作者MrStone (重新開始)
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標題Re: [新聞] 債市恐承壓?這家日銀「錯判利率」走勢大
時間Sat Jun 22 10:01:46 2024
想藉這個標題請教一下
美國在利率低時期發的長天期國債
票面利率可能只有一點多趴那種
只要利率一升本金就會賠掉
票面利率扣掉長期通膨可能根本沒賺
那時候的債券有誰會去買阿
那時不會有債券賣出不去的問題嗎?
最近才在研究債券想向大大請教一下
※ 引述《TyuzuChou (潤潤潤)》之銘言:
: 原文標題:
: 債市恐承壓?這家日銀「錯判利率」走勢大虧 擬售逾600億美元歐美公債
: 原文連結:https://udn.com/news/story/6811/8042033
: 發布時間:2024-06-19 22:05
: 記者署名:經濟日報/ 編譯陳苓/綜合外電
: 原文內容:
: 日本農林中央金庫(Norinchukin Bank)看錯利率走向,蒙受鉅額虧損,19日表示擬出售
: 約10兆日圓(634億美元)的美國與歐洲公債,以減少損失。
: 農林中央金庫發言人表示,將在明年3月為止的本會計年度,逐步脫手這些外國公債,出
: 售總額相當於該銀行全球投資組合的近六分之一。另外,本會計年度的淨損將達1.5兆日
: 圓,為先前預估值的三倍。端看能賣出多少債券及市場狀況而定,最終淨損額可能改變。
: 該銀行的債券投資組合,上一會計年度的未實現虧損達2.2兆日圓,主要是歐美利率維持
: 高檔,吃掉他們在低利率時期購入公債的價值。
: 農林中央金庫5月已說,打算籌款1.2兆日圓以補強資本,擬向旗下合作社募資,並改變投
: 資組合,要用高殖利率證券取代低殖利率證券。發言人說,賣掉這些低殖利率公債,意在
: 減少利率風險。
: 牛津經濟研究院(Oxford Economics)的資深日本經濟學家山口典宏(音譯)表示,他認
: 為農林中央金庫在外債的巨大未實現損失是特例,不代表日本出現系統性風險。
: 農林中央金庫仰賴投資組合,創造獲利,這在日本銀行業中相當罕見。日本多年來的超低
: 利率,促使該銀行大舉投資歐美公債。另外,這家銀行也是抵押貸款債券(CLO)的全球
: 最大投資人之一。
: 內閣官房長官林芳正說,密切關注可能衝擊,但相信該銀行財務狀況充足。儘管官員未表
: 示憂慮,但此一消息仍讓外界質疑,該國的銀行體系是否潛藏其他損失。
: 因債券部位而蒙受帳面虧損的銀行,不只農林中央金庫。據美國監管機構,全美銀行業在
: 3月底為止,證券投資組合的未實現損失達5,165億美元,其中美國銀行(BofA)的相關虧
: 損,就在1,000億美元以上。
: 心得/評論:
: 其它報導比較詳細
: https://www.asahi.com/ajw/articles/15311096
: 上一次美國矽谷銀行也是買太多債券,結果倒閉
: 這次,日本第五大銀行農林中央金庫(簡稱農林中金)也是買太多債券
: 投資部位有56%是債券,所以淨虧損有可能達1.5兆日圓…
: 五月的時候,這間銀行說淨虧損5000億日圓
: 這變得的範圍有夠大的
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1F:推 andyher : 那時候大家以為低利率已經是歷史定律了 06/22 10:03
2F:推 Su22 : 價格低就會有人買阿 06/22 10:03
3F:→ MrStone : 我指的是新發的債 06/22 10:05
4F:→ jyan97 : 銀行壽險央行啊== 06/22 10:07
5F:推 jerrylin : 聽說日幣大貶值前 中國買了一狗票日債 哈哈 06/22 10:08
6F:→ jerrylin : 美債就熱錢短暫停泊的地方. 06/22 10:08
7F:→ jyan97 : 怕債賣不出去,所以央行降息+qe啊,都弄十幾年了 06/22 10:11
8F:→ ohyakmu : 你半價賣,不就票面利率*2,你ㄧ折賣就*10啊。 06/22 10:13
9F:推 roseritter : 負的都有,1%可以惹當時 06/22 10:19
10F:推 Thief73 : QE買爆 06/22 10:22
11F:推 patrol : 經濟危機時倒給各國央行和fed阿 06/22 10:38
12F:→ patrol : 你各位去存錢度過寒冬時,央行就會買來套利了 06/22 10:40
13F:→ k85564 : 那時候怎知道會升息.. 06/22 10:52
14F:推 Somebody99 : fed買的啊 06/22 10:53
15F:→ Somebody99 : 不然怎麼擴表 06/22 10:54
16F:推 poeoe : 是能預測什麼時候會升息喔 跟降息一樣無法預測好嗎 06/22 11:10
17F:推 stocktonty : 金融業錢多不怕啊 撐到降息或是到期不就沒賠了嗎 06/22 11:16
18F:推 jian0202 : 跟股票一樣 對賭之後會大降息的買家會買 06/22 12:08
19F:推 g0t24568 : 會折價交易 當然那時買到現在一定賠錢 06/22 12:43
20F:推 ksjeff0928 : 以債券的特性...假設一開始買100元 1%, 升到5%價值 06/22 12:47
21F:→ ksjeff0928 : 剩20.現在新債100元5%,可以換購0.2份5%的新債,等效 06/22 12:47
22F:→ ksjeff0928 : 是一開始鎖的利率.應該可以無限拗到降息回本吧(? 06/22 12:47
23F:→ ksjeff0928 : 新聞看起來也是寫賣舊換新~那現在的大額損失,在正 06/22 12:50
24F:→ ksjeff0928 : 式降息後就變成了大額獲利,可以再吵一次股價(?.. 06/22 12:50
25F:→ Colitas : 你需要的是殖利率公式 06/22 14:40
26F:→ Colitas : 簡單來說,同一個發行人的債券,假設存續期間相近 06/22 14:41
27F:→ Colitas : ,殖利率也會差不多。 06/22 14:41
28F:推 eric878787 : 不買你要去哪裡找收益 銀行又不能隨便買 06/22 19:19
29F:→ StupidKK : 道理大家都懂,但要完成當年度預算目標,買不買? 06/24 18:05