作者aiio (小淡)
看板Stock
標題[標的] 大江 8436 降息防禦多
時間Sat Dec 9 18:45:02 2023
1. 標的：大江 8436 降息防禦多
2. 分類：討論
3. 分析/正文：
主要業務是為各大廠研發保健品、美容保養品及飲料有效添加物等，其經營模式以ODM為
主。
2022年產品營收佔比為：保健食品88%、美容保養品7%、其他5%。
先從消息面來說
https://reurl.cc/1GDZ6p
https://reurl.cc/Wvjr65
https://i.imgur.com/Af2HN8S.jpg
https://i.imgur.com/wWnJjTo.jpg
這是上次法說會的文字檔
重點列在以下
1. 大陸市場佔40% 歐美40% 其他20%
2. 美國廠24/7全天運轉 23Q4開始新廠能 可以額外配送2倍產能
3. 疫後歐美營收占比逐漸提升
4. 中國緩復甦
5. 24年營收10%以上成長 毛利率維持40%
基本面
https://i.imgur.com/iJlQ4qx.jpg
財務能力來看的話
推銷管理費逐季緩降 營利率提高
所以重點浮出來了
可以預期2024年營收成長10%以上
然而毛利率公司方預估現階段23Q3已經見頂
接下來要長期追蹤24年每月的營收是否年成長
以及24年每季的營收成長比有沒有高於營利率跌幅
https://i.imgur.com/QX38dxF.jpg
另外因為新廠所以可以看出存貨也得增加
https://i.imgur.com/bnsOULn.jpg
https://i.imgur.com/p0s1WCe.jpg
然後從財報裡面可以看得出如同法說上公布的
各個市場恢復力道強烈
歐美市場消費強烈
中國市場獲利穩定
和康生公司發展穩定
把賠錢的寵物賣了（笑
總結
看完可能也想說為什麼今天分享這隻
其實我一直也在找應付明年如果降息的防守股
所以才找到生技醫療相關的
大江 說實話 沒有特別亮眼
不像倉和的大幅成長 也不像信錦的配息穩定
他只有一個字 穩
選擇的理由是因為明年估計降息
對於電子科技業短空長多
那降息概念股其實就是內需 營建 生技相關
前兩者沒賺過錢所以選擇相對熟識的族群
目前大江處十年線以下（我很加分）
今年賺不到9 本益比20
但這本益比在生技算相對低
主要選來是做低檔佈局
所以這次的選股可能比較不受大家喜愛
因為這次是偏保守型 不預期他會大漲大跌
（PS 11月營收連二跌 估計新廠還沒開）
買入價 ： 區間底160-170之間
脫手價 ： 短期 200-250
長期 300以上（看我能放多久則多久）
總而言之...
看起來普通 沒驚喜 成長幅度不大
但卻很樂觀成長 穩定上升 低檔佈局 的生技
以上
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 123.240.86.113 (臺灣)
※ 文章網址: https://webptt.com/m.aspx?n=bbs/Stock/M.1702118704.A.6AC.html
1F：→ etbr1121 : 如果看本益比葡萄王較好,但大江中國市場有想像空間 12/09 19:00
2F：→ kinve1014 : 跟你100股 12/09 19:01
3F：推 sungtau : 大江穩？ 12/09 19:09
4F：推 Domtoretto : 不如當債蛙 12/09 19:12
5F：推 sungtau : 大江多久沒成長了？ 12/09 19:15
6F：→ zombiepigman: 樓下師傅 12/09 19:15
7F：推 K0933 : 軒郁營收跳升 急跌撿便宜不香嗎？ 12/09 19:16
8F：推 x221x221 : 大江東去 12/09 19:24
9F：→ NomoreSeven : 那不如買美債.. 12/09 19:31
10F：推 loveup : 99 1783~ 12/09 19:36
11F：推 bleach06bb : 不如買4746 12/09 19:48
12F：推 jerry8148 : 後勢看漲？ 12/09 19:53
13F：→ aiio : 早買好了等降息 12/09 19:54
15F：→ iucj2457 : 之前有買零股，但看歷年殖利率皆不高 12/09 20:17
