作者exheking (軒)
看板Stock
標題[標的] 欣巴巴-高雄建商發大財多
時間Sun Jul 7 20:33:10 2024
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1.發標的文未充實內文，
多空理由不充實者，板規1-1-5或4-4處份
2.進退場機制若非長期投資，請
輸入停損價，否則依板規1-1-6處份
3.請依格式輸入內容，未依格式者板規1-1-2砍文處份。
標題請使用以下格式：股號.市場碼+股名+分類 (市場碼：TW US HK CN JP KR...)
ex [標的] 2330.TW 台積電 長期不停損多
ex [標的] TSLA.US 特斯拉 馬斯克火星多
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可刪除以上內容。----------------------------
標的：
9906 欣巴巴
分類：多/空/討論/心得
多
分析/正文：
這週我仔細的把法說會聽了一次，不聽不知道，聽了不得了，以下分析：
技術面：兩根長紅K，拉回就是買點。
籌碼面：千張大戶持股比率增，散戶減少。內部人3月、4月增持股數。
消息面：本週還有一個法說
基本面：
####建案進展
1. **曉陽明 (2024~2025)**
- 目前狀態：餘屋銷售
- 備註：每兩個月賣出1~2戶
2. **世紀館 (2024~2025)**
- 目前狀態：餘屋銷售
- 備註：剩餘8戶，近期已交屋5戶，剩餘3戶，透天區價格達到60萬/坪，剩餘3戶預計
在下半年或明年上半年入帳。
3. **欣時代 (2024)**
- 目前狀態：預售交屋中
- 總銷：29~31億
- 備註：258戶中，已預售198戶，60戶保留，剩餘高樓層戶數毛利較高，預計2024上半
年營收約6億，毛利率28~29%。近期實登已再入48戶，剩12戶，預期下半年毛利更高。
4. **一品樓 (2024)**
- 目前狀態：預售
- 總銷：12億
- 預計毛利率：40%
- 預計毛利：4.8億
5. **進士樓 (2025)**
- 目前狀態：預售（已售8成）
- 總銷：20億
- 預計毛利率：50%
- 預計毛利：10億
- 備註：預計明年6~7月年中交屋
6. **幸福欣印象 (2025)**
- 目前狀態：預售
- 總銷：12.5億
- 合建分回：72%，9億
- 預計毛利率：28%
- 預計毛利：2.52億
- 備註：預計2025年下半年上梁
7. **君子樓 (2026~2027)**
- 目前狀態：預售（分棟交屋，儘量平均在2026及2027交屋入帳）
- 總銷：110億
- 預計毛利率：55%
- 預計毛利：60.5億
- 備註：預計2026年第3季度開始銷售
8. **龍中段 (2028)**
- 目前狀態：準備推案中
- 總銷：65億
- 預計毛利率：55%
- 預計毛利：35.75億
9. **龍華段 (2029)**
- 目前狀態：準備推案中
- 總銷：60~70億
- 合建分回：60%，36~42億
- 預計毛利率：55%
- 預計毛利：19.8~23.1億
- 備註：龍華段還有陸續在整合中
#### 其他重點
- 預計全年管理費用約1.2億~1.4億，全年銷售費用佔營業額5.5%~6%。
- 北部地區正在看地並談合建案，預計未來會在新北陸續推案，近期有在注意溫仔圳重劃
區。
#### 股利政策
- 股利政策將保持高配發率，除了提列資本公積外，其餘全數發放。未來EPS大於10塊以
上，採現金及股票平衡發放。未來會考慮注資本適足率及CB轉換情形，股本控制在10億左
右。
#### 未來展望
預計2026年以後營收可達50億~60億，之後如果有較大案量甚至可望達到100億，但至少會
維持在50億。
以下是EPS的預估
- 2024年：7~8元
- 2025年：9~10元
- 2026年：20~24元
- 2027年：21~26元
- 2028年：20元up元
- 2029年：20元up元
- 2030年後：維持50億以上營收
結論：由於公司維持高配息政策，2024~2026年可以配發至7~8塊，殖利率也不低，2027年
後股利會發現金+股票股利，以目前股價107來說，預計持有5~6年，成本可以大幅下降，
甚至到達零成本。同類型的建商永信建和華友聯今年預計EPS 15~20以上，股價都已經跑
到177及227了，之後欣巴巴絕對有比價潛力，一起來加入中長期投資吧！！
法說會影音
https://youtu.be/CMRrcuT7R5s?si=szBiRdPecT1GTeHT
題外話：這場法說非常精彩，公司如何佈局以及未來的規劃，投資人關心的建案毛利和股
利政策都說的非常清楚，有空可以聽看看！！
進退場機制：
中長期頭資不停損
https://i.imgur.com/0qCV69M.jpeg
https://i.imgur.com/18mwk17.jpeg
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1F：推 kmshy : 月風概念股 +0891 07/07 20:36
2F：推 a10141013 : 這預估認真的嗎? 那我要進場了 07/07 20:38
3F：推 hihi29 : 他的手穿過我的巴巴 07/07 20:38
4F：推 viginia66 : 大建商賺錢+股票飆漲，發大財 07/07 20:39
5F：推 cblade : 經濟火車頭 07/07 20:43
6F：推 Haerin520 : 哎呦 他的手可以穿過我的巴巴 07/07 20:44
7F：推 ZXSC : 穿過樓下的巴巴 07/07 20:46
