作者peacemetta (一期一会)
看板Stock
标题[请益] 分散投资真的能达到减少损失的效果吗
时间Mon Jun 24 17:50:15 2024
不好意思有个问题，想了一下仍然不太了解，来跟大家请益
常听到「分散投资能在空头时达到减少损失的效果」
举例来说，如果我们未来面临一个金融海啸来袭，此时：
VOO 下跌了50%
VT 下跌了25%
乍看之下，VT的波动性较低，好像的确减少了投资者的损失
但如果之前投资用的是闲钱，没有开杠杆，且持续拥有稳定工作及现金流，所以不需要在
这波危机中卖出手中持股，也就没有实现损益
那这样不管是跌幅较大的VOO或是较小的VT，都不会对投资者造成真正的损失
等到这波危机过去後，如果VOO如预期地涨幅比VT更会高，那反而是自始至终抱着VOO的人
赢
除非是第二种情况，就是投资者用的不是闲钱，没有预留足够的预备金，甚至用了质押或
融资等外部杠杆，又或者在这波空头中面临了失业失去现金流的状况，导致他必须在不佳
的时机售出手中持股，真正实现了损益
这种情况下，波动较少的VT就可以实际为投资者带来比VOO更低的风险与损失
Summary：
分散投资（例如VT）与集中投资（例如VOO）比起来，究竟分散投资能不能减少损失，要
看投资者会不会真正在空头时售出持股实现损益，如果会则的确有相对避险的作用，但如
果不会，则VT波动性低的特性就毫无意义
不太确定这样的观念正不正确，想跟大家请教一下，还请多多指点，提醒一下是不是有想
错的地方，谢谢...
--
※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 27.242.195.96 (台湾)
※ 文章网址: https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/Stock/M.1719222617.A.C28.html
1F：推 fiend0229 : 不好意思，你都说空头了何不等到止跌或是走多再投资 06/24 17:51
2F：→ fiend0229 : 呢？06/24 17:51
不好意思可能没描述清楚
我是指假设一直以来长期投资
遇到空头时
只要不售出不实现损益
是不是跌多或跌少根本对投资人没实际影响？
3F：→ samm3320 : 你怎麽知道美股一定领袖全球06/24 17:52
4F：→ samm3320 : 领先06/24 17:52
5F：→ samm3320 : 你都假设你知道了那就没必要买VT06/24 17:53
的确如果空头後变成非美市场领先
那就跟文章叙述的会不太一样
但非美与美国之前平均各以10年左右的区间互有领先
即便真的遇到这样的问题
继续抱着10年後应该就能解决
更何况以目前美国的强势产业与科技
真的不太觉得它会没落...？
※ 编辑: peacemetta (27.242.195.96 台湾), 06/24/2024 17:56:30
6F：推 zzzzzzzzzzzy: 其实本多终胜才是真正原因，本金少兵分三千路也没用 06/24 17:53
7F：→ zzzzzzzzzzzy: ，小打小闹而已 06/24 17:53
8F：推 joseph1838 : 单从绩效考量，当然波动大的最终会好（ex 0050正二06/24 17:54
9F：推 onekoni : 就是给你在跌到差不多的时候等比例开高杠杆用的06/24 17:54
10F：→ joseph1838 : ）但是投资还要考虑心态 在崩跌段 就算是闲钱也不06/24 17:54
11F：→ joseph1838 : 见得能守住 比如遇到金融海啸当时都快没工作了，哪06/24 17:54
12F：→ joseph1838 : 里有办法看着资产腰斩再腰斩 维持纪律 降低风险长06/24 17:54
13F：→ joseph1838 : 期待在市场是我持续在执行的06/24 17:54
14F：→ onekoni : 你跌的少等於你能买更多杠杆 06/24 17:54
15F：推 ef8637562 : 你怎麽知道会涨回去?06/24 17:55
因为人类历史上好像还没有涨不回去的？
2000年开始最长的空头.com危机好像也花7年终究会走完
16F：推 sixkeeper : 这句话怪怪的，「等到这波危机过去後，如果...」，06/24 17:57
17F：→ sixkeeper : 有多少人没办法等到这波过去？或是说都知道这波会06/24 17:57
18F：→ sixkeeper : 过去了，那当下还不加大分散投资的比例甚至是欧印06/24 17:57
19F：→ sixkeeper : ？06/24 17:57
six大最後那个问句我不太了解意思
可以请你再详述一下吗？
不好意思
20F：嘘 icelaw : 不是废话吗 你都知道结果了 看後照镜投资就这麽简06/24 17:59
21F：→ icelaw : 单06/24 17:59
22F：→ icelaw : 那我问题 现在这个当下 你敢去买中股 港股 或 俄股06/24 18:00
