作者JohnGalt (Who am I?)
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标题Re: [请益] 要降息了，美债是不是送分题？
时间Fri Dec 15 19:58:49 2023
※ 引述《humbler (兽人H)》之铭言：
: 明年美国超出预期，
: 可能会降息三码，
: 降息越多债券殖利率下降越多，
: 相反的是债券价格上涨越多。
: 美债价格还处於20年低点，
: 现在买美债是不是投资送分题，
: 美债是美国担保的债券很安全
: 还可以价差和利息两边赚？
个人也持有长期美债ETF, 以下看法不妨就当作风险提示, 非唱衰
祝大家都赚大钱。
1. 目前10年美国公债的利率约4%, 20年约4.25%, 而联邦基金利率为5.25%
也就是说即使降息4码, 长债利率与短债也恰好打平而已。
假设明年果真如预期降息3~4码, 长债利率会降多少呢?
2. 理论上长债利率应该要高於短债利率, 扣除殖利率倒挂的期间
自1962年到现在, 平均的长短债利差大约是1%。
3. 根据2023/12/13 老包的演说, SEP的通膨预测为今年是2.8%, 明年2.4%, 後年2%。
我推测联邦基金利率可能也要维持在3%或更高。
4. 综合2和3, 目前长债利率也许已经反应得差不多了。
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※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 140.112.176.116 (台湾)
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※ 编辑: JohnGalt (140.112.176.116 台湾), 12/15/2023 19:59:58
1F：推 lovingbase : 现在4.2 降到3.6 还有不少肉啊 12/15 20:02
2F：→ lovingbase : 15%以上吧？！ 12/15 20:02
3F：推 icelaw : 大概还有3码的肉 12/15 20:03
4F：→ icelaw : 中短期 大概还有3码的肉 12/15 20:04
意思是说应该要买10年期的, 不要买20年期的?
※ 编辑: JohnGalt (140.112.176.116 台湾), 12/15/2023 20:04:47
5F：推 howhow801122: 10年的没什麽涨 12/15 20:05
6F：推 newvote : 长期？要确定5,10年不会回来玩股票啊 12/15 20:07
7F：→ newvote : 不然半年一年 算短线了.... 12/15 20:07
8F：推 hcwang1126 : 十年期3.915 刚查的 12/15 20:12
Thx for the info
9F：推 Athanasius : 4-4.2还有一点肉，4以下真的就有风险，3.5不如买股 12/15 20:13
agree
10F：推 F93935 : 10年期存续时间不够 不会涨的多啊 12/15 20:16
11F：→ ohyakmu : 如果明年真降息4码，那时已经在讨论後年的降息幅度 12/15 20:19
12F：→ ohyakmu : 了。 12/15 20:19
会降到2%吗?
※ 编辑: JohnGalt (140.112.176.116 台湾), 12/15/2023 20:21:39
13F：推 zerro7 : 一般都是反映6-9个月後的状况 明年中已经讨论後年了 12/15 20:21
14F：推 ncucosine : 无风险4%还是很香啦~ 12/15 20:21
好像可以考虑买原型长债锁住利率, 作为某种杠铃策略
要是发生什麽大事件QE的话可以补一点
15F：推 apple123773 : 要看啦...现在主要变数是老共那边输出通缩很刺激 12/15 20:23
※ 编辑: JohnGalt (140.112.176.116 台湾), 12/15/2023 20:25:33
16F：→ stocktonty : 股市创历史新高然後控制住通膨 真的前所未有 12/15 20:25
17F：推 harpuia : 明年利率剩余0.25%弹性范围，重点在降息时是否美市 12/15 20:26
18F：→ harpuia : 衰退，导致资金流入债市避险 12/15 20:26
19F：→ ohyakmu : 联邦利率也非一定要高於通膨啊，08年後不就很常是 12/15 20:27
20F：→ ohyakmu : 负的。 12/15 20:27
21F：推 redbeanbread: 市场价格已反应 12/15 20:30
22F：推 joygo : 二十年到3.5我就走 12/15 20:30
23F：推 sivachow : QT跟降息会同时进行吗？ 12/15 20:33
24F：推 DAEVA : 推 12/15 20:38
25F：推 simon81345 : 如果做短是可以考虑离场了，但如果想找个放钱的地方 12/15 20:38
26F：→ simon81345 : 继续放下去也不亏~ 12/15 20:38
27F：推 tak1130 : 不预测高点，用技术分析出场 12/15 20:41
28F：→ avmm9898 : 当作存钱现在还能存吗 12/15 20:47
29F：推 hcwang1126 : 我自己算 3.9的话那手上的etf 还有10%左右的肉 不计 12/15 20:49
30F：→ hcwang1126 : 汇率的粗算 12/15 20:49
