作者blurry (我不是布拉瑞)
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標題[標的] 2603長榮海運 買個一億 薯條+duck多
時間Wed Jan 3 00:58:13 2024
1. 標的： 2603 長榮海運
2. 多空: 多
3. 分析/正文：
SCFI單週暴漲40%漲到1759了
很多人還看不懂只會在那喊已反應
2023Q3 SCFI的全季均值不到950，長榮2023Q3營收728億
這幾年有在看航運的人應該也都知道，基本上航運公司的營收就是跟運價指數*運力
成正比。
簡單推估，目前SCFI 1759這個價格，[假設]可以維持一整季
那可以推算長榮的預計季營收為(728/950)*1759=1348億
營業成本最保守抓歷史最高的一季655e來算(2023Q3的實際營業成本是604E)
營業費用其實除了大發幾十的月年終的季度，長榮近年每一季營業成本很固定在40E左右
業外其實近年長榮每一季都有50億以外的業外收入但這裡簡單保守估算就只算很確定的
利息收入35~40億，減去10~15億財務成本，業外算20億
而參考長榮2020 Q2開始到最近一次2023Q3的逐季季報，可看到除了2023上半年由於
認列超大額未分配盈餘稅跟海外投資收益所得稅導致稅率暴增以外，長榮正常營運的
所得稅率常常在10%以下。這裡簡單保守算稅率12%
也就是說假如SCFI=1759這個運價能維持一季的話，那長榮的單季EPS估計是
(1348-655-40+20)*0.88*10/ 211.64(股本)=27.98元
就算這運價只能維持一個月那也是單月可能貢獻近10元的驚人數字
當然紅海事件估計只是短期效應，遲早得疏通的，運價也是遲早要回落。
但在全球新的減碳法規下全球航商多數面臨降速=運能下降的供給減少市況下
回落的速度、幅度、跟落底終點可以想見都很可能是偏向對賣方市場有利的
先保守假設這周SCFI 1759就是全年運價最高點好了，我認為之後就算運價馬上V轉,
大概今年落底的位置也不容易低於這波運價爆噴前的起點1255
用SCFI運價1255套上面的算式:
單季估計營收:(728/950)*1255=961億
單季估計EPS:(961-655-40+20)*0.88*10/ 211.64(股本)=11.89元
全年45~50元EPS妥妥的
這還是假設下週運價就開跌V轉喔
如果運價又再往上噴一段，整個估值基期就會又拉高很多
至於PE PB怎麼給就讓市場決定吧
一間公司現在股價150元,今年估計至少賺45~50元，淨值213元，今年確定大成長
股價看個1~1.5倍淨值或是PE 5~6倍 up都很正常的
4. 進退場機制：
(非長期投資者，必須有停損機制。討論、心得類免填)
單:
https://imgur.com/UyWKsVy
壓個1億，看新的一年能不能薯條+duck
停損設10%吧
閃電下單介面居然這麼多人看不懂，補個庫存圖吧:
https://imgur.com/iifM8CO
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生在這世上，沒有一樣感情，不是千瘡百孔的。
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1F：推 lmc66 : 航海王2.0? 01/03 01:02
2F：→ nfsong : ahoy! 01/03 01:03
3F：推 nikeair0207 : 航海王我認robert，你當2.0 01/03 01:04
4F：→ labihua : 新帳號 你是誰 我在船上 能相信你嗎 01/03 01:04
5F：→ nfsong : 出發 01/03 01:04
