作者reFine (reFine)
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标题[请益] 美债殖利率走高对经济的影响为何？
时间Mon Apr 15 21:50:51 2024
这两周US10Y持续冲高目前正突破4.6中
想到去年冲到5%那时的背景其实也很神奇
因为当时数据似乎已经有回落迹象
FED也没有持续放鹰说会加息
但市场预期导致美债殖利率一直攀升
直到碰到5%没多久就开始回落
事後FED也表示当时没有再升一码的原因
就是因为「市场预期导致利率走高已经形成足够的限制性，所以没有再加息」
对於这点不是很明白所以想来请教前辈
我的理解是美债殖利率是交易出来的结果
债券遭到抛售＞价跌＞殖利率上升
但真正影响经济的应该还是联邦基准利率
既然联邦基准利率都没有改变
那殖利率是4%或5%又是如何影响经济，产生「足够的限制性」的呢？
再延伸到现在的情况
殖利率再次走高，是否会因为同样的原因
而对现在的经济也产生「限制性」，导致经济成长受阻
而影响股市的表现呢？
抑或是我对老鲍当时的说法理解有误，也欢迎指正
文末再重述一次，我想问的是「美债殖利率如何影响经济」而不只是市场
殖利率上升、美债下跌的关联我已经明白，这不是我要问的
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1F：→ Brioni : 明天债一根笋 04/15 21:52
2F：→ Brioni : 20年要挑战5了啦 04/15 21:52
3F：→ ohyakmu : 美债殖利率上升，股市涨;殖利率下降，股市涨.就这样 04/15 21:53
4F：推 dahlia7357 : 债券长线走空回不去了，就这麽简单 04/15 21:54
5F：→ loveenvy : 答案就在你的文字里，金融商品价格的短期变化，有 04/15 21:54
6F：→ loveenvy : 很大一部份是建立在「预期心态」 04/15 21:54
7F：推 Kobe5210 : 美债殖利率不会影响经济,是实体经济的结果影响债券 04/15 21:55
8F：→ Kobe5210 : 价格 04/15 21:55
9F：→ meggy956 : 认真回 他的概念应该是 债的殖利率高 就会吸引债市 04/15 21:55
10F：→ meggy956 : 买盘 股市就不会涌入过多过热的资金 04/15 21:55
11F：推 Brioni : 问题现在国债印不停 04/15 21:57
12F：推 apeople : 都叫20年美债，套20年也是应该的 04/15 21:57
13F：推 tribeswf : 预期阿 04/15 21:57
14F：→ Brioni : 弄不好就脸着陆 04/15 21:58
15F：推 f770622 : 机会成本 04/15 21:58
16F：推 intointo : 供 > 需 04/15 21:58
17F：→ reFine : 我会发问是基於去年殖利率冲上5%的同时，股市刚好开 04/15 21:59
18F：→ reFine : 始三个月的盘整修正，所以在思考两者是否有关联（所 04/15 21:59
19F：→ reFine : 以确定殖利率上升股市也涨吗？）也可能两者发生的原 04/15 21:59
20F：→ reFine : 因无关只是刚好同时出现，我误将两者连结。或许当时 04/15 21:59
21F：→ reFine : 股市修正是基於可能面临衰退的预期？但後来降息预期 04/15 21:59
22F：→ reFine : 增加、衰退风险减少所以就大喷出，其实跟殖利率无关 04/15 21:59
23F：→ reFine : ？ 04/15 21:59
24F：→ a79111010 : 债券印不停还继续升息是想变垃圾债？ 04/15 21:59
25F：→ jyan97 : 金融环境会比较紧缩，跟发债成本上升，例如房地产 04/15 22:01
26F：→ jyan97 : 影响就比较大 04/15 22:01
27F：→ kuosos520 : 债卷一直印没人买就是这个下场，还是你要买？ 04/15 22:01
28F：→ jyan97 : 固定利率贷款跟长债利率就蛮有关的 04/15 22:02
29F：→ meggy956 : 简单说总经假定资金会往利率高风险低的地方移动 所 04/15 22:04
30F：→ meggy956 : 以债卷殖利率高或定存殖利率高 原则上在股票市场的 04/15 22:04
31F：→ meggy956 : 资金就会减少 至於现实市场是不是真的有关 谁知道 04/15 22:04
32F：→ meggy956 : 如果知道还会被套吗呜呜呜 04/15 22:04
33F：→ fbiciamib123: 有一支无限增资的股票你敢买？ 04/15 22:04
34F：→ knives : 机会成本要先了解就不会问了 04/15 22:05
35F：推 Kobe5210 : 楼上正解 04/15 22:05
36F：→ knives : 如果你不了解机会成本，跟你解释一堆也是多余的 04/15 22:06
37F：推 Kobe5210 : 33楼正解 04/15 22:06
38F：推 ckp4131025 : 跟去年利率飙到5.5很像，美金汇率吸收不少跌幅 04/15 22:11
39F：推 final7824 : 要抓紧安全带了 股债双杀会不会再迎来一次? 04/15 22:12
40F：→ ckp4131025 : 最快9月才降息20Y真的有可能回测5% 04/15 22:12
41F：→ ffaarr : 殖利率走高，公一或机构想措筹中长期资金的成本就会 04/15 22:14
42F：→ ffaarr : 就会相应提高，进而影响经济。至於股市短期会不会跌 04/15 22:15
43F：→ ffaarr : 就未必直接有关。 04/15 22:15
44F：→ reFine : 感谢各位解答，我有比较明白了。还是想澄清一下我的 04/15 22:19
45F：→ reFine : 出发点不是「我要买美债」而是担心美债殖利率上升影 04/15 22:19
46F：→ reFine : 响经济和股市，这样即使没买债也会是被杀 04/15 22:19
47F：推 repast : 债和股完全不同性质还能把债比喻成股市来看真的不 04/15 22:35
48F：→ repast : 知道在想什麽 04/15 22:35
49F：→ timidwei : 反正记得不要被投顾跟网红骗就好 04/15 22:38
50F：→ jian0202 : 我觉得你小剧场太多 04/15 22:43
51F：→ reFine : 单纯想了解总经互相的影响罢了，虽然都能赚钱，但无 04/15 23:00
52F：→ reFine : 知的赚最後也很可能会无知的赔回去 04/15 23:00
53F：推 sanfan : 基准利率是短期利率，公债利率是中长期利率 04/15 23:53
54F：→ sanfan : 这2个东西都是代表资金成本 只是年期不同 04/15 23:53
55F：→ sanfan : 所以并不是说只有基准利率而债券利率不会影响 04/15 23:54
56F：→ sanfan : 如果企业要发行10年债券 他的成本就和10年公债相关 04/15 23:55
57F：→ ppbro : 热钱压不住 市场不演了 04/16 01:05
58F：→ ppbro : 还敢降息啊 04/16 01:07
59F：→ maplefff : 美国发债4.6%, 公司发债就不可能小於4.6% 04/16 01:58
60F：→ maplefff : 发债成本愈高，就愈不可能投资， 这有很难吗？ 04/16 01:59
61F：推 vovovolibear: 风险偏好 04/16 02:49
62F：→ stevenkuo : 现金留在身边不好吗 04/16 03:14
63F：→ puyo : 发债4.6就很难拿去买自家股票了 04/16 03:27
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