31F：→ hcwang1126 : 然後利息都一样的话 续抱没问题 12/15 20:49
32F：→ hcwang1126 : 正2 正3就要跑了 12/15 20:50
33F：推 harpuia : 纯存钱2入原型ETF是可以的 12/15 21:01
34F：→ disk249 : 殖利率是反应差不多了 价格不一定 12/15 21:04
35F：推 tist : 最近大户美债ETF均已下车，给你参考 12/15 21:05
36F：推 Sixigma : 手上也有美债，猜测会有大回测，来自 FED 给出的软 12/15 21:06
37F：→ Sixigma : 着陆可能，至於软着陆是真是假不重要，只是FED透过 12/15 21:07
38F：→ Sixigma : 这种放话的方式控制通膨和衰退，反正也还没到要行动 12/15 21:07
39F：→ Sixigma : 的最後时间 12/15 21:07
40F：→ Sixigma : 就算最後殖利率会回到 3.5%，可能是上上下下两三年 12/15 21:08
41F：→ Sixigma : 之後 12/15 21:08
42F：推 chikorita : 明年不会是终点，要看届时如何评估後年 12/15 21:10
43F：推 pass999 : 最近大户才刚进美债ETF,给大家考 12/15 21:12
44F：→ pass999 : 参 12/15 21:12
45F：推 seuil : 抱着领息其实蛮好的啊 殖利率不比股票差 12/15 21:13
46F：推 naloer : 谁大户美债ETF下车的？讲个名字出来啊 12/15 21:17
47F：推 tw19930419 : 笑死 讨论文又有人在打茫了 12/15 21:18
48F：推 seuil : 自营连卖00697B一个月 今天转买 给某楼参考 12/15 21:19
49F：推 d587d587 : 美债只信哲哲 12/15 21:21
50F：推 seuil : 00679B 打错字真糗 12/15 21:22
52F：→ icelaw : 债券帐面绩效 (6270+31957)*31.4汇率 = 赚120万台币 12/15 21:27
53F：→ icelaw : CC 12/15 21:27
54F：→ AllenAline : 当然送分题 allin的都在看房了 就你还在问 12/15 21:31
55F：推 artisi : 昨天央行总裁演讲有说：美国历史数据常出现负利率 12/15 21:36
56F：→ artisi : 我一听到这句话，all in的美债就打死不动了, 12/15 21:37
57F：→ artisi : 懂得就懂 12/15 21:37
58F：→ artisi : 实务派的观点，才是实战派应该参考的 12/15 21:38
59F：→ artisi : 吴+隆那种经济学家只能赚通告费 12/15 21:40
60F：→ BRIGHTDREAM : 不过霍华马克斯也说未来利率很难回到之前低档,会维 12/15 21:44
61F：→ BRIGHTDREAM : 高水位一段长时间. 12/15 21:44
62F：→ Justisaac : 霍华马克斯其实满常看错 尤其是有时间差的状况 12/15 21:45
63F：→ Justisaac : 他常常看太远 12/15 21:45
64F：→ rbelldandy : 应该说股票明年一定有一季会回档,美债是不错选择 12/15 22:08
65F：→ rbelldandy : 但要看买哪种的啦 12/15 22:08
66F：推 howhower : 问题是回档能不能比现在低 12/15 22:18
67F：推 morrislek : 赌债券的主要目的，不就是在赌经济下行吗？ 12/15 22:51
68F：→ morrislek : 软着路跟经济上扬赌股票就好 何必赌债券？ 12/15 22:53
69F：→ faultless : 感觉市场已经反应明年降息的幅度 12/15 22:56
70F：推 naloer : 债券其实不是拿来赌的…也不一定经济下行才有得赚 12/15 23:27
71F：推 alphish : 赚钱就是这麽简单~ 12/15 23:43
72F：推 jimhall : 台币的债息不到二 怎麽买怎麽赚 台湾投资人还要同 12/16 01:25
73F：→ jimhall : 时考虑汇差 12/16 01:25
74F：→ RTX3080TI : 20年到2%我就走。 12/16 03:12
75F：推 LinLinGe : 这篇专业就是推 12/16 05:27
76F：推 kkchen : 现在买美债肯定比台湾定存好太多了，一个1% 一个4% 12/16 07:35
77F：→ kkchen : ，闭着眼睛都知道要放那。 12/16 07:35
78F：推 execute : 老鲍不行了 12/16 08:20
79F：推 NomoreSeven : 都想错了 会降更多 因为通膨还在掉 12/16 08:20
80F：推 letyouselfgo: 一但开始要降息大多都是市场出现严重变化 12/16 08:36
81F：推 leeccc : 科科 大家要再记住这些id明年再来看 12/16 09:10
82F：→ paimin : 在台湾花台币不能只用美国人的观点 央行就是故意控 12/16 10:43
83F：→ paimin : 制比美金弱赚利差 12/16 10:43
84F：推 herculus6502: 推 12/16 11:07
85F：推 zxcvbnmm123 : 如果中共卖美债稳经济的话呢？ 12/16 21:41