原文標題：台積明年5/3奈米再漲3~8% CoWoS報價也傳出上調 原文連結：https://reurl.cc/93ZorO 發布時間：2024-08-06 記者署名：陳玉娟 原文內容： 據IC設計業者透露，台積電不只2024年漲，7月也陸續向多家客戶表明2025年5/3奈米製 程漲幅，因應成本不斷飆升，漲幅約落在3~8%，將長期維持53%毛利率的巨大壓力，成 功轉嫁至客戶群。 由於無其他晶圓代工廠可選擇，IC設計業者儘管對於半導體需求復甦不如預期而對於台 積電漲勢多有抱怨，但也只能含淚苦吞，想辦法多少也轉嫁客戶。 受惠3/5奈米產能利用率達100%，台積電第2季營收、毛利率與營益率皆飛越財測，超乎 市場預期；7/5/3奈米製程已達67%，較首季65%再拉升。 展望第3季，儘管眾多半導體大廠看法保守，台積電更信心美元營收最高將再季增逾 11%，以匯率1美元兌新台幣32.5元估算，約落在新台幣7,280億~7,540億元，毛利率 最高可達55.5%。 另台積電也略為上修2024全年美元營收年增幅度，由原本21~26%增至24~26%，而資本 支出也上調，由280億~320億美元，增加至300億~320億美元。市場則預估，台積電通 吃AI、HPC大單，全年美元營收可望逼近3成。 台積電業績逐季續創高，2024年重返成長軌道，魏哲家更是霸氣預告，目前全球AI晶 片幾由台積電所生產，除了一家以外（暗指三星），同時也直言無競爭對手。 據半導體業者表示，台積電不僅包括AI在內的HPC接單續旺，同時進入消費性電子出 貨旺季，手握蘋果（Apple）、高通（Qualcomm）、聯發科，及英特爾、超微（AMD） 、NVIDIA與博通（Broadcom）等大單，3/5奈米產能將持續滿載，而台積電為此也正擴 大產能因應客戶強勁需求。 由於台積電唯二對手狀態不佳，三星先進製程良率不明，而英特爾更是苦陷虧損泥沼 ，未來晶圓代工策略動向不明。對於IC設計業者而言，7奈米以下轉單成本高昂，風 險相當大，不會隨意就更換代工廠，因此不只是3奈米在台積電投片好好排隊，目前 也已陸續下單2奈米製程。 IC設計業者表示，沒有競爭對手的台積電，因應海外擴產成本、通膨壓力等，為維持 其53%長期毛利率承諾，因此，年初時就已向客戶告知2024年5/3奈米漲價。 而魏哲家也在6月股東會後清楚說明價格策略，明確表示：「市場都說台積電價格是最 貴，但以客戶拿到的Die來看，台積電的價格與晶圓就是比別人好，因此台積電還有空 間可以往上調升，也希望能很快調漲。」 另外，魏哲家也指出，「美國建廠很貴，台積電的策略是不拿台灣與美國比，而與美 國同業比，以此來看，我們永遠是第一，有一天我們會在美國有很好的獲利，現在沒 有，但之後會達成。」 此番話也讓市場解讀台積電美日德廠將調漲。而當時黃仁勳隔日受訪時也回應表示： 「台積電對產業的貢獻很巨大，漲價符合他們所給予的價值。」也被認為是同意漲價。 據台積電規劃，熊本一廠於2025年以28/22奈米製程為主，首季起月產能將拉升至3萬片 ，目標5.5萬片；美國亞利桑那州一廠4奈米製程預估2025年第2季開始量產，月產能逐 季拉升，至2026年首季約3萬片。 IC設計業者表示，先前討論的是2024年的漲價，但1個多月後，也就是7月下旬，台積電 陸續向多家客戶發出通知，2025年1月起，眾廠大搶產能的5/3奈米將再度調漲。 還沒迎來需求全面V型彈升的IC設計業者已眉頭深鎖，據了解，按投片規劃、產品與合 作關係等不同，漲幅達3~8%。 另外，因應NVIDIA、超微等眾多大廠要求而啟動先進封裝擴產大計，台積電也會上 調CoWoS報價，沒有對手且一條龍的服務，難以轉單的AI晶片客戶一個也跑不掉。 心得/評論： 神山今年EPS估42，2025估48，2026 EPS可以到56， 技術領先就是可以這樣利用漲價來維持毛利率53%的終極目標... 昨天你抄底了嗎？ --

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