23F：→ icelaw : 加密货币吗06/24 18:00
24F：→ icelaw : 不也是同理06/24 18:00
25F：推 f204137 : 两个ETF都是分散啊...06/24 18:00
※ 编辑: peacemetta (27.242.195.96 台湾), 06/24/2024 18:02:56
26F：推 yangmin1028 : 低能儿才会VOO VT都买 06/24 18:02
27F：推 WisestCat : 还在什麽没真正损失 到底是有多鸵鸟 06/24 18:02
28F：推 ISNAKEI : 腰斩的时候你忍的住就行 06/24 18:05
29F：→ cosplayH : 你搞错了吧 分散投资本来就不能规避系统风险 06/24 18:05
30F：推 hectorbibby : 我现在重压台塑三宝，三年後财富自由？！咦…. 06/24 18:05
31F：→ elite31307 : 看命 衰鬼分散照样全赔 06/24 18:05
32F：→ moom50302 : 先好好了解风险、分散风险、投资种类的意思 06/24 18:06
33F：嘘 cblade : 停损比较快 06/24 18:06
34F：推 Kobe5210 : 汰弱留强才能减少损失 06/24 18:06
35F：→ rebel : 拿voo跟VT 应该是要拿all in 五只个股之类的吧 知 06/24 18:06
36F：→ rebel : 道VOO 有几家公司 这些公司经营的范围多广吗 拿voo 06/24 18:06
37F：→ rebel : 当集中的例子真的怪 06/24 18:06
38F：→ Kobe5210 : 而不是所谓的分散投资 06/24 18:07
39F：推 Bnchu : 避险=避利 06/24 18:07
40F：→ Bnchu : 你觉得如何 06/24 18:07
41F：推 MrStone : VT没什麽用，非美市场跟屎一样 06/24 18:07
42F：嘘 ilovecat5566: 也减少获利放大的效果0.0 06/24 18:08
43F：推 pnpncat : 风险越低报酬越低。换来的好处就是你发生意外急需 06/24 18:09
44F：→ pnpncat : 用钱时不会有太大损失。 06/24 18:09
45F：推 hongtzai : 我觉得可能也要考量提领，不管是退休提领，还是被迫 06/24 18:10
46F：推 tomsonchiou : VOO是集中投资XDD 06/24 18:10
47F：→ hongtzai : 提领都是要实现损益，如果标的在实现损益的当下是下 06/24 18:10
48F：→ hongtzai : 跌50%，其实实现後挺吃亏，而且会降低原先计划的可 06/24 18:10
49F：→ hongtzai : 行性 06/24 18:10
50F：推 nakinight : 分散投资就是笑话 06/24 18:12
51F：推 goury : 例如0050跟0056两者都买就没有“减少损失”的效果， 06/24 18:12
52F：→ goury : 这是很多以为市值型股利型都买就可以怎样的误解 06/24 18:12
53F：推 ohya111326 : 分散投资是怕踩到雷 不是能抵挡金融海啸 06/24 18:14
54F：推 zhi5566 : 买ETF就是分散了啊 你剩下要执行就是本多忠胜 06/24 18:15
55F：推 zhi5566 : VTI我都卖掉转QQQ VOO SOXX全力作多美股就可以了 06/24 18:17
56F：嘘 danielar : 如果你今天分散投资是指股票、债券、黄金，还会有你 06/24 18:17
57F：→ danielar : 说的这个问题吗？ 06/24 18:17
58F：推 cetus : 不是每个人都能忍受资产高波动 06/24 18:17
59F：推 ChikanDesu : 大家都知道不下市就没差 但波动大下市机率较高阿 那 06/24 18:18
60F：→ ChikanDesu : 照你说的你怎不做TQQQ 也没下市阿 06/24 18:18
61F：→ k91011022 : 伦摆式攻击 比较有趣 06/24 18:19
62F：→ ChikanDesu : 因为没办法看到那数字连续10年是-70 -90阿 就是有人 06/24 18:19
63F：→ ChikanDesu : 会手抖会吐会失眠 06/24 18:19
64F：→ Ptt911 : 没有，只是让你手头紧的时候可以卖影响少的股票 06/24 18:20
65F：嘘 chysh : 你是不是听错？etf只是避免你买单一个股跌到爬不起 06/24 18:21
66F：→ chysh : 来的风险 06/24 18:21
67F：→ ChikanDesu : 买房都有人受不了第一年帐面亏损了 你觉得砸1亿进去 06/24 18:22