6F：推 HardenRock : E咕嚕…P咕嚕…S… 01/03 01:04
7F：噓 JessVeron : 感覺跟飛上平流層…. 01/03 01:06
8F：推 ae8450 : 哥～～天冷了要記得穿暖點 01/03 01:07
9F：推 a85081038 : 6 01/03 01:07
10F：推 qweaaazzz : 開始了 01/03 01:10
11F：推 s114752 : 拚了喔 01/03 01:11
12F：推 teddyisgood : 開唬囉 01/03 01:12
13F：推 barryliou01 : 之前好像有個航空王0.0 01/03 01:18
14F：推 kobe30418 : 要怎麼看哪裡有一億 01/03 01:20
15F：推 harry458031 : 我菜雞看不懂交易介面 這是幾張..？ 01/03 01:20
16F：→ harry458031 : 340口股期的意思嗎？ 01/03 01:21
17F：推 a715000 : 看不懂 我太菜了 01/03 01:22
18F：推 yuchen0730 : 340口長榮期=680張 01/03 01:23
19F：推 OhMyGoose : 你會贏 01/03 01:26
20F：→ nisi0773 : 很奇怪的文 01/03 01:29
21F：→ mnxzq : 上次有個航空王 01/03 01:29
22F：推 what5566 : 陽明怎麼看 01/03 01:40
23F：→ Xiaworm : 我菜雞 你的單怎麼跟別人不一樣 01/03 01:42
25F：推 justin531xx : 讚 01/03 01:56
26F：推 azhu : 回來了 都回來了 01/03 01:59
27F：推 myloso : 這個單挺潮的，哪家？ 01/03 02:05
28F：推 PauFrank5566: 太晚買了 01/03 02:14
29F：推 PauFrank5566: 之前便宜的船票不買 01/03 02:15
便宜船票時的基本面跟運價又跟現在不一樣
30F：推 shirleyEchi : 大哥是對的 01/03 02:18
31F：推 tku9527 : 變因是敗登 01/03 02:21
32F：推 zxcv91039 : 換航海了嗎 01/03 02:24
33F：推 hip184184 : 你是誰 01/03 02:26
34F：推 woker : 讓我想到上個航空王…… 01/03 02:32
航空王那篇估值亂給一通
景氣循環股用近幾年平均本益比再打8折..
本來就很鬧
35F：推 dreamdds : 反應不是很熱烈內 01/03 02:37
36F：推 energy100203: 牛皮 01/03 02:43
37F：→ guilty13 : 這個超派 01/03 02:44
38F：→ guilty13 : 這個文如果出在半年前可能沒啥人理 01/03 02:45
39F：→ guilty13 : 但是現在出來就很有味道了 01/03 02:45
40F：推 iansuture : 讚 01/03 02:46
41F：推 morningsunzz: 這個介面我還以為是踩地雷！ 01/03 02:53
42F：→ waitsun2010 : 飛上平流層2.0。 01/03 03:01
43F：推 help1268 : 小弟菜雞這已經買了還是掛單？ 01/03 03:10
44F：噓 luckystrike5: 老招了 上次兩億航空王還多你一億 01/03 03:56
45F：→ luckystrike5: 早聽說大戶準備要空爆了 01/03 03:56
那你的空單哩?
