作者a14867392002 (勇士)
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标题[标的] 上纬投控 3708 多
时间Sun Jun 2 19:53:22 2024
上纬投控
基本介绍：
上纬投控主要以树枝和碳纤维相关材料为营业产品，主要发展市场为风电/车用框架/运动
器材/部分PC外壳等。近年因发明全新可回收环氧树脂产品而受市场热议，因该产品解决
环氧树脂在化工界长达60年无法回收的问题。
市场面：
https://m.moneydj.com/f1a.aspx?a=5363a9d1-6180-4a56-a5b6-415e1dfafd86
自从今年初公司与西门子签2026全面使用可回收树脂之後
股价也开始应声的从百年区间突破到最高170左右
这也间接证实了即便产品价格高传统环氧树脂10-15%
欧洲人的绿色环保态度仍领先於全球
https://reurl.cc/oRmnn3
以西门子2023/7.7GW的安装量以及金风16.4GW的安装量来看（都上纬大客户）
可以预期每年15%CAGR来看
截至2026年两厂架机量
西门子：7.7/8.8/10.1 GW
金风 ：16.4/18.8/21.6 GW
若上纬均占厂商环氧树脂供应的30%（不太可能垄断单一原物料市场）
那麽我们来计算以下：
1. 每公斤环氧树脂价格100-120(根据印度and阿里巴巴价格)
2. 上纬公布
https://reurl.cc/KeEmNR
3. 以最新108米叶形(11MW)的叶片来看 根据
https://reurl.cc/NQOvox 和
https://reurl.cc/vaGYxN的资料来看，一根叶片约65吨，总体的86%是复合材料，其中35%是环氧树脂
，因此一根叶片用量约20吨/一座60吨
4. 以2026年金风+西门子总架机量之三成来计算约10GW的上纬需求
5. 10GW=10,000MW / 10,000=909座11MW的风力发电
6. 总结：909(座)*60吨(每座)=54,540吨
7. 营：54,540*1000(kg)*120(价格)=65亿
从上述计算来看 2026年光风电相关的就有65亿营收
https://m.moneydj.com/f1a.aspx?a=d06e63b2-020c-4213-ac2e-e34fad056f08
从公司的资讯来看可以发现风电占公司约3成的营收
因此综观粗估2026年营收预估可以突破2021年历史最高达到接近200亿
再来根据公司最新的毛利率来计算2026年获利
「保守估计」2026年本业可以赚一个股本(10Eps)
以市面上法人报告书估2025年赚7EPS
好像我估的2026 10Eps以上似乎也很合理
以上的估值都在只有包含「既有风电客户」尚没包含目前其他国家未来的风电发展包含
日本10GW :
https://reurl.cc/2Y71pE
印度23GW：
https://reurl.cc/bVeQ0y
美国7.7GW：
https://reurl.cc/LWeyvK
以及 上纬其他产业的业务包含船舶/运动事业/以及尚未发展但环氧树脂使用量大的CCL/P
CB
综观上述可以看出2024是起步的第一年
证实可回收的闭环可行性以及客户范例建构
随着越来越多大客户使用 2026年的蓬勃发展指日可待
技术线：
目前随着大盘修正线型非常丑
日线：破60MA
周线：回测20MA
月线：回测5MA
线型上来看目前转弱尚未回稳
筹码面：
公司派一直在买（元大草屯）
外资从8%买到11%
投信从0%买到7%
大户持股持续创高44%到53%
可转债转户率37083:28% 37084:53%
也不排除可转户找时间拉抬CB价格
其他资讯：
上周五股利从5元多配发1元wwwww
操作手法：
上波区间120-130买进
停损价：116
停利价：200-250（26年Eps*20-25本益比）
人权图：
https://i.imgur.com/ZjJHWfy.jpeg
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※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 101.12.20.150 (台湾)
※ 文章网址: https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/Stock/M.1717329207.A.225.html
1F：推 yuui : 上纬的回收树脂技术相对落後 被取代是进行式06/02 19:55
有哪家正在进行中又商品化了？
2F：推 kmshy : 有单给推祝发财06/02 19:58
3F：推 BIGBIGFISH : 现在股版随便出手都3000万的吗06/02 19:59
4F：推 ming5566 : 马的逼 这档跌破月线停损==06/02 20:04
5F：推 CRonaldo07 : 树脂跟树酯一样吗？06/02 20:04
※ 编辑: a14867392002 (101.12.20.150 台湾), 06/02/2024 20:06:03
6F：推 jason0828 : 141上来995 06/02 20:08
※ 编辑: a14867392002 (140.115.212.75 台湾), 06/02/2024 20:15:18
7F：推 firingmoon : 应该有愿景吧，最近才盖新公司 06/02 20:15
8F：→ taitzyhwan : 中国也有吗？产能高不高？ 06/02 20:16
※ 编辑: a14867392002 (140.115.212.75 台湾), 06/02/2024 20:18:17
9F：推 hihi29 : 上纬王 太神啦 06/02 20:19
10F：推 dick70043 : 他们是要卖树酯 06/02 20:19
11F：嘘 nina801105 : po在股板是要请大家帮你拉股价，你再趁机出脱割韭 06/02 20:27
12F：→ nina801105 : 菜吧？ 06/02 20:27
13F：推 rubberking : 不是ㄧ直跌吗 06/02 20:27
14F：→ chang0453 : 没空 06/02 20:28
