作者exheking (轩)
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标题[标的] 欣巴巴-高雄建商发大财多
时间Sun Jul 7 20:33:10 2024
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1.发标的文未充实内文，
多空理由不充实者，板规1-1-5或4-4处份
2.进退场机制若非长期投资，请
输入停损价，否则依板规1-1-6处份
3.请依格式输入内容，未依格式者板规1-1-2砍文处份。
标题请使用以下格式：股号.市场码+股名+分类 (市场码：TW US HK CN JP KR...)
ex [标的] 2330.TW 台积电 长期不停损多
ex [标的] TSLA.US 特斯拉 马斯克火星多
---------------------按ctrl+y
可删除以上内容。----------------------------
标的：
9906 欣巴巴
分类：多/空/讨论/心得
多
分析/正文：
这周我仔细的把法说会听了一次，不听不知道，听了不得了，以下分析：
技术面：两根长红K，拉回就是买点。
筹码面：千张大户持股比率增，散户减少。内部人3月、4月增持股数。
消息面：本周还有一个法说
基本面：
####建案进展
1. **晓阳明 (2024~2025)**
- 目前状态：余屋销售
- 备注：每两个月卖出1~2户
2. **世纪馆 (2024~2025)**
- 目前状态：余屋销售
- 备注：剩余8户，近期已交屋5户，剩余3户，透天区价格达到60万/坪，剩余3户预计
在下半年或明年上半年入帐。
3. **欣时代 (2024)**
- 目前状态：预售交屋中
- 总销：29~31亿
- 备注：258户中，已预售198户，60户保留，剩余高楼层户数毛利较高，预计2024上半
年营收约6亿，毛利率28~29%。近期实登已再入48户，剩12户，预期下半年毛利更高。
4. **一品楼 (2024)**
- 目前状态：预售
- 总销：12亿
- 预计毛利率：40%
- 预计毛利：4.8亿
5. **进士楼 (2025)**
- 目前状态：预售（已售8成）
- 总销：20亿
- 预计毛利率：50%
- 预计毛利：10亿
- 备注：预计明年6~7月年中交屋
6. **幸福欣印象 (2025)**
- 目前状态：预售
- 总销：12.5亿
- 合建分回：72%，9亿
- 预计毛利率：28%
- 预计毛利：2.52亿
- 备注：预计2025年下半年上梁
7. **君子楼 (2026~2027)**
- 目前状态：预售（分栋交屋，尽量平均在2026及2027交屋入帐）
- 总销：110亿
- 预计毛利率：55%
- 预计毛利：60.5亿
- 备注：预计2026年第3季度开始销售
8. **龙中段 (2028)**
- 目前状态：准备推案中
- 总销：65亿
- 预计毛利率：55%
- 预计毛利：35.75亿
9. **龙华段 (2029)**
- 目前状态：准备推案中
- 总销：60~70亿
- 合建分回：60%，36~42亿
- 预计毛利率：55%
- 预计毛利：19.8~23.1亿
- 备注：龙华段还有陆续在整合中
#### 其他重点
- 预计全年管理费用约1.2亿~1.4亿，全年销售费用占营业额5.5%~6%。
- 北部地区正在看地并谈合建案，预计未来会在新北陆续推案，近期有在注意温仔圳重划
区。
#### 股利政策
- 股利政策将保持高配发率，除了提列资本公积外，其余全数发放。未来EPS大於10块以
上，采现金及股票平衡发放。未来会考虑注资本适足率及CB转换情形，股本控制在10亿左
右。
#### 未来展望
预计2026年以後营收可达50亿~60亿，之後如果有较大案量甚至可望达到100亿，但至少会
维持在50亿。
以下是EPS的预估
- 2024年：7~8元
- 2025年：9~10元
- 2026年：20~24元
- 2027年：21~26元
- 2028年：20元up元
- 2029年：20元up元
- 2030年後：维持50亿以上营收
结论：由於公司维持高配息政策，2024~2026年可以配发至7~8块，殖利率也不低，2027年
後股利会发现金+股票股利，以目前股价107来说，预计持有5~6年，成本可以大幅下降，
甚至到达零成本。同类型的建商永信建和华友联今年预计EPS 15~20以上，股价都已经跑
到177及227了，之後欣巴巴绝对有比价潜力，一起来加入中长期投资吧！！
法说会影音
https://youtu.be/CMRrcuT7R5s?si=szBiRdPecT1GTeHT
题外话：这场法说非常精彩，公司如何布局以及未来的规划，投资人关心的建案毛利和股
利政策都说的非常清楚，有空可以听看看！！
进退场机制：
中长期头资不停损
https://i.imgur.com/0qCV69M.jpeg
https://i.imgur.com/18mwk17.jpeg
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1F：推 kmshy : 月风概念股 +0891 07/07 20:36
2F：推 a10141013 : 这预估认真的吗? 那我要进场了 07/07 20:38
3F：推 hihi29 : 他的手穿过我的巴巴 07/07 20:38
4F：推 viginia66 : 大建商赚钱+股票飙涨，发大财 07/07 20:39
5F：推 cblade : 经济火车头 07/07 20:43
6F：推 Haerin520 : 哎呦 他的手可以穿过我的巴巴 07/07 20:44
7F：推 ZXSC : 穿过楼下的巴巴 07/07 20:46