只會嘴砲的回家乖乖玩沙啦
46F：→ searchroy : 填息已滿足 01/03 04:06
47F：噓 chewthelife8: 喔喔咕嚕 01/03 04:16
48F：→ abc1232579 : ….. 01/03 04:25
49F：噓 la8day : 不信 01/03 05:03
50F：推 nobit : 出貨文 01/03 05:05
51F：推 wangyl : 單子很神奇 01/03 05:21
52F：推 pttstock : 這啥單 看不懂 01/03 05:39
53F：推 blackbrid : 好特別的下單 01/03 06:00
54F：噓 kensmile : 以前是需求帶動的 01/03 06:17
55F：→ kensmile : 現在不是，追到高點，活該 01/03 06:17
現在的運價就反映了現在需求啊
再讓你回到一次疫情時你也只會喊[運價只是疫情帶動的不是真實需求]
輸家思維就是永遠當輸家
56F：推 leotompp : AB帳號收會員 來PTT騙喔XDD 01/03 06:21
57F：→ leotompp : 這邊股利都領7位數 哪會屌你 01/03 06:21
58F：推 rihlwkin : YU分靈體出動 01/03 06:36
麻煩不要拿那種垃圾羞辱偶
59F：推 YakultSlime : 新航海王嗎 01/03 06:37
60F：噓 NEWinx : 哪家的單？ 01/03 06:43
61F：噓 yangyy2 : 成本增加沒算進去喔 01/03 06:54
62F：推 intelb06385 : 阿榮外資停買好幾天了 真的要賭? Q1最多單季12左右 01/03 07:02
63F：→ intelb06385 : 我預估1月營收350億 2月剩280億 3月要看1月底scfi 01/03 07:04
64F：推 yso0402 : 大戶加持 每日漲停指日可待 01/03 07:05
65F：推 tigerzz3 : 明年大概又是高殖利率股 今年除息前買的直接當傳家 01/03 07:10
66F：→ tigerzz3 : 寶 01/03 07:10
67F：噓 a760714a : 一堆菜雞，這是群益的閃電下單介面好嗎 連懂都不懂 01/03 07:19
68F：→ nisi0773 : 工具帳號或喊盤帳號吧 01/03 07:22
69F：→ a926918tim : 老大是你嗎？好帥 長榮必勝 01/03 07:23
71F：→ a926918tim : 股票新手看到有人喊長榮又吹都會抹黑是別人分身啦 01/03 07:24
72F：→ a926918tim : ！就那幾個帳號在酸而已 01/03 07:24
73F：推 Feting : q1是淡季耶，為什麼拿q3來算 01/03 07:26
23Q3是全年運價最低點呀
74F：噓 ProJ : 哈哈哈哈哈一樣的版路 水手們保重 01/03 07:26
75F：推 jemc1905 : 是期貨的話，一口4.9萬，340口約1700萬，一億？ 01/03 07:34
76F：噓 tttt0204 : 手法都一樣，別鬧了 01/03 07:37
77F：推 ajkofqq : 好 跟一股 01/03 07:41
79F：推 zerro7 : 這介面真的第一次看到 很特別 01/03 07:43
80F：→ a926918tim : 散戶一直跑大戶一直增加 01/03 07:43
81F：→ a926918tim : 長榮500見 沒再跟大家馬後炮！ 01/03 07:46
82F：推 SRNOB : 一口4.9萬 那是20倍槓桿開滿 留保證金X5 差不多 01/03 07:50
83F：推 yangyy2 : 100元的雞排因為雞肉漲100變200元的雞排,買的人數也 01/03 07:51
84F：→ yangyy2 : 沒變多 01/03 07:51
85F：推 kenny731012 : 糟了，開始算eps...我好怕 01/03 07:51
86F：→ a926918tim : 第一季財報公布才會有散戶開始算啦 01/03 07:52
87F：→ a926918tim : 你看現在多少散戶在跑不敢買 看籌碼不是每週都更新 01/03 07:53
88F：→ a926918tim : 嗎XD 01/03 07:53
89F：推 windid : 樓上沒買的在怕啥 01/03 07:54
90F：推 loopdiuretic: 薯條加大這樣用的嗎 01/03 07:56
91F：推 a2007535 : 都知道期貨用保證金算了 01/03 07:58
92F：→ a2007535 : 你契約價值用保證金算哦 虧錢還不是一樣用成本一億 01/03 07:58
93F：→ a2007535 : 虧 這樣不算買一億哦？ 01/03 07:58
94F：推 s155260 : 沒買的也在怕 跟對帳單盜來的在爽一樣 01/03 07:59
95F：→ a2007535 : 而且這不就期貨的閃電下單嗎 很少人看過嗎 01/03 07:59
96F：推 fmp1234 : deep duck fantasy 01/03 08:02
98F：推 xupmc : 開始了... 01/03 08:04
99F：推 tonylolz : 拜登為了拼選舉一定降息 到時候消費都回來啦 01/03 08:10
100F：推 aegis43210 : 的確，Q1至少賺10元了 01/03 08:10
101F：噓 ck326 : 可憐啊，上次那批喊航空的大吃屎還學不乖 01/03 08:10
102F：→ john65240 : 垃圾航空王現在還躲著 01/03 08:10
103F：推 zerro7 : 航空王的帳號真的超乾淨0留言 發文2篇... 01/03 08:14
104F：噓 Kobe5210 : 只有1篇2篇文章的，都不用認真 01/03 08:16
105F：噓 j0588 : 要就直接貼庫存，貼這個下單介面底下+340也不確定是 01/03 08:16
106F：→ j0588 : 多還空單，不知道在幹嘛 01/03 08:16
107F：→ Diaw0803 : 上次航空王後來結果怎樣 01/03 08:17
108F：→ a926918tim : 笑死...到底多少恐慌仔 01/03 08:17
109F：→ a926918tim : 不爽又不敢發文放空 或者分享勝率更高的標的 01/03 08:18
110F：→ a926918tim : 打不過就愛上長榮 很難嗎？呵呵呵 01/03 08:18
111F：→ intointo : 妥妥的 01/03 08:19
112F：噓 ck326 : 現在還以為可以複製的都是三流交易者，呵呵 01/03 08:21
哥那你是幾流的交易者?
