作者TyuzuChou (润润润)
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标题[新闻] 债市恐承压？这家日银「错判利率」走势大
时间Thu Jun 20 20:25:39 2024
原文标题：
债市恐承压？这家日银「错判利率」走势大亏 拟售逾600亿美元欧美公债
原文连结：
https://udn.com/news/story/6811/8042033
发布时间：2024-06-19 22:05
记者署名：经济日报／ 编译陈苓／综合外电
原文内容：
日本农林中央金库（Norinchukin Bank）看错利率走向，蒙受钜额亏损，19日表示拟出售
约10兆日圆（634亿美元）的美国与欧洲公债，以减少损失。
农林中央金库发言人表示，将在明年3月为止的本会计年度，逐步脱手这些外国公债，出
售总额相当於该银行全球投资组合的近六分之一。另外，本会计年度的净损将达1.5兆日
圆，为先前预估值的三倍。端看能卖出多少债券及市场状况而定，最终净损额可能改变。
该银行的债券投资组合，上一会计年度的未实现亏损达2.2兆日圆，主要是欧美利率维持
高档，吃掉他们在低利率时期购入公债的价值。
农林中央金库5月已说，打算筹款1.2兆日圆以补强资本，拟向旗下合作社募资，并改变投
资组合，要用高殖利率证券取代低殖利率证券。发言人说，卖掉这些低殖利率公债，意在
减少利率风险。
牛津经济研究院（Oxford Economics）的资深日本经济学家山口典宏（音译）表示，他认
为农林中央金库在外债的巨大未实现损失是特例，不代表日本出现系统性风险。
农林中央金库仰赖投资组合，创造获利，这在日本银行业中相当罕见。日本多年来的超低
利率，促使该银行大举投资欧美公债。另外，这家银行也是抵押贷款债券（CLO）的全球
最大投资人之一。
内阁官房长官林芳正说，密切关注可能冲击，但相信该银行财务状况充足。尽管官员未表
示忧虑，但此一消息仍让外界质疑，该国的银行体系是否潜藏其他损失。
因债券部位而蒙受帐面亏损的银行，不只农林中央金库。据美国监管机构，全美银行业在
3月底为止，证券投资组合的未实现损失达5,165亿美元，其中美国银行（BofA）的相关亏
损，就在1,000亿美元以上。
心得/评论：
其它报导比较详细
https://www.asahi.com/ajw/articles/15311096
上一次美国矽谷银行也是买太多债券，结果倒闭
这次，日本第五大银行农林中央金库(简称农林中金)也是买太多债券
投资部位有56%是债券，所以净亏损有可能达1.5兆日圆…
五月的时候，这间银行说净亏损5000亿日圆
这变得的范围有够大的
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1F：推 Everforest : 韭留美银行 06/20 20:26
3F：推 giips111078 : 卖出600亿美金要汇回日本吗? 06/20 20:27
4F：→ ajkofqq : 为什麽不套着配???? 06/20 20:27
5F：→ bbcer : 99债蛙 06/20 20:28
6F：→ tony15899 : 日本农会 06/20 20:28
7F：推 azcooper : 空日圆 06/20 20:28
8F：→ timidwei : 怎不学债蛙套着配也舒服 06/20 20:28
9F：推 harpuia : 连环爆@@ 06/20 20:28
10F：→ m30127813 : 老美就在等你丢便宜的债出来捡恭喜收割 06/20 20:29
11F：嘘 GX90160SS : 好大只的债蛙 06/20 20:29
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13F：推 newforte : 公债不是会涨回来 卖屁 06/20 20:32
14F：→ a70327cow : 日本这操作 也太惨… 06/20 20:33
15F：推 gigikaka : 日币太猛 06/20 20:35
16F：→ joysanchis : 标准砍阿呆谷…. 06/20 20:35
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18F：推 luffyd4 : 呱呱 06/20 20:37
20F：推 schula : 在板上声称即将降息前夕卖债，难道有大条内裤线？ 06/20 20:38
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22F：嘘 jjjjjjs : 债蛙 通通 逐出家门 06/20 20:40
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24F：→ sonatafm2 : 这算压力测试喔 很多人都在猜黑天鹅时日本会怎麽变 06/20 20:42
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28F：→ dos01 : 只是看谁先扛不住而已 06/20 20:42
29F：→ qaz12453 : 稳定配息怎麽买到赔本 06/20 20:43
30F：推 MrStone : 中国不也急卖美债 06/20 20:43
31F：→ sonatafm2 : 你要想那麽多债劵一时间全部放到市场中对市场的影 06/20 20:43
32F：→ sonatafm2 : 响 06/20 20:43
33F：嘘 jjjjjjs : 一年内短债 相当 美元定存 老巴说过 百分之十配置 06/20 20:44
34F：→ jjjjjjs : 你们这些赌20年的债蛙 不值得同情 06/20 20:45
35F：推 crystal0504 : 日本小农会而已 06/20 20:45
