12:55
55F：→ jyan97 : 是阿，只是以年為單位可能會有斷頭問題 08/06 12:57
56F：推 SweetLee : 漲1%再跌回來 跟漲10%再跌回來的損耗 大約是相差91 08/06 12:59
57F：→ SweetLee : 倍 08/06 12:59
58F：推 SweetLee : 會斷頭=損耗率高達100% 08/06 13:00
59F：→ SweetLee : 自己想想是不是真的越久調整的損耗率越低 08/06 13:01
60F：→ jyan97 : 所以才說月調整啊，不要弄到斷頭 08/06 13:03
61F：→ jyan97 : 波動度（標準差）跟最大下跌幅度是不一樣的概念， 08/06 13:14
62F：→ jyan97 : 月報酬標準差比日報酬低蠻好理解的吧，斷頭是承受 08/06 13:14
63F：→ jyan97 : 不了最大下跌幅度跟標準差高低沒直接關係 08/06 13:14
64F：推 lantimes : 買正二就是做多 換成期貨就一直轉倉 08/06 14:04