原文标题：台积明年5/3奈米再涨3~8% CoWoS报价也传出上调 原文连结：https://reurl.cc/93ZorO 发布时间：2024-08-06 记者署名：陈玉娟 原文内容： 据IC设计业者透露，台积电不只2024年涨，7月也陆续向多家客户表明2025年5/3奈米制 程涨幅，因应成本不断飙升，涨幅约落在3~8%，将长期维持53%毛利率的巨大压力，成 功转嫁至客户群。 由於无其他晶圆代工厂可选择，IC设计业者尽管对於半导体需求复苏不如预期而对於台 积电涨势多有抱怨，但也只能含泪苦吞，想办法多少也转嫁客户。 受惠3/5奈米产能利用率达100%，台积电第2季营收、毛利率与营益率皆飞越财测，超乎 市场预期；7/5/3奈米制程已达67%，较首季65%再拉升。 展望第3季，尽管众多半导体大厂看法保守，台积电更信心美元营收最高将再季增逾 11%，以汇率1美元兑新台币32.5元估算，约落在新台币7,280亿~7,540亿元，毛利率 最高可达55.5%。 另台积电也略为上修2024全年美元营收年增幅度，由原本21~26%增至24~26%，而资本 支出也上调，由280亿~320亿美元，增加至300亿~320亿美元。市场则预估，台积电通 吃AI、HPC大单，全年美元营收可望逼近3成。 台积电业绩逐季续创高，2024年重返成长轨道，魏哲家更是霸气预告，目前全球AI晶 片几由台积电所生产，除了一家以外（暗指三星），同时也直言无竞争对手。 据半导体业者表示，台积电不仅包括AI在内的HPC接单续旺，同时进入消费性电子出 货旺季，手握苹果（Apple）、高通（Qualcomm）、联发科，及英特尔、超微（AMD） 、NVIDIA与博通（Broadcom）等大单，3/5奈米产能将持续满载，而台积电为此也正扩 大产能因应客户强劲需求。 由於台积电唯二对手状态不佳，三星先进制程良率不明，而英特尔更是苦陷亏损泥沼 ，未来晶圆代工策略动向不明。对於IC设计业者而言，7奈米以下转单成本高昂，风 险相当大，不会随意就更换代工厂，因此不只是3奈米在台积电投片好好排队，目前 也已陆续下单2奈米制程。 IC设计业者表示，没有竞争对手的台积电，因应海外扩产成本、通膨压力等，为维持 其53%长期毛利率承诺，因此，年初时就已向客户告知2024年5/3奈米涨价。 而魏哲家也在6月股东会後清楚说明价格策略，明确表示：「市场都说台积电价格是最 贵，但以客户拿到的Die来看，台积电的价格与晶圆就是比别人好，因此台积电还有空 间可以往上调升，也希望能很快调涨。」 另外，魏哲家也指出，「美国建厂很贵，台积电的策略是不拿台湾与美国比，而与美 国同业比，以此来看，我们永远是第一，有一天我们会在美国有很好的获利，现在没 有，但之後会达成。」 此番话也让市场解读台积电美日德厂将调涨。而当时黄仁勳隔日受访时也回应表示： 「台积电对产业的贡献很巨大，涨价符合他们所给予的价值。」也被认为是同意涨价。 据台积电规划，熊本一厂於2025年以28/22奈米制程为主，首季起月产能将拉升至3万片 ，目标5.5万片；美国亚利桑那州一厂4奈米制程预估2025年第2季开始量产，月产能逐 季拉升，至2026年首季约3万片。 IC设计业者表示，先前讨论的是2024年的涨价，但1个多月後，也就是7月下旬，台积电 陆续向多家客户发出通知，2025年1月起，众厂大抢产能的5/3奈米将再度调涨。 还没迎来需求全面V型弹升的IC设计业者已眉头深锁，据了解，按投片规划、产品与合 作关系等不同，涨幅达3~8%。 另外，因应NVIDIA、超微等众多大厂要求而启动先进封装扩产大计，台积电也会上 调CoWoS报价，没有对手且一条龙的服务，难以转单的AI晶片客户一个也跑不掉。 心得/评论： 神山今年EPS估42，2025估48，2026 EPS可以到56， 技术领先就是可以这样利用涨价来维持毛利率53%的终极目标... 昨天你抄底了吗？ --

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