貼個單出來讓大夥笑笑呀呵
113F：→ z7956234 : 自己的行為模式一模一樣，說別人抹黑我也是醉了 01/03 08:22
114F：推 lipstick : 航海王2.0 01/03 08:27
115F：→ z7956234 : 不說了再說等等就被檢舉了，乖寶寶運動沒我沒記錯吧 01/03 08:29
116F：→ z7956234 : ？ 01/03 08:29
117F：噓 suter72103 : +340就是多單啊 連這個都看不懂 01/03 08:33
118F：→ qw5980162 : 這篇沒什麼分析.. 只是想藉機拉抬股價出貨 01/03 08:45
119F：→ a926918tim : 分析也是看不見啦能賺錢 跟上就好 廢話真多 01/03 08:52
120F：噓 guowei616 : 還在算EPS 庫存單勒 01/03 08:53
121F：推 SRNOB : 萬年介面 這介面有致命缺陷 01/03 09:02
群益系統真的蠻鳥
122F：推 jc761128 : 這介面XDD 01/03 09:07
123F：推 zaggoo : 就是被玩壞的一擋好股票 可惜 01/03 09:07
125F：推 jemc1905 : 賺300萬了，羨慕 01/03 09:12
126F：噓 teddyisgood : 只發過一篇 01/03 09:20
127F：推 chinaeatshit: 比較像是YU2.0 01/03 09:20
128F：推 james80351 : 為啥不知道哪個券商的下單介面就是菜雞？ 神邏輯zz 01/03 09:23
129F：推 himhim2257 : 這麼厲害啊，去年一整年給你買你怎麼不發這種文， 01/03 09:26
130F：→ himhim2257 : 等最近漲上來了才在那邊喊 01/03 09:26
去年一整年運價指數在1000以下晃，全年本業估計只有10多元，股價100初
現在運價1760，全年本業估計50 up，股價150
我覺得現在的150比去年的100元獲利空間大很多啊
整天要拿著時光機做股票，問別人怎麼不在最低點買最低點發文，有點出息好嗎?
