作者tompi (大波動)
看板Stock
標題Re: [新聞] Fed傳聲筒：鮑爾立場非重點 政策走向取
時間Fri May 3 12:12:56 2024
※ 引述《qazsedcft (如果你也在現場)》之銘言：
目前對市場來說，尤其是美股市場 比較大的問題是 "賺不夠多"
或者說營收預期比前一季預估的是下滑的
以下是S&P/S&P Global 營收與預測報告
1. 2024/3/6
https://imgur.com/4Fi9Ms3
2. 2024/4/25
https://imgur.com/qc5P901
我們就看第一季 2024/3 的，3/6 預期 193.64，4/25 預期190.87(51% 已經公布)
這樣的差距是大約-3%，問題出在 2024/12 兩者的預估差沒有很多 218.4:217.01
只差0.6%，這就有點問題了。
關於SP Global 我追很多年，雖然沒有證據，但是我個人主觀認為常常高估
原因很單純是沒有企業會老實說未來數季營收不好，就好像春燕說一樣。
根據我的預估
https://imgur.com/zY6BTsc
DATE SP500 EPS EPS 年增率
23/12 192.4
24/03 190.9
24/06 194.0
24/09 195.6
24/12 203.9 5.9
如果SP500 營收增長率如SP Global估計 年增長12.8%的話
美股要到5500 應該不成問題
但是如果是我計算的203.9 則會有些問題
問題是從年中開始很有可能市場變成負實質盈利率的市場
當然會不會成為實質負盈利率，得看CPI狀況
如果老鮑 不想動利率，那其實讓美元維持在高位是個方法
如
https://imgur.com/L7Vy98A，美元上漲，則對CPI緩解有幫助
如果以商品指數來說，到年底年增率可以低於5%，或是愈低愈好
那通膨就不會嚴重。超過6%就比較不妙。
至於股市嘛，就像我先前說的，如果營收增長可以10%以上 則問題不大
但營收預測也不單單我提的 +5.9%，每個大神單位都可以有不同的預測
以上一點分享
祝大家賺大錢
:
:
: 原文標題：Fed傳聲筒：鮑爾立場非重點 政策走向取決於這件事
:
:
:
: 原文連結：
: https://www.ctee.com.tw/news/20240503700464-430701
:
:
: 發布時間：2024.05.03 08:39
:
: 記者署名：工商時報 呂佳恩
:
:
:
: 原文內容：
:
: 美國聯準會於1日結束為期二日的利率決策會議，會後宣布按兵不動，主席鮑爾（Jerome Po
: well）釋出鴿派基調稱，聯準會下一步不大可能是升息。素有「聯準會傳聲筒」之稱的《華
: 爾街日報》記者蒂米羅斯（Nick Timiraos）2日對此撰文指出，投資人現時對於聯準會官員
: 的態度已不如先前那麼關注，反倒更加聚焦於經濟數據的發展。
: 聯準會於1日發布最新利率決策，一如市場預期將利率維持於22年高點，並也重申在通膨朝
: 向2％目標更具信心前，不宜採取降息措施。鮑爾在會後記者會上表示，由於近期相關數據
: 無法提振他們對通膨回落的信心，故高利率將維持更長一段時間，但也指出下一步不太可能
: 是升息，此言論成功緩解市場擔憂。
: 不過，Renaissance Macro的分析師杜塔（Neil Dutta）對此表是，「鮑爾想說什麼就說什
: 麼，但最終仍是通膨數據會決定未來將發生的事」，亦即無論鮑爾或官員釋出何樣的基調，
: 真正能決定聯準會會否重啟升息、抑或是何時降息的關鍵，仍將是經濟數據。
: 前聯準會顧問、耶魯大學管理學院教授英格利希（William English）亦指出，聯準會距離
: 通膨目標還有很長的路要走，倘若通膨數據持續走高，聯準會可能會扭轉本周的鴿派立場，
: 為升息敞開大門，甚至若聯準會遲遲無法在降通膨上取得進一步進展，官員們可能會在某個
: 時機點坦言他們也「不知道利率將走向何方」。
: 根據英格利希的觀點，他不傾向於認為聯準會當前應該升息，但確實存在下一步是升息的可
: 能性。
:
: 不過，杜塔強調當前的跡象顯示，勞動力市場不完全有升溫的現象，仍有充分理由可說通膨
: 走弱，除非通膨放緩的情況被徹底扭轉，否則聯準會應維持鴿派立場。
:
: 心得/評論：https://imgur.com/MI6QrMB
:
: 1.確實存在下一步升息的可能性，但還是要參照經濟數據來決定。
: 2.鮑爾不重要，重點是數據。
:
:
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 36.226.156.60 (臺灣)
※ 文章網址: https://webptt.com/m.aspx?n=bbs/Stock/M.1714709579.A.B2D.html
1F：推 cliche : 謝謝分享 05/03 12:16
2F：推 xephon : 經濟準備臉著陸囉 05/03 12:20
3F：推 AlexLeee : 看ID先推再看內文 05/03 12:22
4F：推 KrisNYC : 好文 05/03 12:22
5F：推 Brioni : 就是Overcooking 05/03 12:22
6F：推 herculus6502: 塊 陶 蛙 05/03 12:25
這個位階 就是要停看聽
但我認為FED會採取對市場傷害比較小的做法
※ 編輯: tompi (36.226.156.60 臺灣), 05/03/2024 12:27:16
7F：推 lrac : 謝謝分享 05/03 12:26
8F：推 pmes9866 : 嗯嗯我也是這樣覺得 05/03 12:27
9F：推 strlen : 華西街太貪了 沒有賠錢就很棒了還嫌賺不夠 05/03 12:28
10F：→ strlen : 利率那摸高經濟還那摸強 到底想怎樣？ 05/03 12:29
11F：推 Gipmydanger : 謝謝分享 05/03 12:30
12F：推 TSMininder : 收到 05/03 12:30
13F：推 Jeff1989 : SMCI營收較預估低2%不到，EPS超出10%以上，股價依 05/03 12:31
14F：→ Jeff1989 : 舊跌的不要不要的QAQ 05/03 12:31
15F：推 techo : 就是找理由倒貨而已 05/03 12:36
16F：→ Lowpapa : Overbooking 台灣科技業業績都爛死了 05/03 12:38
前面 Brioni 寫Overcooking，你寫Overbooking，一字之差
你們兩個意思是??
