作者Kai877 (淡江吳籤)
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標題[新聞] 外資觀點：創意法說會釋保守震撼彈，美
時間Mon Jul 29 15:34:16 2024
外資觀點：創意法說會釋保守震撼彈，美、日外資目標價各降至1680及1280元
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2024/07/29 14:05 財訊快報／記者戴海茜報導
創意(3443)上週法說會釋出保守震撼彈，今天兩家外資美系及日系均調降目標價，美系外資
對創意下半年展望較預期弱，給予評等維持「優於大盤」，目標由1830元降至1680元，日系
外資則維持「持有」評等，目標價由1355元降至1280元。
創意26日舉行法說會，由於先前法人看好創意有機會在NRE（委託設計服務）帶動下調高財
測，但因消費性電子需求持續疲弱，創意預估第三季營收季減約個位數百分比，其中，委託
設計服務（NRE）營收因上季創歷史新高，第三季將有雙位數百分比下滑，量產營收與上季
持平，因產品組合變化，另有設計定案（Tape out）、 IP（矽智財）貢獻，毛利率約季增
數個百分點，營業費用將季增個位數百分比，創意預計2024年營收將大致與去年持平，對比
先前預估為年增個位數百分比，呈現下調趨勢。
美系外資指出，創意下半年展望較預期弱，但AI持續成長，有鑒於消費性電子需求疲弱，非
人工智慧業務復甦速度放緩，阻礙創意今年的成長。
美系外資指出，創意今年AI佔整體營收約15-20%，也看好創意在AI領域的布局，包括AI加速
器、AI伺服器CPU、BMC與HBM，但近期拿下案件的利多都已反映，受下半年展望低預期，下
調2025年及2026年獲利預測，每股盈餘分別為34.98元及46.08元，目標價從1830元降至1680
元，評等維持優於大盤。
日系外資則指出，創意第二季業績樂觀，但第三季則持悲觀看法，主要為經濟復甦較預期慢
，由於6月份時已將全球晶片市場預測下修以反映長期庫存調整，因此給予創意持有評等，
但目標價由1355元降至1280元。
心得：
創意法說會直接變法會
開盤直接跌停
消費者電子需求降低所以外資紛紛調降目標價
但美系外資看好創意在AI領域的布局
評等維持「優於大盤」
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※ 編輯: Kai877 (27.53.230.44 臺灣), 07/29/2024 15:35:08
1F：推 sunday0913 : 今天跌停 收1205 按讚出貨@v@b 07/29 15:36
2F：推 a10141013 : 目標價1680 有買嗎? 07/29 15:36
3F：→ brain9453 : 才不是震撼彈 外資自己在那邊意淫 07/29 15:36
4F：推 Fezico : 上禮拜神教法會，這禮拜創意法會。 07/29 15:37
5F：推 s56565566123: 都你在講 07/29 15:37
6F：推 fajita : 中元普渡嘍 07/29 15:37
7F：推 kutkin : 還有1280喔 07/29 15:37
8F：推 zodance : 真的是外資意淫，老闆沒有說過今年會好 07/29 15:39
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16F：噓 piy12345689 : 根本看你想怎麼解釋 07/29 21:53