作者peacemetta (一期一會)
看板Stock
標題[請益] 分散投資真的能達到減少損失的效果嗎
時間Mon Jun 24 17:50:15 2024
不好意思有個問題，想了一下仍然不太了解，來跟大家請益
常聽到「分散投資能在空頭時達到減少損失的效果」
舉例來說，如果我們未來面臨一個金融海嘯來襲，此時：
VOO 下跌了50%
VT 下跌了25%
乍看之下，VT的波動性較低，好像的確減少了投資者的損失
但如果之前投資用的是閒錢，沒有開槓桿，且持續擁有穩定工作及現金流，所以不需要在
這波危機中賣出手中持股，也就沒有實現損益
那這樣不管是跌幅較大的VOO或是較小的VT，都不會對投資者造成真正的損失
等到這波危機過去後，如果VOO如預期地漲幅比VT更會高，那反而是自始至終抱著VOO的人
贏
除非是第二種情況，就是投資者用的不是閒錢，沒有預留足夠的預備金，甚至用了質押或
融資等外部槓桿，又或者在這波空頭中面臨了失業失去現金流的狀況，導致他必須在不佳
的時機售出手中持股，真正實現了損益
這種情況下，波動較少的VT就可以實際為投資者帶來比VOO更低的風險與損失
Summary：
分散投資（例如VT）與集中投資（例如VOO）比起來，究竟分散投資能不能減少損失，要
看投資者會不會真正在空頭時售出持股實現損益，如果會則的確有相對避險的作用，但如
果不會，則VT波動性低的特性就毫無意義
不太確定這樣的觀念正不正確，想跟大家請教一下，還請多多指點，提醒一下是不是有想
錯的地方，謝謝...
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 27.242.195.96 (臺灣)
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1F：推 fiend0229 : 不好意思，你都說空頭了何不等到止跌或是走多再投資 06/24 17:51
2F：→ fiend0229 : 呢？06/24 17:51
不好意思可能沒描述清楚
我是指假設一直以來長期投資
遇到空頭時
只要不售出不實現損益
是不是跌多或跌少根本對投資人沒實際影響？
3F：→ samm3320 : 你怎麼知道美股一定領袖全球06/24 17:52
4F：→ samm3320 : 領先06/24 17:52
5F：→ samm3320 : 你都假設你知道了那就沒必要買VT06/24 17:53
的確如果空頭後變成非美市場領先
那就跟文章敘述的會不太一樣
但非美與美國之前平均各以10年左右的區間互有領先
即便真的遇到這樣的問題
繼續抱著10年後應該就能解決
更何況以目前美國的強勢產業與科技
真的不太覺得它會沒落...？
※ 編輯: peacemetta (27.242.195.96 臺灣), 06/24/2024 17:56:30
6F：推 zzzzzzzzzzzy: 其實本多終勝才是真正原因，本金少兵分三千路也沒用 06/24 17:53
7F：→ zzzzzzzzzzzy: ，小打小鬧而已 06/24 17:53
8F：推 joseph1838 : 單從績效考量，當然波動大的最終會好（ex 0050正二06/24 17:54
9F：推 onekoni : 就是給你在跌到差不多的時候等比例開高槓桿用的06/24 17:54
10F：→ joseph1838 : ）但是投資還要考慮心態 在崩跌段 就算是閒錢也不06/24 17:54
11F：→ joseph1838 : 見得能守住 比如遇到金融海嘯當時都快沒工作了，哪06/24 17:54
12F：→ joseph1838 : 裏有辦法看著資產腰斬再腰斬 維持紀律 降低風險長06/24 17:54
13F：→ joseph1838 : 期待在市場是我持續在執行的06/24 17:54
14F：→ onekoni : 你跌的少等於你能買更多槓桿 06/24 17:54
15F：推 ef8637562 : 你怎麼知道會漲回去?06/24 17:55
因為人類歷史上好像還沒有漲不回去的？
2000年開始最長的空頭.com危機好像也花7年終究會走完
16F：推 sixkeeper : 這句話怪怪的，「等到這波危機過去後，如果...」，06/24 17:57
17F：→ sixkeeper : 有多少人沒辦法等到這波過去？或是說都知道這波會06/24 17:57
18F：→ sixkeeper : 過去了，那當下還不加大分散投資的比例甚至是歐印06/24 17:57
19F：→ sixkeeper : ？06/24 17:57
six大最後那個問句我不太了解意思
可以請你再詳述一下嗎？
不好意思
20F：噓 icelaw : 不是廢話嗎 你都知道結果了 看後照鏡投資就這麼簡06/24 17:59
21F：→ icelaw : 單06/24 17:59
22F：→ icelaw : 那我問題 現在這個當下 你敢去買中股 港股 或 俄股06/24 18:00