16F：推 qw5980162 : 你這篇從Dcard 偷來的 不註明嗎@ 12/09 20:18
17F：噓 kkbox0800 : 樓上有卦XDD 建議別亂抄喔XD 12/09 20:21
18F：推 sltsou : 尚凡有大研生醫，營收整個暴衝 12/09 20:25
19F：→ qw5980162 : 還是是本人@？ 12/09 20:25
20F：→ aiio : 是本人喔 你可以來dcard確認 12/09 20:30
21F：推 ggsize123 : 有人亂噓喔 幫你推回來 12/09 20:41
22F：推 qqq5890003 : 笑死就本人是有啥問題 12/09 20:50
23F：推 PitzMan : 推LoL 12/09 20:55
24F：→ yulin0619 : 建議是...不要一開始就說是別人盜來的 12/09 21:09
25F：推 alex0837 : 完全同意樓上看法 12/09 21:28
26F：推 jeff79723 : 推 12/09 21:40
27F：推 lionboyno1 : 真的蠻糗的 12/09 21:46
28F：推 ivest : 詳盡分析 12/09 21:49
29F：推 winexchiu : 你應該是業外的，才會覺得大江的業績有空間 12/09 22:09
30F：推 lc85301 : 科學人概念股 12/09 22:18
31F：推 peggylo : 內容有誤，和康生沒賣沛富，而是一開始就沒有，廠 12/09 22:40
32F：→ peggylo : 區原本是和康生美容事業部，很虧錢，大江入股後逐步 12/09 22:40
33F：→ peggylo : 將美容業務轉到大江規模經濟，和康生專注醫材，所以 12/09 22:40
34F：→ peggylo : 毛利提高。沛富大江與老闆投資，利用和康原租用廠 12/09 22:40
35F：→ peggylo : 區生產，作為下階段寵物保健品與醫材市場業務！供 12/09 22:40
36F：→ peggylo : 參！ 12/09 22:40
37F：→ la8day : 何不買葡萄王 12/09 23:00
38F：→ wind95419 : 某康是計畫一月放假，因為剛好特休重算，至於為什麼 12/10 00:17
39F：→ wind95419 : 放假… 12/10 00:17
40F：→ wind95419 : 大概是對外宣稱歲修吧。 12/10 00:17
41F：→ wind95419 : 至於實際上是怎樣，就只有一個原因， 12/10 00:25
42F：→ wind95419 : 放假放多久，就看所謂的「高層」怎麼說了。 12/10 00:25
43F：推 bluezero000 : 業內覺得沒空間，那就是底部了（？） 12/10 03:38
44F：推 nyami : 推分析 比一些跟單仔的文好多了 12/10 07:19
45F：推 jcto04 : 所以說人抄文的要出來道歉了嗎 12/10 08:32
46F：推 yohobiology : 推 12/10 09:53
47F：推 cheng399 : 謝分享 有分析有推 時間會證明 12/10 11:29
48F：噓 Sugimoto5566: 單呢 12/10 11:33
49F：推 fridliou : 降息要防禦 我有沒有看錯 降息股票會先噴出 12/10 11:50
50F：推 f204137 : 降息要買債券 票券 相關概念 現在正便宜 12/10 12:08
51F：推 c928 : 下彎再等等 12/10 12:27
52F：推 ejiah801210 : 大江600冤魂不出來嗎 12/10 15:27
53F：推 ull0730 : 推詳細分享 12/10 20:57
54F：推 boreas224 : 聽業內他的供應商說 最近原料拉貨的頻率有增加 12/10 23:49
55F：→ boreas224 : 上次有這個現象是200拉到250左右 然後碰到疫情腰斬 12/10 23:50
56F：推 drunkjaws : 推文業內有看空也有看多，究竟現實是...？ 12/11 15:05
57F：→ DareJ : 跌爆～ 12/21 10:31
58F：推 lionboyno1 : 這兩天在動了 01/17 09:08
59F：→ truelove356 : FJ哩？ 03/03 22:35