作者JohnGalt (Who am I?)
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標題Re: [請益] 要降息了，美債是不是送分題？
時間Fri Dec 15 19:58:49 2023
※ 引述《humbler (獸人H)》之銘言：
: 明年美國超出預期，
: 可能會降息三碼，
: 降息越多債券殖利率下降越多，
: 相反的是債券價格上漲越多。
: 美債價格還處於20年低點，
: 現在買美債是不是投資送分題，
: 美債是美國擔保的債券很安全
: 還可以價差和利息兩邊賺？
個人也持有長期美債ETF, 以下看法不妨就當作風險提示, 非唱衰
祝大家都賺大錢。
1. 目前10年美國公債的利率約4%, 20年約4.25%, 而聯邦基金利率為5.25%
也就是說即使降息4碼, 長債利率與短債也恰好打平而已。
假設明年果真如預期降息3~4碼, 長債利率會降多少呢?
2. 理論上長債利率應該要高於短債利率, 扣除殖利率倒掛的期間
自1962年到現在, 平均的長短債利差大約是1%。
3. 根據2023/12/13 老包的演說, SEP的通膨預測為今年是2.8%, 明年2.4%, 後年2%。
我推測聯邦基金利率可能也要維持在3%或更高。
4. 綜合2和3, 目前長債利率也許已經反應得差不多了。
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 140.112.176.116 (臺灣)
※ 文章網址: https://webptt.com/m.aspx?n=bbs/Stock/M.1702641531.A.488.html
※ 編輯: JohnGalt (140.112.176.116 臺灣), 12/15/2023 19:59:58
1F：推 lovingbase : 現在4.2 降到3.6 還有不少肉啊 12/15 20:02
2F：→ lovingbase : 15%以上吧？！ 12/15 20:02
3F：推 icelaw : 大概還有3碼的肉 12/15 20:03
4F：→ icelaw : 中短期 大概還有3碼的肉 12/15 20:04
意思是說應該要買10年期的, 不要買20年期的?
※ 編輯: JohnGalt (140.112.176.116 臺灣), 12/15/2023 20:04:47
5F：推 howhow801122: 10年的沒什麼漲 12/15 20:05
6F：推 newvote : 長期？要確定5,10年不會回來玩股票啊 12/15 20:07
7F：→ newvote : 不然半年一年 算短線了.... 12/15 20:07
8F：推 hcwang1126 : 十年期3.915 剛查的 12/15 20:12
Thx for the info
9F：推 Athanasius : 4-4.2還有一點肉，4以下真的就有風險，3.5不如買股 12/15 20:13
agree
10F：推 F93935 : 10年期存續時間不夠 不會漲的多啊 12/15 20:16
11F：→ ohyakmu : 如果明年真降息4碼，那時已經在討論後年的降息幅度 12/15 20:19
12F：→ ohyakmu : 了。 12/15 20:19
會降到2%嗎?
※ 編輯: JohnGalt (140.112.176.116 臺灣), 12/15/2023 20:21:39
13F：推 zerro7 : 一般都是反映6-9個月後的狀況 明年中已經討論後年了 12/15 20:21
14F：推 ncucosine : 無風險4%還是很香啦~ 12/15 20:21
好像可以考慮買原型長債鎖住利率, 作為某種槓鈴策略
要是發生什麼大事件QE的話可以補一點
15F：推 apple123773 : 要看啦...現在主要變數是老共那邊輸出通縮很刺激 12/15 20:23
※ 編輯: JohnGalt (140.112.176.116 臺灣), 12/15/2023 20:25:33
16F：→ stocktonty : 股市創歷史新高然後控制住通膨 真的前所未有 12/15 20:25
17F：推 harpuia : 明年利率剩餘0.25%彈性範圍，重點在降息時是否美市 12/15 20:26
18F：→ harpuia : 衰退，導致資金流入債市避險 12/15 20:26
19F：→ ohyakmu : 聯邦利率也非一定要高於通膨啊，08年後不就很常是 12/15 20:27
20F：→ ohyakmu : 負的。 12/15 20:27
21F：推 redbeanbread: 市場價格已反應 12/15 20:30
22F：推 joygo : 二十年到3.5我就走 12/15 20:30
23F：推 sivachow : QT跟降息會同時進行嗎？ 12/15 20:33
24F：推 DAEVA : 推 12/15 20:38
25F：推 simon81345 : 如果做短是可以考慮離場了，但如果想找個放錢的地方 12/15 20:38
26F：→ simon81345 : 繼續放下去也不虧~ 12/15 20:38
27F：推 tak1130 : 不預測高點，用技術分析出場 12/15 20:41
28F：→ avmm9898 : 當作存錢現在還能存嗎 12/15 20:47
29F：推 hcwang1126 : 我自己算 3.9的話那手上的etf 還有10%左右的肉 不計 12/15 20:49
30F：→ hcwang1126 : 匯率的粗算 12/15 20:49