131F：推 slayptter : 船船又穩了 01/03 09:27
132F：→ a926918tim : 買就對了 還在亂 01/03 09:38
133F：推 nisi0773 : 9:11修文修了什麼 我看不太出來 01/03 09:43
補了庫存單
134F：→ a926918tim : 閃電下單啦 一堆人看不懂 01/03 09:47
135F：推 elite31307 : 航海王4ni? 01/03 09:51
136F：推 qwer007700 : 2023還在夢裡航海 01/03 09:55
137F：→ qwer007700 : *2024 01/03 09:55
138F：推 a0913 : 提醒 不能這樣算 因為Q1沒啥貨出 01/03 09:57
139F：推 zerro7 : 把去年Q3換成去年Q1算比較符合實際情況 01/03 10:00
140F：→ jason88633 : 看推文紀錄，真的很像某位大神的分身XD 01/03 10:01
141F：→ zerro7 : 而且貨櫃不是說看ccfi比較準 去年Q1 ccfi大概1100 01/03 10:02
142F：→ zerro7 : 這ID看過去推文就知道有在關注航運阿 還酸過水桶仔 01/03 10:04
143F：→ BMotu : 好啦，小買十股相信你 01/03 10:17
144F：推 aegis43210 : CCfi含陸運 01/03 10:18
145F：推 himhim2257 : 替自己解釋一堆，結果還是一樣啊，之前怎麼不買？ 01/03 10:28
146F：→ himhim2257 : 好啦反正這邊就是漲的時候喊漲大家一起嗨，大家說好 01/03 10:28
147F：→ himhim2257 : 不好阿！ 01/03 10:28
148F：→ a926918tim : 現在買也安全阿 01/03 10:31
149F：推 rj486 : 長榮跌停. 01/03 10:31
150F：→ a926918tim : 長榮那時候跌停 你在亂喊什麼 01/03 10:32
151F：推 jemc1905 : 151.5了，只賺68萬 01/03 10:32
152F：推 zerro7 : 有人可能會覺得航海王當初不買10元長榮買啥20元長榮 01/03 10:36
153F：推 trapt : 好啦 開始跌了 01/03 10:36
154F：推 go80329 : 有錢人果然只是數字而已 01/03 10:39
155F：→ a926918tim : 今年賺那麼多eps股價才150根本安全 01/03 10:40
156F：推 jemc1905 : 回到2020年3月底陽明4.9元好了 01/03 10:53
※ 編輯: blurry (223.137.160.185 臺灣), 01/03/2024 11:02:55
157F：推 byemissif : 長榮現在154，樓上說跌停的是在造謠嗎 01/03 11:04
158F：推 sport30168 : 問94買 不問9跳車 01/03 11:07
159F：→ rebel : 這分析不行 罰你再去重看一次航海王的分析 光一個 01/03 11:39
160F：→ rebel : 運價指數x運力=營收就不行了 你又跑過回測嗎 你有 01/03 11:39
161F：→ rebel : 考慮過長約船不照指數嗎？ 01/03 11:39
162F：推 intelb06385 : 你要確定scfi整年都1700以上EPS才會有50耶 01/03 11:39
163F：噓 tomnj : 紅明顯，為啥這裡買航運要被酸？股版好恐怖 01/03 12:28
164F：推 pocoyo : 明年第一季EPS有8元就很好了，别忘了2月營收大多是 01/03 12:42
165F：→ pocoyo : 全年最低的月份。 01/03 12:42
166F：推 pocoyo : 打錯更正，今年第一季 01/03 12:45
167F：推 a926918tim : 大獲全勝 01/03 12:48
168F：推 zerro7 : 有些人感覺是來吵架 不是來討論的... 01/03 12:50
169F：推 xipho : 繞行和新船增加都會使成本上升，業外當沒有比較好 01/03 12:59
170F：→ xipho : 不過賺30我估目標價就有175了，你槓桿肉滿多的 01/03 13:00
171F：→ a926918tim : 可能被航運傷過才會想找人吵架 01/03 13:07
172F：推 kennethlin : 有單有推 戰巨嬰再推 01/03 13:09
173F：→ mirror487 : 開始算eps了 咕魯咕嚕 01/03 13:23
174F：推 minazukimaya: 很有道理 小壓100口支持你 01/03 13:58