15F：→ fatb : 这档主力洗很凶 最好等跌死没人理 06/02 20:30
16F：推 bleach06bb : CCL/PCB别乱吹跟他们没关系 06/02 20:33
我没吹，我有说尚未发展但环氧树脂使用率高的产品
17F：→ HCYPMGO : 丸子 没低调 要快跑了 06/02 20:34
18F：→ YesNoter : 240张 好强 06/02 20:36
19F：推 astrokid : 找人接货吧，不看好未来营运 06/02 20:36
20F：推 f204137 : 谢谢分享 06/02 20:37
21F：推 js01078687 : 推分享 06/02 20:47
22F：推 yuui : 上纬这技术是工研院技转 其他厂商各有推出不同技术 06/02 20:50
23F：→ yuui : 查一下就知道 06/02 20:50
24F：→ yuui : 工研院当年在推的时候 别家都觉得是骗钱的烂招 06/02 20:51
25F：→ yuui : 上纬算是广告行销做的蛮强的 化腐朽为神奇 但本质 06/02 20:52
26F：→ yuui : 不会变 06/02 20:52
27F：→ EQUP : 这档每次跌到90都会买 结果真正大波的没跟到... 06/02 20:53
※ 编辑: a14867392002 (140.115.212.75 台湾), 06/02/2024 20:54:29
28F：→ budaixi : 看了一下要买也是90、100左右去蹲，然後还不能押多 06/02 20:56
29F：→ budaixi : ，那感觉买别支实际。 06/02 20:56
30F：推 good200 : 这不是风电股吗 06/02 20:58
31F：推 steveisaman : 市场还是认为他风电股 06/02 21:09
32F：→ jonathan1990: 这只我以前也很爱做，元大草屯 06/02 21:18
33F：→ jonathan1990: 胜率很高，很常买低卖高成功 06/02 21:19
34F：推 dg0921 : 124.5~120.5这区间去捡还ok啦 不过偏短多吧 06/02 21:26
35F：→ dg0921 : 有低捡又冲不过142 就停利就好(也有可能1x%肉) 06/02 21:26
36F：推 lytus : 请问一下上纬标志有在黄仁勳演讲上吗？ 没看到怎麽 06/02 21:31
37F：→ lytus : 会讨论 06/02 21:31
38F：推 jay3u7218 : 240张！它股本才多少..... 06/02 21:49
39F：推 roder : 没空 06/02 21:51
40F：推 young60715 : 谢分享 06/02 22:14
41F：→ bonaqabo : 大陆不会用 06/02 22:15
42F：→ bonaqabo : 歌美飒都大量裁员了…搞不好案场中止 06/02 22:17
43F：→ bonaqabo : 风电现在需求降低了 都往核能去了 06/02 22:18
44F：推 pohaolin : 用力对做下去 06/02 22:24
45F：推 genius721105: AI风电概念股 06/02 22:45
46F：推 diefish0620 : 第一季eps怎麽那麽差 06/02 23:03
47F：推 rj486 : 真的封上纬王当之无愧 06/02 23:08
48F：→ rj486 : 可回收材料算是得奖品，但好像只占营收1%？ 06/02 23:09
49F：→ rj486 : 2026 要20，那要可回收变成主力才有可能 06/02 23:10
50F：→ addy7533967 : 推推 06/02 23:53
51F：推 nina801105 : 写这麽一大篇，如果这档那麽好，还要你这样推荐？因 06/03 00:20
52F：→ nina801105 : 此写这一篇就两个字：出货！ 06/03 00:20
53F：推 antijacken : 站回季线再说 06/03 00:54
54F：推 aegis43210 : 离岸风电应该要往垂直轴方向走，不然成本太高了 06/03 00:57
55F：推 waitegg : 难怪今天突然回涨了 06/03 13:58
56F：推 pohaolin : 讯息出来不是要倒货才对吗？ 06/03 14:02
57F：推 Plumpy : 买新闻准备倒货喔？ 06/03 14:39
58F：推 kevin28 : 赚翻，楼上一堆被打脸 06/04 09:49
59F：推 ksword : 太猛了 两天喷上月线 06/04 09:52
60F：推 cleveland32 : 太神了 06/04 09:55
61F：推 ap909278410 : 有喔 06/04 09:56
62F：推 n1234510 : 追踪这只好几个月 今天居然亮灯了 06/04 09:57
63F：推 darn : 有跟赚钱！感谢！！ 06/04 10:00
64F：→ kevin28 : 灯 06/04 10:03
65F：推 joygo : 没跟到 推推 推荐的位置很好 06/04 10:08
66F：推 damn1120 : 笑死 跟闲聊反着做到底怎赔钱 06/04 10:21
67F：推 livic : 上纬王 06/04 10:37
68F：推 kaneka : 2026全面使用可回收树酯以後 营收还是只占30%吗? 06/04 11:57
69F：→ kaneka : 怪怪的 但感谢分享脉络 参考法人报告後 昨天也有跟 06/04 11:59
70F：→ kaneka : btw 跌到季线以下了 还说人家发文是在出货 有事吗 06/04 12:00
71F：推 Scorpio777 : 太神啦 上纬王 06/04 20:13
72F：→ bonaqabo : 根本乱七八糟算 06/04 21:18
73F：→ bonaqabo : 大陆不会用 06/04 21:18
74F：→ bonaqabo : 今天涨是因为一早上纬三 四就涨停了 06/04 21:19
75F：→ bonaqabo : 至於为何有人拉抬可转债 不知道 06/04 21:19
76F：→ HarvardSu : 已停损?! 07/29 13:37