31F：→ hcwang1126 : 然後利息都一樣的話 續抱沒問題 12/15 20:49
32F：→ hcwang1126 : 正2 正3就要跑了 12/15 20:50
33F：推 harpuia : 純存錢2入原型ETF是可以的 12/15 21:01
34F：→ disk249 : 殖利率是反應差不多了 價格不一定 12/15 21:04
35F：推 tist : 最近大戶美債ETF均已下車，給你參考 12/15 21:05
36F：推 Sixigma : 手上也有美債，猜測會有大回測，來自 FED 給出的軟 12/15 21:06
37F：→ Sixigma : 著陸可能，至於軟著陸是真是假不重要，只是FED透過 12/15 21:07
38F：→ Sixigma : 這種放話的方式控制通膨和衰退，反正也還沒到要行動 12/15 21:07
39F：→ Sixigma : 的最後時間 12/15 21:07
40F：→ Sixigma : 就算最後殖利率會回到 3.5%，可能是上上下下兩三年 12/15 21:08
41F：→ Sixigma : 之後 12/15 21:08
42F：推 chikorita : 明年不會是終點，要看屆時如何評估後年 12/15 21:10
43F：推 pass999 : 最近大戶才剛進美債ETF,給大家考 12/15 21:12
44F：→ pass999 : 參 12/15 21:12
45F：推 seuil : 抱著領息其實蠻好的啊 殖利率不比股票差 12/15 21:13
46F：推 naloer : 誰大戶美債ETF下車的？講個名字出來啊 12/15 21:17
47F：推 tw19930419 : 笑死 討論文又有人在打茫了 12/15 21:18
48F：推 seuil : 自營連賣00697B一個月 今天轉買 給某樓參考 12/15 21:19
49F：推 d587d587 : 美債只信哲哲 12/15 21:21
50F：推 seuil : 00679B 打錯字真糗 12/15 21:22
52F：→ icelaw : 債券帳面績效 (6270+31957)*31.4匯率 = 賺120萬台幣 12/15 21:27
53F：→ icelaw : CC 12/15 21:27
54F：→ AllenAline : 當然送分題 allin的都在看房了 就你還在問 12/15 21:31
55F：推 artisi : 昨天央行總裁演講有說：美國歷史數據常出現負利率 12/15 21:36
56F：→ artisi : 我一聽到這句話，all in的美債就打死不動了, 12/15 21:37
57F：→ artisi : 懂得就懂 12/15 21:37
58F：→ artisi : 實務派的觀點，才是實戰派應該參考的 12/15 21:38
59F：→ artisi : 吳+隆那種經濟學家只能賺通告費 12/15 21:40
60F：→ BRIGHTDREAM : 不過霍華馬克斯也說未來利率很難回到之前低檔,會維 12/15 21:44
61F：→ BRIGHTDREAM : 高水位一段長時間. 12/15 21:44
62F：→ Justisaac : 霍華馬克斯其實滿常看錯 尤其是有時間差的狀況 12/15 21:45
63F：→ Justisaac : 他常常看太遠 12/15 21:45
64F：→ rbelldandy : 應該說股票明年一定有一季會回檔,美債是不錯選擇 12/15 22:08
65F：→ rbelldandy : 但要看買哪種的啦 12/15 22:08
66F：推 howhower : 問題是回檔能不能比現在低 12/15 22:18
67F：推 morrislek : 賭債券的主要目的，不就是在賭經濟下行嗎？ 12/15 22:51
68F：→ morrislek : 軟著路跟經濟上揚賭股票就好 何必賭債券？ 12/15 22:53
69F：→ faultless : 感覺市場已經反應明年降息的幅度 12/15 22:56
70F：推 naloer : 債券其實不是拿來賭的…也不一定經濟下行才有得賺 12/15 23:27
71F：推 alphish : 賺錢就是這麼簡單~ 12/15 23:43
72F：推 jimhall : 台幣的債息不到二 怎麼買怎麼賺 台灣投資人還要同 12/16 01:25
73F：→ jimhall : 時考慮匯差 12/16 01:25
74F：→ RTX3080TI : 20年到2%我就走。 12/16 03:12
75F：推 LinLinGe : 這篇專業就是推 12/16 05:27
76F：推 kkchen : 現在買美債肯定比台灣定存好太多了，一個1% 一個4% 12/16 07:35
77F：→ kkchen : ，閉著眼睛都知道要放那。 12/16 07:35
78F：推 execute : 老鮑不行了 12/16 08:20
79F：推 NomoreSeven : 都想錯了 會降更多 因為通膨還在掉 12/16 08:20
80F：推 letyouselfgo: 一但開始要降息大多都是市場出現嚴重變化 12/16 08:36
81F：推 leeccc : 科科 大家要再記住這些id明年再來看 12/16 09:10
82F：→ paimin : 在台灣花台幣不能只用美國人的觀點 央行就是故意控 12/16 10:43
83F：→ paimin : 制比美金弱賺利差 12/16 10:43
84F：推 herculus6502: 推 12/16 11:07
85F：推 zxcvbnmm123 : 如果中共賣美債穩經濟的話呢？ 12/16 21:41