作者ffaarr (远)
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标题Re: [请益] 00687B 的现金为负值是什麽意思？
时间Sun Jan 14 21:35:09 2024
※ 引述《nocash (show me the money !)》之铭言：
: 如题，为什麽他基它资产里的美元现金是负值啊？
: 难道今年开始的配息都要靠平准金吗？
: 怕怕的呐
: http://i.imgur.com/Efx1oec.jpg
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: Sent from JPTT on my Samsung SM-A528B.
1、里面的台币现金扣掉美元负债和申赎负债 是正的 2亿多台币。所以现金部位还是
正的的，现金部位大概占总资产的 0.25% ， 债券占99.75%，这是一个
要好好追踪指数的 债券ETF正常的数字。（留太多现金，或是现金变负等於
在开杠杆都是有问题）
2、美元会是负的，就以往的财报来看，很可能是因为有「应付买入证券款」
这部分大於美元的现金，所以整体美元现金部位是负的。
应付买入证券款，也就是买入美元计价债券，但还要隔一、两天时间才需要付款。
经理人可以等到要付款当天再换成美金就好（或者可能刚好隔天有拿到债券
配息就可以抵付） 所以是负的并不是什麽问题。
3、配息能配多少，跟帐上有多少现金完全无关。
只要「会计上」有债息收入、资本利得（要合乎资本利得配息规定的部分），
以及所谓的「平准金」。
在扣掉ETF自身费用之後都可以拿来配息。
（而且不限於最近一次就要配，还可以保留到以後再配）
而这些债息、资本利得或平准金。
并不需要以现金的形式留在帐上，而是可以直接拿去买债券。
等到要配息之前有足够的现金，或如果不够把临时卖债券去配息。
所以你要判断有多少钱可以配息，不是去看现在帐上有多少现金。
而是要得知 在记录上 已经有收到多少可配息的钱。
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※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 220.141.24.206 (台湾)
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※ 编辑: ffaarr (220.141.24.206 台湾), 01/14/2024 21:36:10
1F：推 chinaeatshit: 看不懂 先推 01/14 21:36
※ 编辑: ffaarr (220.141.24.206 台湾), 01/14/2024 21:37:33
2F：推 schula : 推精确 01/14 21:36
3F：推 maplefff : 觉得平准金真的是把事情搞复杂而已 01/14 21:37
4F：→ maplefff : 到底弄这个干嘛啊 01/14 21:37
※ 编辑: ffaarr (220.141.24.206 台湾), 01/14/2024 21:39:56
5F：推 iecq : 谢谢 01/14 21:39
6F：推 a069275235 : 多拉王快拿出道具来帮帮我吧 Q__Q 01/14 21:41
7F：→ pkmu8426 : 听起来就是现金流不多的意思啊 01/14 21:42
不是，是像楼楼下说的，留太多现金可能会让ETF落後给指数。跟现金流有
多少没什麽关系。
8F：推 lucky466 : 感谢 01/14 21:42
9F：推 SilverRH : 追踪债券指数为啥要保留现金.... 01/14 21:47
※ 编辑: ffaarr (220.141.24.206 台湾), 01/14/2024 21:52:10
※ 编辑: ffaarr (220.141.24.206 台湾), 01/14/2024 21:53:12
10F：推 SilverRH : 平准金在股票跟债券的意义不太一样 01/14 21:54
11F：→ SilverRH : 股票除息前最後交易日买跟抱一整年拿到的股利都一样 01/14 21:54
12F：→ SilverRH : 的 01/14 21:54
13F：→ SilverRH : 因为填不填息跟你报多久完全没有关系 01/14 21:55
14F：→ SilverRH : 但是债券你如果发息日前去申购，拿到的还是大池子里 01/14 21:56
15F：→ SilverRH : 面所有人的利息，这就有差别了 01/14 21:56
16F：→ SilverRH : 因为债券固定收益，时间到了就该拿这个钱 01/14 21:56
乍看不一样，但实质上其实还是一样。 债券是固定收益，但例如半年发一次息，
那个息是按日累积在债券里面的，所以债券的总净值会是 价格+累积配息
要买进时，除了债券价格之外还补上前手息 给卖出的人。
而配息的当天，累积配息就会归零（整体债券净值就会下降）
，所以并不会因为发息日前去申购就比较有利。
债券ETF的平准金，就这个意义上来说跟股票ETF也没有明显差别。
※ 编辑: ffaarr (220.141.24.206 台湾), 01/14/2024 22:02:54
17F：推 SilverRH : 举个例子687B上一期配0.35/1.08%，如果扣掉平准金0. 01/14 22:02
18F：→ SilverRH : 13就只剩0.22了，抱一整季的一定很干 01/14 22:02
其实债券ETF本来就不代表会固定一定数量配息，这点和股票ETF是类似的。
每季债券配的息本来就不一样多，而ETF也可以自己调配看哪季要配多少。
※ 编辑: ffaarr (220.141.24.206 台湾), 01/14/2024 22:05:01
19F：→ SilverRH : 可以理解交易价格上没有差别，但是受益人的观感上 01/14 22:04
20F：→ SilverRH : 有平准金比较吃香 01/14 22:04
如果不就实际赚赔，而只就观感上来说，
我觉得股票或债券ETF都会有感觉比较好。
※ 编辑: ffaarr (220.141.24.206 台湾), 01/14/2024 22:06:05
21F：→ SilverRH : 每天打广告年息5%结果拿到手剩3% 01/14 22:05
※ 编辑: ffaarr (220.141.24.206 台湾), 01/14/2024 22:06:30
22F：推 SilverRH : 啊还有一小点甜头，收益平准金不是股利所得 01/14 22:10
23F：推 nocash : 推真心人 01/14 22:24
24F：推 fedrobin : 推 认真解说 01/15 00:00
25F：推 fuhoho : 感谢多拉王 01/15 00:08
26F：推 CKHomo : 先推 等等看 01/15 00:13
27F：推 avcds1111 : 推 虽然看不太懂 01/15 01:04
28F：→ fancyrex : 推 01/15 02:08
29F：推 arashivivian: 先推一下 01/15 02:23
30F：推 IanLi : 推 01/15 06:52
31F：推 xbatman : 长知识 推 01/15 08:07
32F：推 kmjx : 推 01/15 09:50
33F：推 yydogyy : 计息债务，BS没地方塞，就放约当现金罗 01/15 10:33
34F：推 hcwang1126 : 追求息一样多 就是直债 etf一定会去买新债 和新加入 01/15 11:08
35F：→ hcwang1126 : 的资金产生浮动 规模大的相对稳定 01/15 11:08
36F：推 A90812345 : 感谢多啦王分享 01/15 11:55
37F：推 Crushredkiss: 借串问 为什麽今天美债净值升这麽多 正2升这麽少 01/15 14:53
38F：→ Crushredkiss: 虽然知道正2是追踪20Y期货 01/15 14:54
主要原因是，
今天主要净值昇的是汇率，但正2 的现金部位有快要3/4左右 是放在台币部位，所以
就涨得少。
※ 编辑: ffaarr (220.141.24.206 台湾), 01/15/2024 18:06:18
39F：推 Crushredkiss: 感谢哆啦王 01/15 20:57