※ 編輯: tompi (36.226.156.60 臺灣), 05/03/2024 12:40:29
17F：推 Eide : 讚 05/03 12:42
18F：推 ups : 優質好文^^ 05/03 12:43
19F：推 a2080259 : 我有玩overcook @@ 05/03 12:46
20F：推 Roarwolf : 根本論文 請大神收下我的膝蓋 05/03 12:46
21F：推 manlike : Overhooking 05/03 12:50
22F：推 herculus6502: Overlocking 05/03 12:51
23F：推 lpmybig : 謝謝 難怪我前陣子被倒貨 05/03 12:52
24F：→ stationary : 結論就是市場錢太多炒過頭了 05/03 12:56
哎呀 今天台股這根避雷針也太醜
※ 編輯: tompi (36.226.156.60 臺灣), 05/03/2024 12:58:35
25F：推 YJSai : 我看factset跟yardeni的forward eps都250以上，怎 05/03 12:58
26F：→ YJSai : 麼sp500的這麽低啊？ 05/03 12:58
基礎不一樣，有以下這兩種
你說的是 OPERATING EARNINGS，我用的是AS REPORTED
yardeni 是SP500 的鐵粉，他的報告要打個折
QUARTER 12 MONTH EARNINGS PER SHARE
END OPERATING AS REPORTED
EARNINGS EARNINGS
(ests are (ests are
bottom up) bottom up)
ESTIMATES
12/31/2025 $273.42 $250.78
9/30/2025 $265.59 $243.30
6/30/2025 $257.58 $235.30
3/31/2025 $249.57 $227.56
12/31/2024 $241.94 $217.01
9/30/2024 $231.26 $205.50
6/30/2024 $220.57 $195.87
3/31/2024 $216.48 $190.87
※ 編輯: tompi (36.226.156.60 臺灣), 05/03/2024 13:02:06
27F：推 vincent5236 : 推 股版可以看到好文就要推 05/03 13:00
28F：推 lpmybig : 相信數據 前陣子你給的文章我不信 賠了29萬 最高快 05/03 13:02
29F：→ lpmybig : 70萬 05/03 13:02
※ 編輯: tompi (36.226.156.60 臺灣), 05/03/2024 13:03:07
30F：→ lpmybig : 當天看到馬上砍的話大概可以壓在10-13吧 命啊 05/03 13:03
31F：推 Brioni : 台股要開M字腿了嗎 05/03 13:04
32F：推 EHacker : 推 05/03 13:04
33F：推 naloer : 感謝分享 看來要維持美元強勢 日幣我看短時間起不來 05/03 13:08
34F：推 sirins : overlooking 過度看好（X 05/03 13:08
35F：推 vulu04u04 : 第一季那種漲法...很難有財報可以支撐..好文推 05/03 13:24
36F：推 gkkcast : 不相信數據就是找數據反駁，終究還是得相信數據。 05/03 13:27
37F：→ arashivivian: 謝謝 05/03 13:28
38F：推 EddieJeremy : 有可能再升息嗎? 05/03 13:36
根據我前文 我覺得FED可能不會升息
不過物價不完全是美國說了算，我前述有提到商品指數年增率
最好低於5%比較好
39F：推 a26893997 : 結論就是要繼續噴了啊 現在下車的真的不知道在想什 05/03 13:41
40F：→ a26893997 : 麼 05/03 13:41
41F：推 DSB520 : 都要降落幹嘛加速著地 這是聯準會最擔心的 05/03 13:42
42F：→ DSB520 : 謝謝分享 05/03 13:42
43F：推 elmo17 : 推 05/03 14:00
44F：推 bloodashih : 推 05/03 14:03
45F：推 caliph : 請問是否放緩縮表和葉倫buyback表示有考慮年中的狀 05/03 14:04
46F：→ caliph : 況呢？ 05/03 14:04
葉倫是個狠角色，不好猜餒
47F：推 harpuia : 推，感謝分享，美股先不上車 05/03 14:10
※ 編輯: tompi (36.226.156.60 臺灣), 05/03/2024 15:19:41
※ 編輯: tompi (36.226.156.60 臺灣), 05/03/2024 15:20:01
48F：推 dabih : 今天才看到這篇，一直對估值分子很沒個底，謝謝 05/13 08:09
49F：→ dabih : tompi大，每次都獲益良多 05/13 08:09
你有估計嗎? 估多少?
※ 編輯: tompi (61.228.151.90 臺灣), 05/15/2024 09:36:27