作者TyuzuChou (潤潤潤)
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標題[新聞] 債市恐承壓？這家日銀「錯判利率」走勢大
時間Thu Jun 20 20:25:39 2024
原文標題：
債市恐承壓？這家日銀「錯判利率」走勢大虧 擬售逾600億美元歐美公債
原文連結：
https://udn.com/news/story/6811/8042033
發布時間：2024-06-19 22:05
記者署名：經濟日報／ 編譯陳苓／綜合外電
原文內容：
日本農林中央金庫（Norinchukin Bank）看錯利率走向，蒙受鉅額虧損，19日表示擬出售
約10兆日圓（634億美元）的美國與歐洲公債，以減少損失。
農林中央金庫發言人表示，將在明年3月為止的本會計年度，逐步脫手這些外國公債，出
售總額相當於該銀行全球投資組合的近六分之一。另外，本會計年度的淨損將達1.5兆日
圓，為先前預估值的三倍。端看能賣出多少債券及市場狀況而定，最終淨損額可能改變。
該銀行的債券投資組合，上一會計年度的未實現虧損達2.2兆日圓，主要是歐美利率維持
高檔，吃掉他們在低利率時期購入公債的價值。
農林中央金庫5月已說，打算籌款1.2兆日圓以補強資本，擬向旗下合作社募資，並改變投
資組合，要用高殖利率證券取代低殖利率證券。發言人說，賣掉這些低殖利率公債，意在
減少利率風險。
牛津經濟研究院（Oxford Economics）的資深日本經濟學家山口典宏（音譯）表示，他認
為農林中央金庫在外債的巨大未實現損失是特例，不代表日本出現系統性風險。
農林中央金庫仰賴投資組合，創造獲利，這在日本銀行業中相當罕見。日本多年來的超低
利率，促使該銀行大舉投資歐美公債。另外，這家銀行也是抵押貸款債券（CLO）的全球
最大投資人之一。
內閣官房長官林芳正說，密切關注可能衝擊，但相信該銀行財務狀況充足。儘管官員未表
示憂慮，但此一消息仍讓外界質疑，該國的銀行體系是否潛藏其他損失。
因債券部位而蒙受帳面虧損的銀行，不只農林中央金庫。據美國監管機構，全美銀行業在
3月底為止，證券投資組合的未實現損失達5,165億美元，其中美國銀行（BofA）的相關虧
損，就在1,000億美元以上。
心得/評論：
其它報導比較詳細
https://www.asahi.com/ajw/articles/15311096
上一次美國矽谷銀行也是買太多債券，結果倒閉
這次，日本第五大銀行農林中央金庫(簡稱農林中金)也是買太多債券
投資部位有56%是債券，所以淨虧損有可能達1.5兆日圓…
五月的時候，這間銀行說淨虧損5000億日圓
這變得的範圍有夠大的
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3F：推 giips111078 : 賣出600億美金要匯回日本嗎? 06/20 20:27
4F：→ ajkofqq : 為什麼不套著配???? 06/20 20:27
5F：→ bbcer : 99債蛙 06/20 20:28
6F：→ tony15899 : 日本農會 06/20 20:28
7F：推 azcooper : 空日圓 06/20 20:28
8F：→ timidwei : 怎不學債蛙套著配也舒服 06/20 20:28
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10F：→ m30127813 : 老美就在等你丟便宜的債出來撿恭喜收割 06/20 20:29
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13F：推 newforte : 公債不是會漲回來 賣屁 06/20 20:32
14F：→ a70327cow : 日本這操作 也太慘… 06/20 20:33
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21F：推 azcooper : 日銀買TSM跟NV就爆纂 06/20 20:39
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28F：→ dos01 : 只是看誰先扛不住而已 06/20 20:42
29F：→ qaz12453 : 穩定配息怎麼買到賠本 06/20 20:43
30F：推 MrStone : 中國不也急賣美債 06/20 20:43
31F：→ sonatafm2 : 你要想那麼多債劵一時間全部放到市場中對市場的影 06/20 20:43
32F：→ sonatafm2 : 響 06/20 20:43
33F：噓 jjjjjjs : 一年內短債 相當 美元定存 老巴說過 百分之十配置 06/20 20:44
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37F：→ jokem : 套著配也.... 06/20 20:46
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39F：→ roder : 債蛙 呱呱呱 06/20 20:47
40F：推 Justapig : 日本三商 06/20 20:48
41F：→ tony15899 : 600億算上交易量也是小菜一疊 而且也是慢慢賣 06/20 20:49