68F：→ ChikanDesu : 来个-50人人都受得了喔 06/24 18:22
69F：推 Diver123 : 分散投资是减少系统性风险，并不是减少损失 06/24 18:32
70F：→ Diver123 : 你应该是有哪里搞错了 06/24 18:32
71F：→ johnney : 分散投资不是笑话 也是要降低投资风险 06/24 18:33
72F：→ Diver123 : 说错，是减少非系统性风险，系统性风险不可避 06/24 18:33
73F：推 Diver123 : 也就是说你买VT 只是减少了单一市场很糟的风险 06/24 18:35
74F：推 BCSF : 没错啊 获利也是分散 06/24 18:37
75F：推 v7q4 : 分散投资=不会选股的鸵鸟战法 06/24 18:38
76F：推 laogiby : 你先去看日股花了多久回到1989年的高点 06/24 18:39
77F：→ ojh : 就是本多终胜啊 跌倒膝盖斩都不会死的 怎麽输 06/24 18:41
78F：推 huabandd : 分散投资就是减少获利也减少亏损啊，你单押台积电 06/24 18:44
79F：→ huabandd : 就是全涨或全跌啊，啊不然勒 06/24 18:44
80F：→ TIPPK : 分散开个户头买一样的东西，就不会看到加总跌多少 06/24 18:45
81F：→ vettelking : 我对分散投资的看法是，涨的时候至少会中几只，而 06/24 18:51
82F：→ vettelking : 不是拿来避险 06/24 18:51
83F：推 LipaCat5566 : 分散是保护无知 06/24 19:03
84F：推 truelove356 : 我FJ 精选150档 06/24 19:03
85F：推 yipi1357 : 投资就八个字 低买高卖 不要赔钱 06/24 19:04
86F：→ yipi1357 : 分散和集中 有差吗？ 06/24 19:04
87F：推 edkoven : VOO已经是分散投资了，再到VT分散的效果少很多，倒 06/24 19:21
88F：→ edkoven : 不如买别的资产类型，会买VT基本上是不相信美国股 06/24 19:21
89F：→ edkoven : 市会继续独强 06/24 19:21
90F：推 ptrs810812 : 也能减少获利r 06/24 19:24
91F：→ loopdiuretic: 你空头不卖当然可以 甚至开杠杆加码 但是不要有不 06/24 19:29
92F：→ loopdiuretic: 卖就不算赔的想法比较好XD 06/24 19:29
93F：→ loopdiuretic: 算绩效未实现还是应该计算的 06/24 19:30
94F：推 ezreal1315 : 相对的也减少获利 06/24 19:58
95F：→ ezreal1315 : 分太散的话 那反而对自己选股能力没自信 06/24 19:58
96F：嘘 peter98 : 因为你的推论是假设在美国好棒棒的情况下 06/24 20:15
97F：→ peter98 : 没说你的假设错，只是你用你的假设当然可以推出你 06/24 20:15
98F：→ peter98 : 这篇文章的主题，没有人不知道这点。 06/24 20:15
99F：→ peter98 : 你的问题应该是去讨论美国是否在未来10年仍是全球股 06/24 20:16
100F：→ peter98 : 市的佼佼者。 06/24 20:16
101F：→ peter98 : "等到这波危机过去後，如果VOO如预期地涨幅比VT更会 06/24 20:18
102F：→ peter98 : 高"是你全文的假设。 06/24 20:18
103F：嘘 YunJuChuang : 对，我都买长荣、阳明、万海分散风险 06/24 20:23
104F：→ fallinlove15: 用获利来换的啊 06/24 20:34
105F：推 s65830056 : 把钱分2半 一半做多 一半做空 怎样都不会吃亏 06/24 20:37
106F：嘘 patricktu : 厉害了 不卖就不算赔 永远0DD 06/24 21:11
107F：→ reddeath106 : 我分散成500档死鱼，大盘涨跌都不关我事，给你参考 06/24 21:58
108F：嘘 sungtau : 你看後照镜开车自然是这样，实际上未来不可预测 06/24 22:41
109F：推 crazywar : 当然有我投了两百多万，三个月损益还是正负两万 06/24 22:47
110F：推 ben6421463 : 分十个帐户买台积电 06/25 06:49
111F：→ samm3320 : 就说惹你就先假设美股领先了那就不要考虑VT，买VT 06/26 13:33
112F：→ samm3320 : 就是不对地区做任何假设 06/26 13:33