23F：→ icelaw : 加密貨幣嗎06/24 18:00
24F：→ icelaw : 不也是同理06/24 18:00
25F：推 f204137 : 兩個ETF都是分散啊...06/24 18:00
※ 編輯: peacemetta (27.242.195.96 臺灣), 06/24/2024 18:02:56
26F：推 yangmin1028 : 低能兒才會VOO VT都買 06/24 18:02
27F：推 WisestCat : 還在什麼沒真正損失 到底是有多鴕鳥 06/24 18:02
28F：推 ISNAKEI : 腰斬的時候你忍的住就行 06/24 18:05
29F：→ cosplayH : 你搞錯了吧 分散投資本來就不能規避系統風險 06/24 18:05
30F：推 hectorbibby : 我現在重壓台塑三寶，三年後財富自由？！咦…. 06/24 18:05
31F：→ elite31307 : 看命 衰鬼分散照樣全賠 06/24 18:05
32F：→ moom50302 : 先好好了解風險、分散風險、投資種類的意思 06/24 18:06
33F：噓 cblade : 停損比較快 06/24 18:06
34F：推 Kobe5210 : 汰弱留強才能減少損失 06/24 18:06
35F：→ rebel : 拿voo跟VT 應該是要拿all in 五隻個股之類的吧 知 06/24 18:06
36F：→ rebel : 道VOO 有幾家公司 這些公司經營的範圍多廣嗎 拿voo 06/24 18:06
37F：→ rebel : 當集中的例子真的怪 06/24 18:06
38F：→ Kobe5210 : 而不是所謂的分散投資 06/24 18:07
39F：推 Bnchu : 避險=避利 06/24 18:07
40F：→ Bnchu : 你覺得如何 06/24 18:07
41F：推 MrStone : VT沒什麼用，非美市場跟屎一樣 06/24 18:07
42F：噓 ilovecat5566: 也減少獲利放大的效果0.0 06/24 18:08
43F：推 pnpncat : 風險越低報酬越低。換來的好處就是你發生意外急需 06/24 18:09
44F：→ pnpncat : 用錢時不會有太大損失。 06/24 18:09
45F：推 hongtzai : 我覺得可能也要考量提領，不管是退休提領，還是被迫 06/24 18:10
46F：推 tomsonchiou : VOO是集中投資XDD 06/24 18:10
47F：→ hongtzai : 提領都是要實現損益，如果標的在實現損益的當下是下 06/24 18:10
48F：→ hongtzai : 跌50%，其實實現後挺吃虧，而且會降低原先計劃的可 06/24 18:10
49F：→ hongtzai : 行性 06/24 18:10
50F：推 nakinight : 分散投資就是笑話 06/24 18:12
51F：推 goury : 例如0050跟0056兩者都買就沒有“減少損失”的效果， 06/24 18:12
52F：→ goury : 這是很多以為市值型股利型都買就可以怎樣的誤解 06/24 18:12
53F：推 ohya111326 : 分散投資是怕踩到雷 不是能抵擋金融海嘯 06/24 18:14
54F：推 zhi5566 : 買ETF就是分散了啊 你剩下要執行就是本多忠勝 06/24 18:15
55F：推 zhi5566 : VTI我都賣掉轉QQQ VOO SOXX全力作多美股就可以了 06/24 18:17
56F：噓 danielar : 如果你今天分散投資是指股票、債券、黃金，還會有你 06/24 18:17
57F：→ danielar : 說的這個問題嗎？ 06/24 18:17
58F：推 cetus : 不是每個人都能忍受資產高波動 06/24 18:17
59F：推 ChikanDesu : 大家都知道不下市就沒差 但波動大下市機率較高阿 那 06/24 18:18
60F：→ ChikanDesu : 照你說的你怎不做TQQQ 也沒下市阿 06/24 18:18
61F：→ k91011022 : 倫擺式攻擊 比較有趣 06/24 18:19
62F：→ ChikanDesu : 因為沒辦法看到那數字連續10年是-70 -90阿 就是有人 06/24 18:19
63F：→ ChikanDesu : 會手抖會吐會失眠 06/24 18:19
64F：→ Ptt911 : 沒有，只是讓你手頭緊的時候可以賣影響少的股票 06/24 18:20
65F：噓 chysh : 你是不是聽錯？etf只是避免你買單一個股跌到爬不起 06/24 18:21
66F：→ chysh : 來的風險 06/24 18:21
67F：→ ChikanDesu : 買房都有人受不了第一年帳面虧損了 你覺得砸1億進去 06/24 18:22