8F：推 GYBODY : 2026有空窗期 07/07 20:47
9F：推 jeff79723 : 喷喷喷 07/07 20:48
10F：→ cblade : 买巴巴 当阿巴 07/07 20:51
11F：推 jeff79723 : 股本小 07/07 20:51
12F：推 devidevi : 拉回没跌破是买点，那如果直接往上喷呢? 07/07 20:54
13F：推 lyenia : 看来找到欧印股罗 07/07 20:54
14F：→ addy7533967 : 他的手可以穿过我的__ __ 07/07 20:57
15F：推 drkkimo : 那为何不乾脆买兴富发 07/07 21:00
16F：→ DAEVA : 阿爸概念股 07/07 21:00
17F：→ bewithjoy : 这间老板黑x背景(加分?扣分?)，周转不好时银行借不 07/07 21:07
18F：→ bewithjoy : 到还跟租赁借，呵呵 07/07 21:07
19F：推 faracross : 一品楼毛利那麽低喔 没上到车 07/07 21:12
20F：嘘 Wilsly : 欣巴巴都敢买！ 07/07 21:17
21F：嘘 Wilsly : 10公司联手炒股、建商找黑道，欧记者险瞎 07/07 21:23
22F：→ Wilsly : 喂狗就有了 07/07 21:23
23F：嘘 One102bird : 低调…… 07/07 21:24
24F：推 orzwtf : 多年前仁武新建案，台风暴雨墙壁渗水，住户求助无 07/07 21:25
25F：→ orzwtf : 门 07/07 21:25
26F：嘘 Wilsly : 20快以上，简直是鬼扯 07/07 21:26
27F：嘘 bhj : 都涨多少了才推 07/07 21:27
28F：推 takataka : 开盘一字锁 07/07 21:39
29F：→ keel90135 : 创高才叫人近来追高抬轿不可取哦 这除权息後肯定贴 07/07 21:39
30F：→ keel90135 : 已经盘整两个月 刚创高就叫人来 马上就要除息了 07/07 21:40
31F：推 rstlnqnw : 真的是一档长期存股的好标的 07/07 21:40
32F：→ keel90135 : 绝对不是现在入场好吗 要入也只能除息前跑 没啥肉 07/07 21:40
33F：推 Armin : 哥，毛利跟净利不一样好吗 07/07 21:43
34F：推 mamorui : 之前那段好做耶 07/07 21:44
35F：推 x221x221 : 不如买隆大 07/07 21:56
36F：推 s65830056 : 要吃一下巴龙? 07/07 22:16
37F：推 angelo98 : 吧吧巴巴 07/07 22:31
38F：→ jellinek : 敢碰这档，真勇者 07/07 22:35
39F：推 ntuooo : 阿扁巴巴 07/07 22:38
40F：→ ntuooo : 大侠 07/07 22:38
41F：→ exheking : 其实PO文也没有要人追高买，拉回再买就好了。相信 07/07 22:48
42F：→ exheking : 有仔细听法说的，都可以知道我没有乱估，当然可以保 07/07 22:48
43F：→ exheking : 守一点再打个8折，但还是很有投资价值。 07/07 22:48
44F：→ exheking : 估算的是毛利，但净利公司也有说明怎麽算，我文中也 07/07 22:51
45F：→ exheking : 有说哦~ 07/07 22:51
46F：推 tmacor1 : 54088 07/07 22:51
47F：推 Everforest : 建商就是台湾人的88 50886 07/07 22:54
48F：→ b0364864 : 建商有黑道靠不是很正常吗… 07/07 23:05
49F：推 nesper : 同为高雄建商隆大一直都不太动 07/07 23:12
50F：推 harry458031 : 有一说一 巴巴品质还不错 07/07 23:19
51F：推 leoleokf : 88上两百不要不信！ 07/08 00:49
52F：嘘 bfh : 可以谷歌一下它的前身江陵建设 07/08 00:49
53F：→ drkkimo : 楼上 google了但没google到什麽 愿闻其详 07/08 00:59
54F：嘘 Maxslack : eps不要乱估好不好…我在车上很久了也不用这样抬轿 07/08 02:13
55F：→ heidilin : 晓阳明盖在顺向坡上，万一不幸出事，建商会被告到破 07/08 07:09
56F：→ heidilin : 产 07/08 07:09
57F：推 lk1824 : 995519 07/08 07:59
58F：推 faracross : 大获全胜 07/10 09:54
59F：推 chentran : 还真的涨停 07/10 17:52
60F：推 rstlnqnw : 有跟有推，法说会里的财务长真的像跟朋友聊天慢慢 07/10 23:36
61F：→ rstlnqnw : 跟你讲 07/10 23:36
62F：推 ddkkz2003 : 神 07/16 09:19
63F：推 rstlnqnw : 真的大赚，非常感谢 07/16 10:46
64F：推 tangqingcai : 128进场 感谢分享 07/23 10:40
65F：推 x526542012 : 推 08/01 23:04
66F：推 physicsdk : 台湾建商被告最後不用赔钱不是常识吗 还告到破产勒 08/02 00:58
67F：→ physicsdk : 想太多 08/02 00:58