作者ffaarr (遠)
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標題Re: [請益] 00687B 的現金為負值是什麼意思？
時間Sun Jan 14 21:35:09 2024
※ 引述《nocash (show me the money !)》之銘言：
: 如題，為什麼他基它資產裡的美元現金是負值啊？
: 難道今年開始的配息都要靠平準金嗎？
: 怕怕的吶
: http://i.imgur.com/Efx1oec.jpg
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: Sent from JPTT on my Samsung SM-A528B.
1、裡面的台幣現金扣掉美元負債和申贖負債 是正的 2億多台幣。所以現金部位還是
正的的，現金部位大概佔總資產的 0.25% ， 債券佔99.75%，這是一個
要好好追蹤指數的 債券ETF正常的數字。（留太多現金，或是現金變負等於
在開槓桿都是有問題）
2、美元會是負的，就以往的財報來看，很可能是因為有「應付買入證券款」
這部分大於美元的現金，所以整體美元現金部位是負的。
應付買入證券款，也就是買入美元計價債券，但還要隔一、兩天時間才需要付款。
經理人可以等到要付款當天再換成美金就好（或者可能剛好隔天有拿到債券
配息就可以抵付） 所以是負的並不是什麼問題。
3、配息能配多少，跟帳上有多少現金完全無關。
只要「會計上」有債息收入、資本利得（要合乎資本利得配息規定的部分），
以及所謂的「平準金」。
在扣掉ETF自身費用之後都可以拿來配息。
（而且不限於最近一次就要配，還可以保留到以後再配）
而這些債息、資本利得或平準金。
並不需要以現金的形式留在帳上，而是可以直接拿去買債券。
等到要配息之前有足夠的現金，或如果不夠把臨時賣債券去配息。
所以你要判斷有多少錢可以配息，不是去看現在帳上有多少現金。
而是要得知 在記錄上 已經有收到多少可配息的錢。
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 220.141.24.206 (臺灣)
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※ 編輯: ffaarr (220.141.24.206 臺灣), 01/14/2024 21:36:10
1F：推 chinaeatshit: 看不懂 先推 01/14 21:36
※ 編輯: ffaarr (220.141.24.206 臺灣), 01/14/2024 21:37:33
2F：推 schula : 推精確 01/14 21:36
3F：推 maplefff : 覺得平準金真的是把事情搞複雜而已 01/14 21:37
4F：→ maplefff : 到底弄這個幹嘛啊 01/14 21:37
※ 編輯: ffaarr (220.141.24.206 臺灣), 01/14/2024 21:39:56
5F：推 iecq : 謝謝 01/14 21:39
6F：推 a069275235 : 多拉王快拿出道具來幫幫我吧 Q__Q 01/14 21:41
7F：→ pkmu8426 : 聽起來就是現金流不多的意思啊 01/14 21:42
不是，是像樓樓下說的，留太多現金可能會讓ETF落後給指數。跟現金流有
多少沒什麼關係。
8F：推 lucky466 : 感謝 01/14 21:42
9F：推 SilverRH : 追蹤債券指數為啥要保留現金.... 01/14 21:47
※ 編輯: ffaarr (220.141.24.206 臺灣), 01/14/2024 21:52:10
※ 編輯: ffaarr (220.141.24.206 臺灣), 01/14/2024 21:53:12
10F：推 SilverRH : 平準金在股票跟債券的意義不太一樣 01/14 21:54
11F：→ SilverRH : 股票除息前最後交易日買跟抱一整年拿到的股利都一樣 01/14 21:54
12F：→ SilverRH : 的 01/14 21:54
13F：→ SilverRH : 因為填不填息跟你報多久完全沒有關係 01/14 21:55
14F：→ SilverRH : 但是債券你如果發息日前去申購，拿到的還是大池子裏 01/14 21:56
15F：→ SilverRH : 面所有人的利息，這就有差別了 01/14 21:56
16F：→ SilverRH : 因為債券固定收益，時間到了就該拿這個錢 01/14 21:56
乍看不一樣，但實質上其實還是一樣。 債券是固定收益，但例如半年發一次息，
那個息是按日累積在債券裡面的，所以債券的總淨值會是 價格+累積配息
要買進時，除了債券價格之外還補上前手息 給賣出的人。
而配息的當天，累積配息就會歸零（整體債券淨值就會下降）
，所以並不會因為發息日前去申購就比較有利。
債券ETF的平準金，就這個意義上來說跟股票ETF也沒有明顯差別。
※ 編輯: ffaarr (220.141.24.206 臺灣), 01/14/2024 22:02:54
17F：推 SilverRH : 舉個例子687B上一期配0.35/1.08%，如果扣掉平準金0. 01/14 22:02
18F：→ SilverRH : 13就只剩0.22了，抱一整季的一定很幹 01/14 22:02
其實債券ETF本來就不代表會固定一定數量配息，這點和股票ETF是類似的。
每季債券配的息本來就不一樣多，而ETF也可以自己調配看哪季要配多少。
※ 編輯: ffaarr (220.141.24.206 臺灣), 01/14/2024 22:05:01
19F：→ SilverRH : 可以理解交易價格上沒有差別，但是受益人的觀感上 01/14 22:04
20F：→ SilverRH : 有平準金比較吃香 01/14 22:04
如果不就實際賺賠，而只就觀感上來說，
我覺得股票或債券ETF都會有感覺比較好。
※ 編輯: ffaarr (220.141.24.206 臺灣), 01/14/2024 22:06:05
21F：→ SilverRH : 每天打廣告年息5%結果拿到手剩3% 01/14 22:05
※ 編輯: ffaarr (220.141.24.206 臺灣), 01/14/2024 22:06:30
22F：推 SilverRH : 啊還有一小點甜頭，收益平準金不是股利所得 01/14 22:10
23F：推 nocash : 推真心人 01/14 22:24
24F：推 fedrobin : 推 認真解說 01/15 00:00
25F：推 fuhoho : 感謝多拉王 01/15 00:08
26F：推 CKHomo : 先推 等等看 01/15 00:13
27F：推 avcds1111 : 推 雖然看不太懂 01/15 01:04
28F：→ fancyrex : 推 01/15 02:08
29F：推 arashivivian: 先推一下 01/15 02:23
30F：推 IanLi : 推 01/15 06:52
31F：推 xbatman : 長知識 推 01/15 08:07
32F：推 kmjx : 推 01/15 09:50
33F：推 yydogyy : 計息債務，BS沒地方塞，就放約當現金囉 01/15 10:33
34F：推 hcwang1126 : 追求息一樣多 就是直債 etf一定會去買新債 和新加入 01/15 11:08
35F：→ hcwang1126 : 的資金產生浮動 規模大的相對穩定 01/15 11:08
36F：推 A90812345 : 感謝多啦王分享 01/15 11:55
37F：推 Crushredkiss: 借串問 為什麼今天美債淨值升這麼多 正2升這麼少 01/15 14:53
38F：→ Crushredkiss: 雖然知道正2是追蹤20Y期貨 01/15 14:54
主要原因是，
今天主要淨值昇的是匯率，但正2 的現金部位有快要3/4左右 是放在台幣部位，所以
就漲得少。
※ 編輯: ffaarr (220.141.24.206 臺灣), 01/15/2024 18:06:18
39F：推 Crushredkiss: 感謝哆啦王 01/15 20:57