原文标题：苹果换机潮将启动？第3季产品出货评析 大摩按赞「6大台系供应链」 原文连结：https://udn.com/news/story/7251/8031914 发布时间：2024-06-14 20:19 记者署名：崔馨方 原文内容： 时序将迈入下半年传统电子业旺季。外资摩根士丹利（大摩）证券在最新释出的「大中华 科技硬体产业」报告中，以「AI将引动换机潮吗」为题，评估第3季重点电子产品出货情 形。当中，获按赞的台系供应链，包括鸿海（2317）、大立光（3008）、华硕（2357）等 六档，均给予「优於大盘」评等。 大摩并据此按赞相关台系供应链，包括智慧机的鸿海、大立光、玉晶光（3406），及PC相 关的华硕、广达（2382）、纬创（3231）等共计六档个股，均给予「优於大盘」评级，同 时也是目前外资圈中，首篇针对第3季iPhone等产品出货进行预测的报告。 苹果在今年全球开发者大会（WWDC）再次引发市场轰动，不仅展示各项系统更新，还重磅 推出全新的「苹果AI」（Apple Intelligence），吸引不少业界及投资人的广泛关注。 大摩分析，iPhone在今年第3季的生产计画中，优於以往的季节性趋势，显示出苹果除增 加库存外，也将已准备好面对未来的换机需求。此外，自4月以来，包括AI 个人电脑（PC ）在内的笔记型电脑（NB）原始设计制造（ODM）的出货量持续优出预期，目前仍静待销 售市场的反馈。 大摩预估，第3季整体iPhone出货5,200万支，季增33%、年增4%，高於过去三年第3季季增 11-22%，主因预计iPhone 15 Pro/Pro Max将持续保持库存强劲，预估消费者对於Apple Intelligence的需求增加，随iPhone 16系列推出，相对价格也会促销降价，同时预期 iPhone 16的出货量将在第4季增加。 另外，iPad出货1,300万台，季增8%、年减4%，主因归功於今年5月初所推出的iPad Air和 搭载OLED 显示器的iPad Pro机款；笔电（NB）ODM出货3,390万台，季增4%、年增3%。过 去两个月以来，笔记型电脑的生产一直超过ODM的预期，接下来要持续关注销售市场的反 馈，才能评估第3季笔记型电脑市场的状况。 在台系供应链方面，由於强劲补货需求，包括搭载高通处理器的AI PC机型提前拉货，甚 至未来Windows 10将在2025年10月终止支援等因素。预期笔电5月出货量将高出6%，ODM厂 商5月出货量约达1,100万台（月增15%，年减1%）。 其中，广达约出货400万台（月增25%，年减5%）；纬创170万台（月增6%，年增13%）；华 硕290万台（月增4%，年减3%）；和硕（4938）73万台（月增39%，年增8%）。而六月整体 出货量将达1,190万台（月增8%，年减6%）。 在台系手机零组件供应商中，今年订单分配上，大摩指出，大立光在iPhone上获50-60%的 订单、iPad为50-60%；玉晶光在iPhone上获30-40%、iPad为30-40%；鸿海在iPhone上获 10%、iPad则无，整体出货前景亮眼。 心得/评论： 大摩按赞，重点出货!!! 周涨幅 月涨幅 2317 鸿海 +11.55% +15.12% 3008 大立光 +6.55% +10.77% 3406 玉晶光 +13.92% +18.87% 2357 华硕 +1.96% -3.80% 2382 广达 +6.41% +6.02% 3231 纬创 -0.91% -3.13% 只要NVDA永远上涨，台股就永远不会跌 目前美股NVDA持续喷射中 https://i.imgur.com/MzRsOEx.gif 空蛙千万不要空大盘，去找没AI的随便空 --

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