作者a14867392002 (勇士)
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標題[標的] 上緯投控 3708 多
時間Sun Jun 2 19:53:22 2024
上緯投控
基本介紹：
上緯投控主要以樹枝和碳纖維相關材料為營業產品，主要發展市場為風電/車用框架/運動
器材/部分PC外殼等。近年因發明全新可回收環氧樹脂產品而受市場熱議，因該產品解決
環氧樹脂在化工界長達60年無法回收的問題。
市場面：
https://m.moneydj.com/f1a.aspx?a=5363a9d1-6180-4a56-a5b6-415e1dfafd86
自從今年初公司與西門子簽2026全面使用可回收樹脂之後
股價也開始應聲的從百年區間突破到最高170左右
這也間接證實了即便產品價格高傳統環氧樹脂10-15%
歐洲人的綠色環保態度仍領先於全球
https://reurl.cc/oRmnn3
以西門子2023/7.7GW的安裝量以及金風16.4GW的安裝量來看（都上緯大客戶）
可以預期每年15%CAGR來看
截至2026年兩廠架機量
西門子：7.7/8.8/10.1 GW
金風 ：16.4/18.8/21.6 GW
若上緯均佔廠商環氧樹脂供應的30%（不太可能壟斷單一原物料市場）
那麼我們來計算以下：
1. 每公斤環氧樹脂價格100-120(根據印度and阿里巴巴價格)
2. 上緯公布
https://reurl.cc/KeEmNR
3. 以最新108米葉形(11MW)的葉片來看 根據
https://reurl.cc/NQOvox 和
https://reurl.cc/vaGYxN的資料來看，一根葉片約65噸，總體的86%是復合材料，其中35%是環氧樹脂
，因此一根葉片用量約20噸/一座60噸
4. 以2026年金風+西門子總架機量之三成來計算約10GW的上緯需求
5. 10GW=10,000MW / 10,000=909座11MW的風力發電
6. 總結：909(座)*60噸(每座)=54,540噸
7. 營：54,540*1000(kg)*120(價格)=65億
從上述計算來看 2026年光風電相關的就有65億營收
https://m.moneydj.com/f1a.aspx?a=d06e63b2-020c-4213-ac2e-e34fad056f08
從公司的資訊來看可以發現風電佔公司約3成的營收
因此綜觀粗估2026年營收預估可以突破2021年歷史最高達到接近200億
再來根據公司最新的毛利率來計算2026年獲利
「保守估計」2026年本業可以賺一個股本(10Eps)
以市面上法人報告書估2025年賺7EPS
好像我估的2026 10Eps以上似乎也很合理
以上的估值都在只有包含「既有風電客戶」尚沒包含目前其他國家未來的風電發展包含
日本10GW :
https://reurl.cc/2Y71pE
印度23GW：
https://reurl.cc/bVeQ0y
美國7.7GW：
https://reurl.cc/LWeyvK
以及 上緯其他產業的業務包含船舶/運動事業/以及尚未發展但環氧樹脂使用量大的CCL/P
CB
綜觀上述可以看出2024是起步的第一年
證實可回收的閉環可行性以及客戶範例建構
隨著越來越多大客戶使用 2026年的蓬勃發展指日可待
技術線：
目前隨著大盤修正線型非常醜
日線：破60MA
週線：回測20MA
月線：回測5MA
線型上來看目前轉弱尚未回穩
籌碼面：
公司派一直在買（元大草屯）
外資從8%買到11%
投信從0%買到7%
大戶持股持續創高44%到53%
可轉債轉戶率37083:28% 37084:53%
也不排除可轉戶找時間拉抬CB價格
其他資訊：
上週五股利從5元多配發1元wwwww
操作手法：
上波區間120-130買進
停損價：116
停利價：200-250（26年Eps*20-25本益比）
人權圖：
https://i.imgur.com/ZjJHWfy.jpeg
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 101.12.20.150 (臺灣)
※ 文章網址: https://webptt.com/m.aspx?n=bbs/Stock/M.1717329207.A.225.html
1F：推 yuui : 上緯的回收樹脂技術相對落後 被取代是進行式06/02 19:55
有哪家正在進行中又商品化了？
2F：推 kmshy : 有單給推祝發財06/02 19:58
3F：推 BIGBIGFISH : 現在股版隨便出手都3000萬的嗎06/02 19:59
4F：推 ming5566 : 馬的逼 這檔跌破月線停損==06/02 20:04
5F：推 CRonaldo07 : 樹脂跟樹酯一樣嗎？06/02 20:04
※ 編輯: a14867392002 (101.12.20.150 臺灣), 06/02/2024 20:06:03
6F：推 jason0828 : 141上來995 06/02 20:08
※ 編輯: a14867392002 (140.115.212.75 臺灣), 06/02/2024 20:15:18
7F：推 firingmoon : 應該有願景吧，最近才蓋新公司 06/02 20:15
8F：→ taitzyhwan : 中國也有嗎？產能高不高？ 06/02 20:16
※ 編輯: a14867392002 (140.115.212.75 臺灣), 06/02/2024 20:18:17
9F：推 hihi29 : 上緯王 太神啦 06/02 20:19
10F：推 dick70043 : 他們是要賣樹酯 06/02 20:19
11F：噓 nina801105 : po在股板是要請大家幫你拉股價，你再趁機出脫割韭 06/02 20:27
12F：→ nina801105 : 菜吧？ 06/02 20:27
13F：推 rubberking : 不是ㄧ直跌嗎 06/02 20:27
14F：→ chang0453 : 沒空 06/02 20:28
15F：→ fatb : 這檔主力洗很兇 最好等跌死沒人理 06/02 20:30
