作者roxiang (天空之城)
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標題[標的] 國碳科 4754
時間Wed May 8 09:48:16 2024
標的：
國碳科 4754
分類：多
分析/正文：
上市的營建指走勢已從今年年初的424點上漲到最高647點。今年以來上漲超過50%。
許多營建類股在今年漲勢十分驚人
隨著營建勢必有回檔休息之時，資金有機會流向與營建相關的中游或上游商
這波資金既然看好營建獲利，又為何沒有上游或中游商機會呢？
鋼鐵、水泥，股本太大 因此我眼光望向股本較小的國碳科
國碳科主營產品為防火工程及防火材料
其中在防火材料的部分
國內已有明確法規要求，近年來除各建築業逐步重視外，一般的建築大樓也逐漸落實
防火塗料國碳科則是有鋼構防火塗料、電線電纜防火塗料及一般防火塗料
產品下游之應用於電廠、變電站、捷運車站、機場建築、高科技廠房、石化廠、鋼鐵廠
及一般大樓等，其中建築業、營造業、機電系統業為公司主要合作之對象。
所以第一：主題有了
公司的產品包含
電纜教、十年強韌電網計畫
建築 營造業
高科技廠房台商回流
你要的都有
國碳科的營業比重內銷與外銷比例為 31.64%及 68.36%。其中美國營收佔比較高
產品在美國為領導品牌
而如果國內營建真的未來幾年獲利很好，那國碳科的內銷也有機會成長
https://imgur.com/mdL8oWl.jpg
二、營收穩健成長
營收動能趨緩，但依然在成長
https://imgur.com/uT5BFic.jpg
國碳科自2023年來公司營收不斷增加，2024年營收成長力道雖然趨緩，但年增依然有12.73%
而第一季毛利率昨天剛公布，從第一季原本躍升的43.53%再往上成長為45%！
https://imgur.com/pdR5LmY.jpg
2023 Q4毛利率躍升43.53%，2024Q1 再成長
三、獲利穩定，而估值仍不算高
國碳科是獲利相當穩健的公司
2020 EPS2.52
2021 EPS2.4
2022 EPS2.08
2023 EPS2.25
國碳科隨著公司毛利率回升，Q1 EPS已繳出0.93元的成績
今年有機會EPS回升2.5元往3元邁進
在昨天開財報之前，國碳科的本益比是還在近一年的相對低檔的
https://imgur.com/UfRKgJo.jpg
最低本益比17.44倍，最高25倍
就算用現在來看
https://imgur.com/goFZFGX.jpg
也不算在高檔區間，而國碳科如果今年EPS創下近年新高，難道不用修正估值？
縱使用PE20倍計算，今年會繳出的EPS現在的股價應該也還沒到位
同時在防火工程的合約負債數字也是逐年增加。
在高科技廠、辦方面隨著台商鮭魚洄流。
國碳科的防火工程有機會接到更多的訂單。
https://imgur.com/Pf9oulz.jpg
另外值得一提的是，國碳科近五年來的負債比，也正在不斷的下降趨勢中，但公司的營收
及獲利可沒有減少，這代表公司在控管財務上表現得不錯。營收的成長並不是靠著不斷的
擴張堆出來的。
https://imgur.com/Z5O854h.jpg
進退場機制：
獲利穩健，長期投資。今年領股利
不想追高營建股，這裡還有一家與營建正相關的穩健公司可以選擇
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 114.39.8.51 (臺灣)
※ 文章網址: https://webptt.com/m.aspx?n=bbs/Stock/M.1715132901.A.E90.html
※ 編輯: roxiang (114.39.8.51 臺灣), 05/08/2024 09:51:05
1F：推 travisophia : 好股 05/08 09:53
2F：→ krezev : 高手ID 05/08 09:53
3F：推 KSUGOD : 昨天部落格有看到 05/08 09:57
4F：推 house911 : 中信金好猛 05/08 09:58
5F：→ house911 : 推錯 05/08 09:58
6F：推 ommgpwsx : 昨天才買10張國碳科，今天就噴出啦XD 05/08 10:01
7F：→ ommgpwsx : 另外看好國內防火建材，也可以考慮惠普 05/08 10:01
8F：推 ZXSC : 是小火車大大!? 05/08 10:02
9F：推 alex5566 : 感覺不錯 感謝推薦 05/08 10:03
10F：推 bhj : 持股被點名了 05/08 10:05
11F：推 lsh36000 : 謝謝推薦～ 05/08 10:05
12F：推 forestsea722: 原po很強 05/08 10:06
