作者Kai877 (淡江吴签)
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标题[新闻] 大摩：辉达 GB200 出货量可望提高 看好
时间Sun Jul 28 19:13:57 2024
大摩：辉达 GB200 出货量可望提高 看好九台厂受惠
https://reurl.cc/GpZ3MG
2024/07/23 19:43:31
经济日报 记者张瀞文
摩根士丹利证券发布「人工智慧（AI）供应链」报告指出，辉达（NVIDIA）GB200的能见度
提高，Blackwell需求在2025年将更强劲，台积电（2330）在2025年的CoWoS先进封装产能可
能倍增，以满足强劲需求。
大摩指出，在全球AI供应链中，由於GB200预估出货提高，台积电、京元电子（2449）及信
骅（5274）将是主要受惠者；在AI伺服器硬体相关，则看好鸿海（2317）、广达（2382）、
纬创（3231）、台达电（2308）、智邦（2345）及川湖（2059）等，都给予「优於大盘」评
等。
大摩预估，若以NVL36机柜为计算单位，GB200的2025年整体需求将提高到接近6-7万台。主
要客户仍然是美国大型云端业者，但较小型的云端业者成长更快。到2025年，NVL72的比重
可能高於NVL36，但要看今年第4季是否获得认证。此外，B200 HGX可能提前加速成长，也许
今年第4季就开始，因为升级更容易。
报告指出，最近传出GB200 Bianca运算板有过热问题，可能导致GB200 Bianca NVL36伺服器
机架出货延迟。Bianca的主要组装厂鸿海没有具体评论过热问题，重申GB200伺服器机架系
统仍从第3季底开始出货。不过，大摩认为，即使过热问题是真的，也可能只是大规模生产
前的供应链问题之一，预估未来两、三个月会解决。
另外，台积电在上周法说时不排除明年CoWoS产能翻倍。大摩指出，假设今年底CoWoS产能为
每月3-3.5万片，这代表到2025年底的产能可能增加到每月6-7万片，远高於大摩最初预测的
5万片。大摩并假设，辉达从台积电采购34万片的CoWoS产能，其余4万片向其他代工厂采购
。
心得：
大摩指出
Blackwell需求在2025年更强劲
GB200出货量有望提高
看好台积.广达.鸿海.京元电等台厂受惠！
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109F：推 joyeszhang : 纬创wwwwwww 50收 07/28 21:54
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112F：推 meaning12 : 完了完了 07/28 21:59
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114F：推 viorc : 纬创连99都没了还优於大盘 07/28 22:08
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116F：推 nbcb : 大摩出了名的要反着看啊 07/28 22:25
117F：嘘 zzzzzlss : 大摩 07/28 22:30
118F：推 honda0919 : 那还一直卖超鸿海 07/28 22:45
119F：推 richaad : Buyside明年营收已经算到200B以上了，EPS算一下就大 07/28 22:48
120F：→ richaad : 概知道股价会到哪，现在是便宜还是贵就自己评估一下 07/28 22:48
121F：→ richaad : 吧 07/28 22:48
122F：推 yachimaina : 大摩又来 07/28 22:59
123F：推 edward0811 : 外资出货，都先壮胆 07/28 23:08
124F：推 caity : 纬创？ 07/28 23:08
125F：推 DanielHAO : 完了.... 07/28 23:24
126F：→ meggy956 : 大摩要出货到什麽时候 07/28 23:36
127F：推 bluesky2 : 完惹完惹完惹 07/28 23:42
128F：推 xxdddddd1234: 完 07/28 23:51
129F：推 revorea : 出货罗 07/29 00:08
130F：推 justiceyes : 然後继续卖 07/29 00:16
131F：推 fourx5566 : 纬创肛底都被你卖破了... 07/29 00:33
132F：嘘 tw19930419 : 这垃圾要几篇？ 07/29 00:35
133F：→ tsukasachung: 7/23的新闻… 07/29 00:52
134F：推 avtime : 又要出货搂 07/29 00:53
135F：推 atsb1234 : 7/29 AI百年大行情 又是一篇出货文 07/29 02:22
136F：→ homerunball : 又是你你最烂 07/29 03:19
137F：嘘 st9061204 : 这篇新闻有够旧 07/29 05:31
138F：嘘 pc010710 : 出货最多就是大摩这个垃圾了 07/29 07:51
139F：推 pkro12345 : 2024了还有人在纬创 07/29 08:24
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142F：→ s56565566123: 卖不掉才要一直打广告 07/29 08:41
143F：推 rs2016 : 卖最多的就他啊 07/29 09:11
144F：→ Asuralin : 还洗= = 什麽时候要进场买辣 07/29 09:46
145F：推 hicvs : 二个月後回来验证，营收upup 07/29 10:06
146F：嘘 operatorm : 大摩出货,大妈接货,别搞错 07/29 11:05
147F：→ fatb : 6669没跌停是吓不倒我的 07/29 11:15