8F：推 GYBODY : 2026有空窗期 07/07 20:47
9F：推 jeff79723 : 噴噴噴 07/07 20:48
10F：→ cblade : 買巴巴 當阿巴 07/07 20:51
11F：推 jeff79723 : 股本小 07/07 20:51
12F：推 devidevi : 拉回沒跌破是買點，那如果直接往上噴呢? 07/07 20:54
13F：推 lyenia : 看來找到歐印股囉 07/07 20:54
14F：→ addy7533967 : 他的手可以穿過我的__ __ 07/07 20:57
15F：推 drkkimo : 那為何不乾脆買興富發 07/07 21:00
16F：→ DAEVA : 阿爸概念股 07/07 21:00
17F：→ bewithjoy : 這間老闆黑x背景(加分?扣分?)，週轉不好時銀行借不 07/07 21:07
18F：→ bewithjoy : 到還跟租賃借，呵呵 07/07 21:07
19F：推 faracross : 一品樓毛利那麼低喔 沒上到車 07/07 21:12
20F：噓 Wilsly : 欣巴巴都敢買！ 07/07 21:17
21F：噓 Wilsly : 10公司聯手炒股、建商找黑道，歐記者險瞎 07/07 21:23
22F：→ Wilsly : 餵狗就有了 07/07 21:23
23F：噓 One102bird : 低調…… 07/07 21:24
24F：推 orzwtf : 多年前仁武新建案，颱風暴雨牆壁滲水，住戶求助無 07/07 21:25
25F：→ orzwtf : 門 07/07 21:25
26F：噓 Wilsly : 20快以上，簡直是鬼扯 07/07 21:26
27F：噓 bhj : 都漲多少了才推 07/07 21:27
28F：推 takataka : 開盤一字鎖 07/07 21:39
29F：→ keel90135 : 創高才叫人近來追高抬轎不可取哦 這除權息後肯定貼 07/07 21:39
30F：→ keel90135 : 已經盤整兩個月 剛創高就叫人來 馬上就要除息了 07/07 21:40
31F：推 rstlnqnw : 真的是一檔長期存股的好標的 07/07 21:40
32F：→ keel90135 : 絕對不是現在入場好嗎 要入也只能除息前跑 沒啥肉 07/07 21:40
33F：推 Armin : 哥，毛利跟淨利不一樣好嗎 07/07 21:43
34F：推 mamorui : 之前那段好做耶 07/07 21:44
35F：推 x221x221 : 不如買隆大 07/07 21:56
36F：推 s65830056 : 要吃一下巴龍? 07/07 22:16
37F：推 angelo98 : 吧吧巴巴 07/07 22:31
38F：→ jellinek : 敢碰這檔，真勇者 07/07 22:35
39F：推 ntuooo : 阿扁巴巴 07/07 22:38
40F：→ ntuooo : 大俠 07/07 22:38
41F：→ exheking : 其實PO文也沒有要人追高買，拉回再買就好了。相信 07/07 22:48
42F：→ exheking : 有仔細聽法說的，都可以知道我沒有亂估，當然可以保 07/07 22:48
43F：→ exheking : 守一點再打個8折，但還是很有投資價值。 07/07 22:48
44F：→ exheking : 估算的是毛利，但淨利公司也有說明怎麼算，我文中也 07/07 22:51
45F：→ exheking : 有說哦~ 07/07 22:51
46F：推 tmacor1 : 54088 07/07 22:51
47F：推 Everforest : 建商就是台灣人的88 50886 07/07 22:54
48F：→ b0364864 : 建商有黑道靠不是很正常嗎… 07/07 23:05
49F：推 nesper : 同為高雄建商隆大一直都不太動 07/07 23:12
50F：推 harry458031 : 有一說一 巴巴品質還不錯 07/07 23:19
51F：推 leoleokf : 88上兩百不要不信！ 07/08 00:49
52F：噓 bfh : 可以谷歌一下它的前身江陵建設 07/08 00:49
53F：→ drkkimo : 樓上 google了但沒google到什麼 願聞其詳 07/08 00:59
54F：噓 Maxslack : eps不要亂估好不好…我在車上很久了也不用這樣抬轎 07/08 02:13
55F：→ heidilin : 曉陽明蓋在順向坡上，萬一不幸出事，建商會被告到破 07/08 07:09
56F：→ heidilin : 產 07/08 07:09
57F：推 lk1824 : 995519 07/08 07:59
58F：推 faracross : 大獲全勝 07/10 09:54
59F：推 chentran : 還真的漲停 07/10 17:52
60F：推 rstlnqnw : 有跟有推，法說會裡的財務長真的像跟朋友聊天慢慢 07/10 23:36
61F：→ rstlnqnw : 跟你講 07/10 23:36
62F：推 ddkkz2003 : 神 07/16 09:19
63F：推 rstlnqnw : 真的大賺，非常感謝 07/16 10:46
64F：推 tangqingcai : 128進場 感謝分享 07/23 10:40
65F：推 x526542012 : 推 08/01 23:04
66F：推 physicsdk : 台灣建商被告最後不用賠錢不是常識嗎 還告到破產勒 08/02 00:58
67F：→ physicsdk : 想太多 08/02 00:58