原文標題：蘋果換機潮將啟動？第3季產品出貨評析 大摩按讚「6大台系供應鏈」 原文連結：https://udn.com/news/story/7251/8031914 發布時間：2024-06-14 20:19 記者署名：崔馨方 原文內容： 時序將邁入下半年傳統電子業旺季。外資摩根士丹利（大摩）證券在最新釋出的「大中華 科技硬體產業」報告中，以「AI將引動換機潮嗎」為題，評估第3季重點電子產品出貨情 形。當中，獲按讚的台系供應鏈，包括鴻海（2317）、大立光（3008）、華碩（2357）等 六檔，均給予「優於大盤」評等。 大摩並據此按讚相關台系供應鏈，包括智慧機的鴻海、大立光、玉晶光（3406），及PC相 關的華碩、廣達（2382）、緯創（3231）等共計六檔個股，均給予「優於大盤」評級，同 時也是目前外資圈中，首篇針對第3季iPhone等產品出貨進行預測的報告。 蘋果在今年全球開發者大會（WWDC）再次引發市場轟動，不僅展示各項系統更新，還重磅 推出全新的「蘋果AI」（Apple Intelligence），吸引不少業界及投資人的廣泛關注。 大摩分析，iPhone在今年第3季的生產計畫中，優於以往的季節性趨勢，顯示出蘋果除增 加庫存外，也將已準備好面對未來的換機需求。此外，自4月以來，包括AI 個人電腦（PC ）在內的筆記型電腦（NB）原始設計製造（ODM）的出貨量持續優出預期，目前仍靜待銷 售市場的反饋。 大摩預估，第3季整體iPhone出貨5,200萬支，季增33%、年增4%，高於過去三年第3季季增 11-22%，主因預計iPhone 15 Pro/Pro Max將持續保持庫存強勁，預估消費者對於Apple Intelligence的需求增加，隨iPhone 16系列推出，相對價格也會促銷降價，同時預期 iPhone 16的出貨量將在第4季增加。 另外，iPad出貨1,300萬台，季增8%、年減4%，主因歸功於今年5月初所推出的iPad Air和 搭載OLED 顯示器的iPad Pro機款；筆電（NB）ODM出貨3,390萬台，季增4%、年增3%。過 去兩個月以來，筆記型電腦的生產一直超過ODM的預期，接下來要持續關注銷售市場的反 饋，才能評估第3季筆記型電腦市場的狀況。 在台系供應鏈方面，由於強勁補貨需求，包括搭載高通處理器的AI PC機型提前拉貨，甚 至未來Windows 10將在2025年10月終止支援等因素。預期筆電5月出貨量將高出6%，ODM廠 商5月出貨量約達1,100萬台（月增15%，年減1%）。 其中，廣達約出貨400萬台（月增25%，年減5%）；緯創170萬台（月增6%，年增13%）；華 碩290萬台（月增4%，年減3%）；和碩（4938）73萬台（月增39%，年增8%）。而六月整體 出貨量將達1,190萬台（月增8%，年減6%）。 在台系手機零組件供應商中，今年訂單分配上，大摩指出，大立光在iPhone上獲50-60%的 訂單、iPad為50-60%；玉晶光在iPhone上獲30-40%、iPad為30-40%；鴻海在iPhone上獲 10%、iPad則無，整體出貨前景亮眼。 心得/評論： 大摩按讚，重點出貨!!! 週漲幅 月漲幅 2317 鴻海 +11.55% +15.12% 3008 大立光 +6.55% +10.77% 3406 玉晶光 +13.92% +18.87% 2357 華碩 +1.96% -3.80% 2382 廣達 +6.41% +6.02% 3231 緯創 -0.91% -3.13% 只要NVDA永遠上漲，台股就永遠不會跌 目前美股NVDA持續噴射中 https://i.imgur.com/MzRsOEx.gif 空蛙千萬不要空大盤，去找沒AI的隨便空 --

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