作者Kai877 (淡江吳籤)
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標題[新聞] 大摩：輝達 GB200 出貨量可望提高 看好
時間Sun Jul 28 19:13:57 2024
大摩：輝達 GB200 出貨量可望提高 看好九台廠受惠
https://reurl.cc/GpZ3MG
2024/07/23 19:43:31
經濟日報 記者張瀞文
摩根士丹利證券發布「人工智慧（AI）供應鏈」報告指出，輝達（NVIDIA）GB200的能見度
提高，Blackwell需求在2025年將更強勁，台積電（2330）在2025年的CoWoS先進封裝產能可
能倍增，以滿足強勁需求。
大摩指出，在全球AI供應鏈中，由於GB200預估出貨提高，台積電、京元電子（2449）及信
驊（5274）將是主要受惠者；在AI伺服器硬體相關，則看好鴻海（2317）、廣達（2382）、
緯創（3231）、台達電（2308）、智邦（2345）及川湖（2059）等，都給予「優於大盤」評
等。
大摩預估，若以NVL36機櫃為計算單位，GB200的2025年整體需求將提高到接近6-7萬台。主
要客戶仍然是美國大型雲端業者，但較小型的雲端業者成長更快。到2025年，NVL72的比重
可能高於NVL36，但要看今年第4季是否獲得認證。此外，B200 HGX可能提前加速成長，也許
今年第4季就開始，因為升級更容易。
報告指出，最近傳出GB200 Bianca運算板有過熱問題，可能導致GB200 Bianca NVL36伺服器
機架出貨延遲。Bianca的主要組裝廠鴻海沒有具體評論過熱問題，重申GB200伺服器機架系
統仍從第3季底開始出貨。不過，大摩認為，即使過熱問題是真的，也可能只是大規模生產
前的供應鏈問題之一，預估未來兩、三個月會解決。
另外，台積電在上周法說時不排除明年CoWoS產能翻倍。大摩指出，假設今年底CoWoS產能為
每月3-3.5萬片，這代表到2025年底的產能可能增加到每月6-7萬片，遠高於大摩最初預測的
5萬片。大摩並假設，輝達從台積電採購34萬片的CoWoS產能，其餘4萬片向其他代工廠採購
。
心得：
大摩指出
Blackwell需求在2025年更強勁
GB200出貨量有望提高
看好台積.廣達.鴻海.京元電等台廠受惠！
--
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5F：→ fdkevin : 大摩開示 穩了 07/28 19:16
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106F：推 sustto : 乾 丸惹 07/28 21:33
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109F：推 joyeszhang : 緯創wwwwwww 50收 07/28 21:54
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121F：→ richaad : 吧 07/28 22:48
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124F：推 caity : 緯創？ 07/28 23:08
125F：推 DanielHAO : 完了.... 07/28 23:24
126F：→ meggy956 : 大摩要出貨到什麼時候 07/28 23:36
127F：推 bluesky2 : 完惹完惹完惹 07/28 23:42
128F：推 xxdddddd1234: 完 07/28 23:51
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133F：→ tsukasachung: 7/23的新聞… 07/29 00:52
134F：推 avtime : 又要出貨摟 07/29 00:53
135F：推 atsb1234 : 7/29 AI百年大行情 又是一篇出貨文 07/29 02:22
136F：→ homerunball : 又是你你最爛 07/29 03:19
137F：噓 st9061204 : 這篇新聞有夠舊 07/29 05:31
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