37F：→ jokem : 套着配也.... 06/20 20:46
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39F：→ roder : 债蛙 呱呱呱 06/20 20:47
40F：推 Justapig : 日本三商 06/20 20:48
41F：→ tony15899 : 600亿算上交易量也是小菜一叠 而且也是慢慢卖 06/20 20:49
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43F：→ findwind0826: 债蛙 06/20 20:50
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53F：推 westmoney : 哪里来的农会韭菜！？ 06/20 21:01
54F：→ patrol : 哥等着拿老巴的大秘宝，卖掉sp500空手的都逐出家园 06/20 21:02
55F：→ patrol : 买在老巴前，割老巴一次韭菜 06/20 21:04
56F：推 Crushredkiss: 美国刚好低接回来 好爽 06/20 21:05
57F：→ veter : 债蛙：套着配都舒服 06/20 21:07
58F：推 patrol : 舒服 06/20 21:11
59F：推 jo4 : 债蛙这麽苏服 为什麽换成银行就会不舒服 06/20 21:20
60F：推 tsaigi : 韭留美 06/20 21:22
61F：推 losage : 放着配不好吗？？？ 06/20 21:23
62F：→ kamitengo : 因为银行201x年就进场了 06/20 21:29
63F：推 fourkg : 日本大型韭菜 06/20 21:31
64F：→ avmm9898 : 八大债蛙小心了 还不快点停损 再慢就来不及了 06/20 21:39
65F：推 wei9898 : 收货文 06/20 21:40
66F：→ avmm9898 : 美债相比股票风险高好几倍 真的不知道在选什麽 06/20 21:40
67F：推 bala045 : 债蛙又能逢低买进啦 06/20 21:43
68F：推 dabih : 真的是农会了 wwww 06/20 21:53
69F：→ z256418 : 这波没打死中国银行，倒是打死美国跟日本的银行， 06/20 21:55
70F：→ z256418 : 五月中国反而抄底买美债、日本反而卖美债，日本银 06/20 21:55
71F：→ z256418 : 行被割韭菜QQ 06/20 21:55
72F：→ z256418 : *4月 06/20 21:56
73F：推 KiwiSoda01 : 卖了就输了 06/20 21:58
74F：→ z256418 : 这间日本农会也没有对这些债券进行避险真的是很勇 06/20 22:01
75F：→ z256418 : 0.0 06/20 22:01
76F：推 KrisNYC : 这干嘛卖 日本这麽爱印钞让央行去最终担保就好了 06/20 22:12
77F：→ KrisNYC : 现在只是帐面损失太大了违反金融法规而已吧 06/20 22:12
78F：→ ahwung : 跟中国一样被收割了 06/20 22:24
79F：推 cin0921 : 日币贬成这样 日银买美债会输吗 06/20 22:28
80F：推 CaTkinGG : 美债也没想像中安全… 06/20 22:28
81F：→ ddity : 中华邮政 ?? 06/20 22:32
82F：推 chanceperson: 世界上最安全的资产你用最贵的价格得手也是不安全 06/20 22:46
83F：推 luche : 债蛙可以撑？不是有利息=.= 06/20 22:49
84F：→ luche : 是没有卖旧债买新债？ 06/20 22:50
85F：→ luche : 不增资往下买等债市反转？ 06/20 22:51
86F：推 ccmacker : 叶伦表示欣慰 06/20 22:54
87F：推 silvertiger : 想知道台积电的美债投资部位 06/20 23:05
88F：推 stocktonty : 学台湾无限增资不就好了 真是的 06/20 23:06
89F：推 azcooper : 台湾的银行股利发的笑呵呵 06/20 23:12
90F：推 mangle : 可怜国家 被美国收割 06/20 23:21
91F：→ cactusicecre: 空 农林真的笑死 06/20 23:22
92F：推 apple123773 : 怕 06/20 23:39
93F：→ icecubes : 日本真的被美国搞死 06/21 00:55
94F：推 aegis43210 : 低利率买长债…，真的悲剧 06/21 02:14
95F：推 allen1988 : 美债殖利率已经掉不少了，太沉不住气了吧？ 06/21 04:27
96F：推 allen1988 : 原来是低利率时期买的，那可能-20%以上 06/21 04:31
97F：推 ter2788 : 好大的债蛙 06/21 07:50
98F：推 narotic : 应该是超低利率时买的长债，悲剧 06/21 08:38
99F：推 Derry20732 : 为甚麽不学债蛙 套着配也舒服 06/21 08:41
100F：推 Plumpy : 超肥美巨蛙 06/21 11:22
101F：→ ookimoo : 美国因为货币超发 债券又超发 债券价格一定差 06/22 10:16
102F：→ ookimoo : 所以才要让以色列到处战争支撑债券价格 06/22 10:17
103F：→ ookimoo : 你买在高点 你不会赢 因为WW3打完美元会崩很快 06/22 10:17