原文標題： 高價雙箭頭 外資上調目標價 原文連結： https://reurl.cc/5vVzXv 發布時間： 2024年6月4日 週二 上午4:10 記者署名： 簡威瑟／台北報導 原文內容： 簡威瑟／台北報導 2024年6月4日 週二 上午4:10 圖／本報資料照片 圖／本報資料照片 COMPUTEX熱烈開展，輝達執行長黃仁勳2日晚間於台大的專場演講，更是先一步激勵市場 對AI供應鏈的士氣，外資放心上調二大高價股目標價，麥格理、摩根大通證券分別將聯發 科（2454）、台光電（2383）股價預期升至1,420元與600元，唱旺AI投資氣氛。 台光電先前一度飽受訂單分額下降消息影響，股價出現明顯壓回。根據摩根大通證券所做 調查，台光電在B100、B200伺服器初期階段，是會失去一些機會，但在接下來的GB系列， 仍會是交換器架的主要供應商；若按價值計算，台光電在輝達AI項目的市占會從今年的80 ％，滑落到2025年的約25％，換算造成30億元營收短缺。 但不可忽視台光電握有二大潛在漲升空間：首先，台光電在輝達GB系列產品的市占分額高 過HGX產品，若GB與HGX比重分配比估計的4比6樂觀，對台光電營運將有上檔空間。其次， 玻纖供應可能會對銅箔基板（CCL）生產造成限制，尤其對台光電主要競爭對手影響更大 。 更重要的是，假使台光電2025年沒能奪回更多輝達AI分額，基於四大理由，明年繳出雙位 數幅度營收成長依然可期。一、台光電正確保在超微（AMD）獨大市占地位與在ASIC專案 的市占優勢；二、台光電於800G數據中心交換器可望占有60％以上分額；三、受惠訂戶提 升與規格升級，低軌衛星市場持續爆發，2024年增加1倍以上；四、Eagle Stream平台的 採用率是相當強勁的內含價值催化劑。 上述四大理由2025年將分別貢獻台光電營收各10～30元，整體來自高效能運算（HPC）與 AI的營收合計達70億元，有助台光電化解輝達市占下降影響。 千金股聯發科方面，麥格理證券半導體產業分析師賴昱璋指出，除了智慧機回補庫存題材 外，AI ASIC的能見度變得愈來愈清晰。麥格理證券估計，2026年除了雲端服務提供商（ CSP）的ASIC專案創造可觀營收，AI PC產品2025年下半年就會開花結果。 麥格理認為，儘管現在就要量化整個AI PC的晶片市場，還言之過早，然可以確定的是， 聯發科的PC相關業務自2025年起，將有利公司整體毛利率表現，因而將聯發科納入亞洲首 選買進清單。 心得/評論： 小摩跟麥格理提高台光電跟聯發科的目標價分別是600跟1420元 台光電看好仍是輝達主要的供應商之一，就算傳聞為真 仍然有持續上漲的動能 聯發科則是看好AI、ASIC逐漸開花結果 , 也將有利於公司整體毛利率的表現 --

※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 117.56.108.25 (臺灣) ※ 文章網址: https://webptt.com/m.aspx?n=bbs/Stock/M.1717470407.A.CEE.html