68F：→ ChikanDesu : 來個-50人人都受得了喔 06/24 18:22
69F：推 Diver123 : 分散投資是減少系統性風險，並不是減少損失 06/24 18:32
70F：→ Diver123 : 你應該是有哪裡搞錯了 06/24 18:32
71F：→ johnney : 分散投資不是笑話 也是要降低投資風險 06/24 18:33
72F：→ Diver123 : 說錯，是減少非系統性風險，系統性風險不可避 06/24 18:33
73F：推 Diver123 : 也就是說你買VT 只是減少了單一市場很糟的風險 06/24 18:35
74F：推 BCSF : 沒錯啊 獲利也是分散 06/24 18:37
75F：推 v7q4 : 分散投資=不會選股的鴕鳥戰法 06/24 18:38
76F：推 laogiby : 你先去看日股花了多久回到1989年的高點 06/24 18:39
77F：→ ojh : 就是本多終勝啊 跌倒膝蓋斬都不會死的 怎麼輸 06/24 18:41
78F：推 huabandd : 分散投資就是減少獲利也減少虧損啊，你單押台積電 06/24 18:44
79F：→ huabandd : 就是全漲或全跌啊，啊不然勒 06/24 18:44
80F：→ TIPPK : 分散開個戶頭買一樣的東西，就不會看到加總跌多少 06/24 18:45
81F：→ vettelking : 我對分散投資的看法是，漲的時候至少會中幾隻，而 06/24 18:51
82F：→ vettelking : 不是拿來避險 06/24 18:51
83F：推 LipaCat5566 : 分散是保護無知 06/24 19:03
84F：推 truelove356 : 我FJ 精選150檔 06/24 19:03
85F：推 yipi1357 : 投資就八個字 低買高賣 不要賠錢 06/24 19:04
86F：→ yipi1357 : 分散和集中 有差嗎？ 06/24 19:04
87F：推 edkoven : VOO已經是分散投資了，再到VT分散的效果少很多，倒 06/24 19:21
88F：→ edkoven : 不如買別的資產類型，會買VT基本上是不相信美國股 06/24 19:21
89F：→ edkoven : 市會繼續獨強 06/24 19:21
90F：推 ptrs810812 : 也能減少獲利r 06/24 19:24
91F：→ loopdiuretic: 你空頭不賣當然可以 甚至開槓桿加碼 但是不要有不 06/24 19:29
92F：→ loopdiuretic: 賣就不算賠的想法比較好XD 06/24 19:29
93F：→ loopdiuretic: 算績效未實現還是應該計算的 06/24 19:30
94F：推 ezreal1315 : 相對的也減少獲利 06/24 19:58
95F：→ ezreal1315 : 分太散的話 那反而對自己選股能力沒自信 06/24 19:58
96F：噓 peter98 : 因為你的推論是假設在美國好棒棒的情況下 06/24 20:15
97F：→ peter98 : 沒說你的假設錯，只是你用你的假設當然可以推出你 06/24 20:15
98F：→ peter98 : 這篇文章的主題，沒有人不知道這點。 06/24 20:15
99F：→ peter98 : 你的問題應該是去討論美國是否在未來10年仍是全球股 06/24 20:16
100F：→ peter98 : 市的佼佼者。 06/24 20:16
101F：→ peter98 : "等到這波危機過去後，如果VOO如預期地漲幅比VT更會 06/24 20:18
102F：→ peter98 : 高"是你全文的假設。 06/24 20:18
103F：噓 YunJuChuang : 對，我都買長榮、陽明、萬海分散風險 06/24 20:23
104F：→ fallinlove15: 用獲利來換的啊 06/24 20:34
105F：推 s65830056 : 把錢分2半 一半做多 一半做空 怎樣都不會吃虧 06/24 20:37
106F：噓 patricktu : 厲害了 不賣就不算賠 永遠0DD 06/24 21:11
107F：→ reddeath106 : 我分散成500檔死魚，大盤漲跌都不關我事，給你參考 06/24 21:58
108F：噓 sungtau : 你看後照鏡開車自然是這樣，實際上未來不可預測 06/24 22:41
109F：推 crazywar : 當然有我投了兩百多萬，三個月損益還是正負兩萬 06/24 22:47
110F：推 ben6421463 : 分十個帳戶買台積電 06/25 06:49
111F：→ samm3320 : 就說惹你就先假設美股領先了那就不要考慮VT，買VT 06/26 13:33
112F：→ samm3320 : 就是不對地區做任何假設 06/26 13:33