作者reFine (reFine)
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標題[請益] 美債殖利率走高對經濟的影響為何？
時間Mon Apr 15 21:50:51 2024
這兩週US10Y持續衝高目前正突破4.6中
想到去年衝到5%那時的背景其實也很神奇
因為當時數據似乎已經有回落跡象
FED也沒有持續放鷹說會加息
但市場預期導致美債殖利率一直攀升
直到碰到5%沒多久就開始回落
事後FED也表示當時沒有再升一碼的原因
就是因為「市場預期導致利率走高已經形成足夠的限制性，所以沒有再加息」
對於這點不是很明白所以想來請教前輩
我的理解是美債殖利率是交易出來的結果
債券遭到拋售＞價跌＞殖利率上升
但真正影響經濟的應該還是聯邦基準利率
既然聯邦基準利率都沒有改變
那殖利率是4%或5%又是如何影響經濟，產生「足夠的限制性」的呢？
再延伸到現在的情況
殖利率再次走高，是否會因為同樣的原因
而對現在的經濟也產生「限制性」，導致經濟成長受阻
而影響股市的表現呢？
抑或是我對老鮑當時的說法理解有誤，也歡迎指正
文末再重述一次，我想問的是「美債殖利率如何影響經濟」而不只是市場
殖利率上升、美債下跌的關聯我已經明白，這不是我要問的
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1F：→ Brioni : 明天債一根筍 04/15 21:52
2F：→ Brioni : 20年要挑戰5了啦 04/15 21:52
3F：→ ohyakmu : 美債殖利率上升，股市漲;殖利率下降，股市漲.就這樣 04/15 21:53
4F：推 dahlia7357 : 債券長線走空回不去了，就這麼簡單 04/15 21:54
5F：→ loveenvy : 答案就在你的文字裡，金融商品價格的短期變化，有 04/15 21:54
6F：→ loveenvy : 很大一部份是建立在「預期心態」 04/15 21:54
7F：推 Kobe5210 : 美債殖利率不會影響經濟,是實體經濟的結果影響債券 04/15 21:55
8F：→ Kobe5210 : 價格 04/15 21:55
9F：→ meggy956 : 認真回 他的概念應該是 債的殖利率高 就會吸引債市 04/15 21:55
10F：→ meggy956 : 買盤 股市就不會湧入過多過熱的資金 04/15 21:55
11F：推 Brioni : 問題現在國債印不停 04/15 21:57
12F：推 apeople : 都叫20年美債，套20年也是應該的 04/15 21:57
13F：推 tribeswf : 預期阿 04/15 21:57
14F：→ Brioni : 弄不好就臉著陸 04/15 21:58
15F：推 f770622 : 機會成本 04/15 21:58
16F：推 intointo : 供 > 需 04/15 21:58
17F：→ reFine : 我會發問是基於去年殖利率衝上5%的同時，股市剛好開 04/15 21:59
18F：→ reFine : 始三個月的盤整修正，所以在思考兩者是否有關聯（所 04/15 21:59
19F：→ reFine : 以確定殖利率上升股市也漲嗎？）也可能兩者發生的原 04/15 21:59
20F：→ reFine : 因無關只是剛好同時出現，我誤將兩者連結。或許當時 04/15 21:59
21F：→ reFine : 股市修正是基於可能面臨衰退的預期？但後來降息預期 04/15 21:59
22F：→ reFine : 增加、衰退風險減少所以就大噴出，其實跟殖利率無關 04/15 21:59
23F：→ reFine : ？ 04/15 21:59
24F：→ a79111010 : 債券印不停還繼續升息是想變垃圾債？ 04/15 21:59
25F：→ jyan97 : 金融環境會比較緊縮，跟發債成本上升，例如房地產 04/15 22:01
26F：→ jyan97 : 影響就比較大 04/15 22:01
27F：→ kuosos520 : 債卷一直印沒人買就是這個下場，還是你要買？ 04/15 22:01
28F：→ jyan97 : 固定利率貸款跟長債利率就蠻有關的 04/15 22:02
29F：→ meggy956 : 簡單說總經假定資金會往利率高風險低的地方移動 所 04/15 22:04
30F：→ meggy956 : 以債卷殖利率高或定存殖利率高 原則上在股票市場的 04/15 22:04
31F：→ meggy956 : 資金就會減少 至於現實市場是不是真的有關 誰知道 04/15 22:04
32F：→ meggy956 : 如果知道還會被套嗎嗚嗚嗚 04/15 22:04
33F：→ fbiciamib123: 有一支無限增資的股票你敢買？ 04/15 22:04
34F：→ knives : 機會成本要先了解就不會問了 04/15 22:05
35F：推 Kobe5210 : 樓上正解 04/15 22:05
36F：→ knives : 如果你不了解機會成本，跟你解釋一堆也是多餘的 04/15 22:06
37F：推 Kobe5210 : 33樓正解 04/15 22:06
38F：推 ckp4131025 : 跟去年利率飆到5.5很像，美金匯率吸收不少跌幅 04/15 22:11
39F：推 final7824 : 要抓緊安全帶了 股債雙殺會不會再迎來一次? 04/15 22:12
40F：→ ckp4131025 : 最快9月才降息20Y真的有可能回測5% 04/15 22:12
41F：→ ffaarr : 殖利率走高，公一或機構想措籌中長期資金的成本就會 04/15 22:14
42F：→ ffaarr : 就會相應提高，進而影響經濟。至於股市短期會不會跌 04/15 22:15
43F：→ ffaarr : 就未必直接有關。 04/15 22:15
44F：→ reFine : 感謝各位解答，我有比較明白了。還是想澄清一下我的 04/15 22:19
45F：→ reFine : 出發點不是「我要買美債」而是擔心美債殖利率上升影 04/15 22:19
46F：→ reFine : 響經濟和股市，這樣即使沒買債也會是被殺 04/15 22:19
47F：推 repast : 債和股完全不同性質還能把債比喻成股市來看真的不 04/15 22:35
48F：→ repast : 知道在想什麼 04/15 22:35
49F：→ timidwei : 反正記得不要被投顧跟網紅騙就好 04/15 22:38
50F：→ jian0202 : 我覺得你小劇場太多 04/15 22:43
51F：→ reFine : 單純想了解總經互相的影響罷了，雖然都能賺錢，但無 04/15 23:00
52F：→ reFine : 知的賺最後也很可能會無知的賠回去 04/15 23:00
53F：推 sanfan : 基準利率是短期利率，公債利率是中長期利率 04/15 23:53
54F：→ sanfan : 這2個東西都是代表資金成本 只是年期不同 04/15 23:53
55F：→ sanfan : 所以並不是說只有基準利率而債券利率不會影響 04/15 23:54
56F：→ sanfan : 如果企業要發行10年債券 他的成本就和10年公債相關 04/15 23:55
57F：→ ppbro : 熱錢壓不住 市場不演了 04/16 01:05
58F：→ ppbro : 還敢降息啊 04/16 01:07
59F：→ maplefff : 美國發債4.6%, 公司發債就不可能小於4.6% 04/16 01:58
60F：→ maplefff : 發債成本愈高，就愈不可能投資， 這有很難嗎？ 04/16 01:59
61F：推 vovovolibear: 風險偏好 04/16 02:49
62F：→ stevenkuo : 現金留在身邊不好嗎 04/16 03:14
63F：→ puyo : 發債4.6就很難拿去買自家股票了 04/16 03:27
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