175F：推 aa741121 : 長榮海運籌碼都在大戶投信外資手上，明年配息預測 01/03 13:59
176F：→ aa741121 : 至少9元，紅海事件只是引爆點，上漲是趨勢 01/03 13:59
177F：推 skyringcha : 我推，跟我算法差不多，我也是算eps推明年股價，老 01/03 14:05
178F：→ skyringcha : 大你都幫我算完了 不過我買現貨 感覺要買股期才會 01/03 14:05
179F：→ skyringcha : 發財 01/03 14:05
180F：推 blackbrid : min 大大又入手阿榮？不是說120一下才要再次入場 01/03 14:08
181F：推 psy792 : 長榮300不要不信 01/03 14:12
182F：→ stupigII : 看來不少人忍不住了~ 01/03 14:13
183F：→ MinJun5566 : 羨慕賺爛了 01/03 14:21
184F：推 tigerzz3 : 億元對帳單還有分析 一堆人只會酸 難怪賺不到錢 01/03 14:34
185F：推 minazukimaya: 運價噴這波淨值感覺+20吧 要等120感覺不容易了.. 01/03 14:45
186F：→ minazukimaya: 反正就小壓100回 如果真回120還有錢all-in啊 01/03 14:45
187F：→ minazukimaya: 100口 01/03 14:45
188F：推 zerro7 : 有些人被之前航空王嚇到了 看到大戶會先抖兩下 01/03 14:51
189F：推 allen1988 : 340口長榮股期價值1E元沒錯啊，怎麼有菜鳥看不懂先 01/03 15:06
190F：→ allen1988 : 噓再說勒？ 01/03 15:06
191F：推 blackbrid : 感謝min大大回覆，這次預計到多少停利？ 01/03 15:08
192F：推 falex : 今年配息應該也不少...不過...2024 eps要怎麼想像？ 01/03 15:48
193F：→ falex : 如果只繞這一個月...再來要是恢復了...是不是得下修 01/03 15:48
194F：→ falex : 期望eps 01/03 15:48
195F：推 ZackRyo : mina大又回歸啦XD 01/03 16:06
196F：推 Workshy : 跟一張 01/03 16:09
197F：推 minazukimaya: 不知道耶 短線看籌碼和消息面比較重 就且戰且走.. 01/03 16:30
198F：推 event8114 : 直上五百 大家趕快跟上 01/03 19:08
199F：推 skyringcha : 群益是很少人在用嗎？怎麼一堆人沒看過這個介面 01/04 08:38
200F：推 manpower001 : 你淫了 01/04 09:55
201F：推 reason11 : 酸酸都不見了 01/04 09:56
202F：推 tomnj : 恭喜賺錢，上面航酸真的很噁心 01/04 10:04
203F：推 lipstick : 證明你想跟單也是要勇氣的 01/04 10:28
204F：推 tigerzz3 : 我來朝聖看一堆酸酸臉腫 01/04 11:16
205F：推 kagawcw : 賺爛了 01/04 11:16
206F：推 zerro7 : 黃金薯條加大 01/04 11:34
207F：推 soarcher : 太神啦 01/04 12:16
208F：推 meteorrain : 這種股本推文的喊出貨還真的是沒常識 01/04 12:19
209F：推 neo19 : 恭喜賺錢啦 XD 01/04 12:45
210F：推 jack931018 : 朝聖 01/04 17:15
211F：推 blackbrid : 推補庫存 01/04 18:51
213F：→ pocoyo : 恭禧赚爛 01/04 21:16
214F：推 lesbian5566T: 恭喜賭對. 薯條不只加大, 還加一個貨櫃 01/04 23:32
215F：推 jemc1905 : 崩了 01/09 09:07
216F：→ NEWinx : 還沒出的話，目前小小小賺 01/09 11:47
217F：推 fe10 : 今日跌回原PO成本區間，開始跟進! 01/22 10:06
218F：推 chenjesi : 朝聖新航海王 03/07 10:33
219F：推 bkprt730 : 大佬如果沒出清 05/14 08:16
220F：→ bkprt730 : 目前應該已經賺爛了！ 05/14 08:16
221F：→ bkprt730 : 看看今天EPS有沒有符合你的預測 05/14 08:16
222F：推 Kostolany : 沒人認識這個ID 笑死 05/15 01:12