13F：推 jcto04 : 推r大 05/08 10:07
14F：→ frgthy : Ptt法人進攻啦！ 05/08 10:09
15F：推 kkbox0800 : 寫得很好啊 05/08 10:12
16F：推 botadpt : 火車大好久沒發文了 05/08 10:13
17F：推 kkbox0800 : 這種標的文 有內容 標的本身有便宜 推兩次 05/08 10:16
18F：推 Wilsly : 死魚股ㄧ動就有推薦文了 05/08 10:17
19F：推 iamneptune : 毛利很不穩定 05/08 10:19
20F：推 gg8n8nd34ss : PTT法人進攻 直接一根 05/08 10:23
21F：推 zxcv820421 : ptt法人進場了 05/08 10:24
22F：推 KSUGOD : 小心被裡面的人賣下來 05/08 10:28
23F：推 Scorpio777 : 感謝分享 05/08 10:28
24F：推 jenchieh5 : 小心ptt法人.. 05/08 10:41
※ 編輯: roxiang (114.39.8.51 臺灣), 05/08/2024 10:44:19
25F：推 avavgirl : 好長的避雷針 05/08 10:48
26F：推 ZXSC : 笑死 PTT法人出貨 05/08 10:49
27F：推 pearlQQ : 這種很好拉抬 05/08 10:50
28F：推 pearlQQ : 不追高營建，這隻題材真的不錯 05/08 10:52
29F：→ lluunnaa : PTT法人進場... 05/08 10:57
30F：推 Jeff1989 : 好文分享 05/08 11:01
31F：推 zxcv91039 : 以前買過 就真的沒量 隨便都能上下齊手 這檔是存股 05/08 11:02
是的 它應該要長期投資 不應該追高及在意短線波動
32F：推 chanjay : Q_Q我的定存股被點名惹....哭哭 05/08 11:11
33F：推 crybaby2516 : 難得沒人嗆對帳單 ＸＤ 05/08 11:31
34F：推 cms6384 : PTT法人直接一根太強啦 05/08 11:41
35F：推 chalon : 微星哥先推 05/08 11:48
36F：推 yuen1029 : 感謝抬轎 讚 05/08 12:08
37F：推 vlstone : 推 分享好文 05/08 12:22
38F：推 a0938860226 : 漲停了 05/08 12:26
39F：推 s7598261 : 真好鎖… 05/08 12:27
40F：推 ziq : 鎖了 PTT法人大軍好猛 05/08 12:32
41F：推 oneIneed : 被第四大法人買到燈 05/08 12:43
42F：推 CCPenis : 不用一千張就能鎖 05/08 12:49
43F：推 kkbox0800 : 你們講的人家這篇一文不值...這風氣真糟 唉... 05/08 12:58
44F：推 s7598261 : 推文講什麼不重要….手很誠實就好 05/08 13:00
45F：推 palina : 推 05/08 13:02
46F：→ bill0129bill: 鎖了 真不愧是PPT法人 05/08 13:04
47F：推 KSUGOD : 同學會也要進攻了 05/08 13:10
48F：推 xlox12345 : 請問大大都怎麼找股票的？ 05/08 13:34
49F：推 ziq : 說真的分析有推啦 05/08 13:51
50F：推 smbtomas : 太神啦 05/08 14:18
51F：→ kmshy : Ptt法人有夠猛 青雲順便救一下 今天綠燈 05/08 14:35
※ 編輯: roxiang (114.39.8.51 臺灣), 05/08/2024 14:50:37
52F：推 nhpss89007 : 電纜教 05/08 15:41
53F：推 Menon : 跟了，感謝! 05/08 18:14
54F：推 Qsam : 995 05/09 14:20
55F：推 a0808996 : 發文果然沒好事 05/10 10:41
56F：→ a0808996 : 太多人 來當沖 隔日沖了 05/10 10:42
57F：→ roxiang : 漲停了 05/23 09:18
58F：推 chunyee : 看到了 厲害... 05/23 10:49
59F：推 yuhanqq : 厲害 05/23 13:18
60F：推 TIPPK : 漲停賣了兩張0.0 05/23 22:27
61F：推 lonelytea : 不意外下去囉 07/26 13:00