作者taiwanno123 (taiwan no 1)
看板Stock
標題[請益] 投資報酬率計算方法比較
時間Mon Mar 11 09:08:05 2024
最近在研究投資的計算公式，發現有些想法無法搞清楚，想請教一下股版高手是否我哪裡
弄錯了。 通常etf蠻多人都習慣用moneydj網站提供的定期定額表單去計算
https://www.moneydj.com/ETF/X/Tool/Tool0001.xdjhtm
我以0050, 0051為例子，假設抓區間2012/1/1-2024/03/08，
使用DJ網站設定，每月1日投入1000美金，而且股息重複投入 則網站計算的總報酬率/年
化報酬率分別為：
0051 175.06%/9.11%，
0050 275.35%/6.6%。
但最近看到不少網紅討論長期持有的資本利得，如果我想用，還原權息K線圖的方式去計
算，買入後放著相同區段。
相同的，用goodinfo網站的還原權值K線數據。假設抓區間2012/1/1-2024/03/08，
0051 從18.5到77.1，所以推算漲了416.8%，跟平均年化報酬率12.63%，
0050 從37.4到154，所以推算漲了411.8%，跟平均年化報酬率12.518%。
有點無法理解這兩個數據為何差這麼多。是否有那裡有謬誤了。DJ網站的反而還持續投入
，是因為因此墊高成本嗎?還是不應該用還原權值k線的方式去計算，但這樣不是才能把配
息的效應也算進去?
希望有高手能幫忙解惑一下，感謝。
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 39.9.139.152 (臺灣)
※ 文章網址: https://webptt.com/m.aspx?n=bbs/Stock/M.1710119287.A.254.html
1F：推 abc0922001 : 這網站的年化報酬好像不是 MWRR，沒考慮每筆的時間03/11 09:10
2F：推 SBIt : 自己拉一個excel才不會人家說什麼你信什麼03/11 09:11
3F：推 phantomhuang: 我在這網站算的年化報酬率，也覺得好像都偏低03/11 09:12
4F：→ abc0922001 : 還有台股是多頭，本來 MWRR 就會比 CAGR 低03/11 09:12
5F：推 nocash : 之前就有人算過了吧，估狗一下就有了，MDJ是用每月03/11 09:17
6F：→ nocash : 投入10000塊去計算 03/11 09:17
7F：推 Kobe5210 : 報酬率的算法只有一種標準答案03/11 09:17
8F：→ Kobe5210 : 因為這是基礎數學 03/11 09:17
9F：推 chu : XIRR03/11 09:26
10F：推 nocash : 當然差很多，MDJ是每個月定期定額，另一個是單筆投03/11 09:28
11F：→ nocash : 入。所以網紅才會說單筆投入比較好03/11 09:28
12F：→ nocash : 才會現在一堆股友槓桿開好開滿，加大本金去單筆投入03/11 09:30
所以請問跟清流君上周影片道理類似嗎？直接大筆灌入早點享受金融成長？
13F：→ nocash : 啊，不然哩，你知道的大家都知道啊03/11 09:30
14F：推 chengking : 一個是單筆投入 一個是定期定額不是嗎？ 03/11 09:38
15F：推 Somebody99 : IRR是最通用最準的 03/11 09:42
16F：推 youga : 報酬率一堆算法好嗎03/11 09:44
17F：推 Gipmydanger : 不重要03/11 09:48
18F：→ Gipmydanger : 賺多少錢才是真的03/11 09:49
19F：推 The4sakenOne: excel XIRR拉一拉不就有了03/11 09:55
剛看一下前面意見，我是用CAGR的公式在excel計算，計算數據就是還原權值的數值去得
到的，但跟dj網站差滿多，所以是CAGR的值得相信（數據更漂亮）還是網站定期定額算法
才比較合理？
※ 編輯: taiwanno123 (39.9.139.152 臺灣), 03/11/2024 10:04:39
※ 編輯: taiwanno123 (39.9.139.152 臺灣), 03/11/2024 10:06:48
20F：→ eshu : 定期定額和單筆投入取得的報酬率是不同的 03/11 10:08
21F：推 The4sakenOne: cagr公式只看頭跟尾，如果你在最後一天投入一大筆新 03/11 10:16
22F：→ The4sakenOne: 的資金，那你的總體報酬就會被大量稀釋 03/11 10:16
23F：→ The4sakenOne: xirr則是有考慮投入的時間，也較能反映操作的績效 03/11 10:17
24F：推 Kobe5210 : 不管是定期定額，還是單筆投入，報酬率的公式永遠 03/11 10:19
25F：→ Kobe5210 : 都是如下： 03/11 10:19
26F：→ Kobe5210 : [(已實現股利)+(已實現資本利得)+(未實現帳上市值) 03/11 10:19
27F：→ Kobe5210 : ]/(未實現買入成本) 03/11 10:19
28F：→ eshu : 樓上說的是總投資報酬率，不是年化(未考慮時間) 03/11 10:29
29F：推 fernmmm : 哪種合理當然是看你的投資模式是一次投入還是定期 03/11 10:32
30F：→ fernmmm : 定額阿 只是計算過程不一樣 03/11 10:32
31F：推 work2dog : XIRR 03/11 10:35
32F：推 SBIt : 如果你的問題是為什麼單筆投入比定期定額的報酬多 03/11 10:39
33F：→ SBIt : 那麼多、哪個漂亮哪個準，那你真的要好好想想 03/11 10:39
34F：→ SBIt : 每月1K定期定額分10年，共投入120K，假設一年漲10% 03/11 10:42
35F：→ SBIt : ，那第一年報酬是12k的10%約1.2K、第二年約2.5K 03/11 10:42
36F：→ SBIt : 單筆120K一年10%第一年報酬12K第二年報酬13.2K，差 03/11 10:43
37F：→ SBIt : 異應該很明顯 03/11 10:43
38F：→ SBIt : 漂亮的數據跟值得相信的數據根本就不是一件事情 03/11 10:44
39F：→ Kobe5210 : 年化就是每年年底記錄未實現帳上市值啊！ 03/11 10:48
40F：→ Kobe5210 : 一樣可以算。 03/11 10:48
41F：→ Kobe5210 : 你如果沒有記帳的習慣，年化報酬率沒什麼好特別回 03/11 10:48
42F：→ Kobe5210 : 推的 03/11 10:48
43F：→ calmerrorans: 看爽得而已 你想怎麼記就怎麼記 03/11 10:51
44F：→ abc0922001 : 反正Money 那個不用看 03/11 10:57
45F：→ biojo : 確實愛怎麼算就怎麼算 開心就好 03/11 11:01
46F：→ lluunnaa : 看一整年已實現多少比較實在,我算到後面就放棄了XD 03/11 11:42
47F：→ rannin : 一個是定期定額，一個是單筆投資報酬率，其實是兩回 03/11 12:23
48F：→ rannin : 事喔 03/11 12:23