16F：推 bleach06bb : CCL/PCB別亂吹跟他們沒關係 06/02 20:33
我沒吹，我有說尚未發展但環氧樹脂使用率高的產品
17F：→ HCYPMGO : 丸子 沒低調 要快跑了 06/02 20:34
18F：→ YesNoter : 240張 好強 06/02 20:36
19F：推 astrokid : 找人接貨吧，不看好未來營運 06/02 20:36
20F：推 f204137 : 謝謝分享 06/02 20:37
21F：推 js01078687 : 推分享 06/02 20:47
22F：推 yuui : 上緯這技術是工研院技轉 其他廠商各有推出不同技術 06/02 20:50
23F：→ yuui : 查一下就知道 06/02 20:50
24F：→ yuui : 工研院當年在推的時候 別家都覺得是騙錢的爛招 06/02 20:51
25F：→ yuui : 上緯算是廣告行銷做的蠻強的 化腐朽為神奇 但本質 06/02 20:52
26F：→ yuui : 不會變 06/02 20:52
27F：→ EQUP : 這檔每次跌到90都會買 結果真正大波的沒跟到... 06/02 20:53
※ 編輯: a14867392002 (140.115.212.75 臺灣), 06/02/2024 20:54:29
28F：→ budaixi : 看了一下要買也是90、100左右去蹲，然後還不能押多 06/02 20:56
29F：→ budaixi : ，那感覺買別支實際。 06/02 20:56
30F：推 good200 : 這不是風電股嗎 06/02 20:58
31F：推 steveisaman : 市場還是認為他風電股 06/02 21:09
32F：→ jonathan1990: 這隻我以前也很愛做，元大草屯 06/02 21:18
33F：→ jonathan1990: 勝率很高，很常買低賣高成功 06/02 21:19
34F：推 dg0921 : 124.5~120.5這區間去撿還ok啦 不過偏短多吧 06/02 21:26
35F：→ dg0921 : 有低撿又衝不過142 就停利就好(也有可能1x%肉) 06/02 21:26
36F：推 lytus : 請問一下上緯標誌有在黃仁勳演講上嗎？ 沒看到怎麼 06/02 21:31
37F：→ lytus : 會討論 06/02 21:31
38F：推 jay3u7218 : 240張！它股本才多少..... 06/02 21:49
39F：推 roder : 沒空 06/02 21:51
40F：推 young60715 : 謝分享 06/02 22:14
41F：→ bonaqabo : 大陸不會用 06/02 22:15
42F：→ bonaqabo : 歌美颯都大量裁員了…搞不好案場中止 06/02 22:17
43F：→ bonaqabo : 風電現在需求降低了 都往核能去了 06/02 22:18
44F：推 pohaolin : 用力對做下去 06/02 22:24
45F：推 genius721105: AI風電概念股 06/02 22:45
46F：推 diefish0620 : 第一季eps怎麼那麼差 06/02 23:03
47F：推 rj486 : 真的封上緯王當之無愧 06/02 23:08
48F：→ rj486 : 可回收材料算是得獎品，但好像只佔營收1%？ 06/02 23:09
49F：→ rj486 : 2026 要20，那要可回收變成主力才有可能 06/02 23:10
50F：→ addy7533967 : 推推 06/02 23:53
51F：推 nina801105 : 寫這麼一大篇，如果這檔那麼好，還要你這樣推薦？因 06/03 00:20
52F：→ nina801105 : 此寫這一篇就兩個字：出貨！ 06/03 00:20
53F：推 antijacken : 站回季線再說 06/03 00:54
54F：推 aegis43210 : 離岸風電應該要往垂直軸方向走，不然成本太高了 06/03 00:57
55F：推 waitegg : 難怪今天突然回漲了 06/03 13:58
56F：推 pohaolin : 訊息出來不是要倒貨才對嗎？ 06/03 14:02
57F：推 Plumpy : 買新聞準備倒貨喔？ 06/03 14:39
58F：推 kevin28 : 賺翻，樓上一堆被打臉 06/04 09:49
59F：推 ksword : 太猛了 兩天噴上月線 06/04 09:52
60F：推 cleveland32 : 太神了 06/04 09:55
61F：推 ap909278410 : 有喔 06/04 09:56
62F：推 n1234510 : 追蹤這隻好幾個月 今天居然亮燈了 06/04 09:57
63F：推 darn : 有跟賺錢！感謝！！ 06/04 10:00
64F：→ kevin28 : 燈 06/04 10:03
65F：推 joygo : 沒跟到 推推 推薦的位置很好 06/04 10:08
66F：推 damn1120 : 笑死 跟閒聊反著做到底怎賠錢 06/04 10:21
67F：推 livic : 上緯王 06/04 10:37
68F：推 kaneka : 2026全面使用可回收樹酯以後 營收還是只佔30%嗎? 06/04 11:57
69F：→ kaneka : 怪怪的 但感謝分享脈絡 參考法人報告後 昨天也有跟 06/04 11:59
70F：→ kaneka : btw 跌到季線以下了 還說人家發文是在出貨 有事嗎 06/04 12:00
71F：推 Scorpio777 : 太神啦 上緯王 06/04 20:13
72F：→ bonaqabo : 根本亂七八糟算 06/04 21:18
73F：→ bonaqabo : 大陸不會用 06/04 21:18
74F：→ bonaqabo : 今天漲是因為一早上緯三 四就漲停了 06/04 21:19
75F：→ bonaqabo : 至於為何有人拉抬可轉債 不知道 06/04 21:19
76F：→ HarvardSu : 已停損?! 07/29 13:37