------------------------------------------------------------------------- 標的： 6219 富旺(例 2330.TW 台積電) 分類：多/空/討論/心得 超級旺旺多(請選擇並刪除無關分類) 分析/正文： <<中南部建商-富旺 旺旺多>> 繼上一檔欣巴巴後，我來推一檔相對還在整理低基期的股票，話說在推欣巴巴時，主要是 提供法說會的情報，也有說明可以等拉回再接，被說是要出貨，結果股價今天還創新高。 那今天就再推一檔今天剛法說的6219富旺，富旺建設公司是一家擁有多個建案的建商，並 在全台各地展開布局。根據今天的法說會資訊，公司在未來幾年內的營運及財務規劃顯示 出強勁的成長潛力，值得我們開始佈局。 ‧ 技術面： ‧ 富旺近期股價表現強勁，跌破季線後迅速回升，並伴隨成交量的增長，顯示出市場對 其未來發展的信心。 ‧ 消息面： 1. 富旺建設於台中高鐵站區的首座ESG商城已上樑，預計在第四季度完工並試營運。這一 項目不僅是公司的重大里程碑，也有望成為未來穩定現金流的重要來源。 2. 台積電CoWoS擴產計劃可望落腳雲林，而富旺在雲林已有建案，這將為公司的銷售帶來 額外助力。台積電擴產消息將刺激當地房地產需求，進一步推動富旺建設的銷售業績。 ‧ 籌碼面： ‧ 根據最新的籌碼分布數據顯示，千張大戶持股比率增加，而散戶持股比例減少。這表 明大資金對富旺建設未來的信心增強，資金籌碼進一步集中於大戶手中。此外，公司內部 人在4~6月期間也增持股份，顯示管理層對公司前景的高度信心。 https://i.imgur.com/5nOThLT.jpeg https://i.imgur.com/zZpMbG6.jpeg ‧ 基本面： 建案進展 富旺建設在未來幾年內，將推出多個建案，總銷售金額達到302.70億元。以下是主要建案 的進展情況： 2024年： 總銷售額為49.23億元，每股盈餘（EPS）為5.79元，股本為11.9億元。 目前股價為41.85元。 如果配息率為50%，預計配息為2.90元，殖利率為6.9%。 如果配息率為60%，預計配息為3.48元，殖利率為8.3%。 2025年： 總銷售額增加到69.81億元，每股盈餘為8.21元，股本維持在11.9億元。 目前股價依然為41.85元。 如果配息率為50%，預計配息為4.11元，殖利率為9.8%。 如果配息率為60%，預計配息為4.93元，殖利率為11.8%。 2026年： 總銷售額進一步增長到70.88億元，每股盈餘為8.34元，股本仍為11.9億元。 目前股價不變，仍為41.85元。 如果配息率為50%，預計配息為4.17元，殖利率為10.0%。 如果配息率為60%，預計配息為5.00元，殖利率為12.0%。 2027年： 總銷售額達到88.34億元，每股盈餘為10.39元，股本依舊為11.9億元。 目前股價維持在41.85元。 如果配息率為50%，預計配息為5.20元，殖利率為12.4%。 如果配息率為60%，預計配息為6.24元，殖利率為14.9%。 https://i.imgur.com/JSgNGDE.jpeg 根據上述富旺的規劃，公司預計在2024至2027年間的營收將逐年增長，稅後淨利率維持在 13%~15%左右，我用平均14%稅後淨利來預估EPS： https://i.imgur.com/4eymc4i.jpeg ‧ 股利政策： 過去有賺錢皆有配到8~9成，今天法說QA總經理有提到會分到5成以上。 結論：本檔性價比高，四年可入帳的EPS/股價=78%，未來EPS一年比一年高，還有商城即 將試營運，開始貢獻營收，穩定現金流。此外案量多、佈局北部、中部、南部，分散風險 。建案快，主要客群為剛性需求，易完銷。本檔目前才剛整理差不多，準備上攻，一起來 中長期投資吧。 其他重要資訊 富旺在各地布局上具備多樣性，包括台中的高鐵商城PLAZA即將於年底試營運，預計年租 金約7800萬元。此外，公司未來不排除在其他高鐵站點進行佈局。 進退場機制： 中長期持有，不停損！！(非長期投資者，必須有停損機制。討論、心得類免填) --

※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 101.10.112.134 (臺灣) ※ 文章網址: https://webptt.com/m.aspx?n=bbs/Stock/M.1720625164.A.1C6.html