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48F：推 patrol : 老巴即將是過去式了 06/20 20:59
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51F：→ patrol : （物理） 06/20 20:59
52F：→ patrol : 所以哥已經不再跟著老巴買 06/20 21:00
53F：推 westmoney : 哪裡來的農會韭菜！？ 06/20 21:01
54F：→ patrol : 哥等著拿老巴的大秘寶，賣掉sp500空手的都逐出家園 06/20 21:02
55F：→ patrol : 買在老巴前，割老巴一次韭菜 06/20 21:04
56F：推 Crushredkiss: 美國剛好低接回來 好爽 06/20 21:05
57F：→ veter : 債蛙：套著配都舒服 06/20 21:07
58F：推 patrol : 舒服 06/20 21:11
59F：推 jo4 : 債蛙這麼蘇服 為什麼換成銀行就會不舒服 06/20 21:20
60F：推 tsaigi : 韭留美 06/20 21:22
61F：推 losage : 放著配不好嗎？？？ 06/20 21:23
62F：→ kamitengo : 因為銀行201x年就進場了 06/20 21:29
63F：推 fourkg : 日本大型韭菜 06/20 21:31
64F：→ avmm9898 : 八大債蛙小心了 還不快點停損 再慢就來不及了 06/20 21:39
65F：推 wei9898 : 收貨文 06/20 21:40
66F：→ avmm9898 : 美債相比股票風險高好幾倍 真的不知道在選什麼 06/20 21:40
67F：推 bala045 : 債蛙又能逢低買進啦 06/20 21:43
68F：推 dabih : 真的是農會了 wwww 06/20 21:53
69F：→ z256418 : 這波沒打死中國銀行，倒是打死美國跟日本的銀行， 06/20 21:55
70F：→ z256418 : 五月中國反而抄底買美債、日本反而賣美債，日本銀 06/20 21:55
71F：→ z256418 : 行被割韭菜QQ 06/20 21:55
72F：→ z256418 : *4月 06/20 21:56
73F：推 KiwiSoda01 : 賣了就輸了 06/20 21:58
74F：→ z256418 : 這間日本農會也沒有對這些債券進行避險真的是很勇 06/20 22:01
75F：→ z256418 : 0.0 06/20 22:01
76F：推 KrisNYC : 這幹嘛賣 日本這麼愛印鈔讓央行去最終擔保就好了 06/20 22:12
77F：→ KrisNYC : 現在只是帳面損失太大了違反金融法規而已吧 06/20 22:12
78F：→ ahwung : 跟中國一樣被收割了 06/20 22:24
79F：推 cin0921 : 日幣貶成這樣 日銀買美債會輸嗎 06/20 22:28
80F：推 CaTkinGG : 美債也沒想像中安全… 06/20 22:28
81F：→ ddity : 中華郵政 ?? 06/20 22:32
82F：推 chanceperson: 世界上最安全的資產你用最貴的價格得手也是不安全 06/20 22:46
83F：推 luche : 債蛙可以撐？不是有利息=.= 06/20 22:49
84F：→ luche : 是沒有賣舊債買新債？ 06/20 22:50
85F：→ luche : 不增資往下買等債市反轉？ 06/20 22:51
86F：推 ccmacker : 葉倫表示欣慰 06/20 22:54
87F：推 silvertiger : 想知道台積電的美債投資部位 06/20 23:05
88F：推 stocktonty : 學台灣無限增資不就好了 真是的 06/20 23:06
89F：推 azcooper : 台灣的銀行股利發的笑呵呵 06/20 23:12
90F：推 mangle : 可憐國家 被美國收割 06/20 23:21
91F：→ cactusicecre: 空 農林真的笑死 06/20 23:22
92F：推 apple123773 : 怕 06/20 23:39
93F：→ icecubes : 日本真的被美國搞死 06/21 00:55
94F：推 aegis43210 : 低利率買長債…，真的悲劇 06/21 02:14
95F：推 allen1988 : 美債殖利率已經掉不少了，太沉不住氣了吧？ 06/21 04:27
96F：推 allen1988 : 原來是低利率時期買的，那可能-20%以上 06/21 04:31
97F：推 ter2788 : 好大的債蛙 06/21 07:50
98F：推 narotic : 應該是超低利率時買的長債，悲劇 06/21 08:38
99F：推 Derry20732 : 為甚麼不學債蛙 套著配也舒服 06/21 08:41
100F：推 Plumpy : 超肥美巨蛙 06/21 11:22
101F：→ ookimoo : 美國因為貨幣超發 債券又超發 債券價格一定差 06/22 10:16
102F：→ ookimoo : 所以才要讓以色列到處戰爭支撐債券價格 06/22 10:17
103F：→ ookimoo : 你買在高點 你不會贏 因為WW3打完美元會崩很快 06/22 10:17