原文標題： 收益平準金占比沒有96%也有85%！00929這次是來真的 ※請勿刪減原文標題 原文連結：https://ynews.page.link/n6N4n ※網址超過一行過長請用縮網址工具 發布時間： 2023年12月5日 週二 下午4:16 ※請以原文網頁/報紙之發布時間為準 記者署名：趙靖宇 ※原文無記載者得留空 原文內容： 一般情形下，「收益平準金」為基金可用於配息的部分，而收益平準金的設置可防止基金規 模增加而稀釋配息。 (Iurii Motov via Getty Images) 一跨進12月，高股息ETF密集公告收益分配及除息日期，2023年最後一波ETF除息大秀即將於 12月中展開，大家又再比拼那一檔配息率最高，投資人可能都是健忘的，前陣子吵的很凶的 收益平準金問題好像都不了了之，不過，也因為這麼一鬧，金管會已正式要求自11月起投信 業者必須在官網公布各項收益分配組成的占比，主流媒體都沒什麼再追了，畢竟很累，大間 的投信業者也是重要業主，數字萬一不好看，多一事不如少一事，於是姐花了點時間去各投 信官網查公告，把幾檔市場較關注且於11月公告配息組成占比的高股息ETF找出來。 高股息ETF 11月公布之預估收益分配組成占比 https://i.imgur.com/RQGUpFQ.jpg 資料來源：各投信官網(截至11月底) 我們還是回顧一下前陣子的收益平準金之亂，亂源來自於市場傳出某檔高股息ETF動用收益 平準金配息比例高達96%，被認為形同龐氏騙局，投資人全部是拿自己的錢配給自己。很多E TF名稱後面括孤寫“本基金之配息來源可能為收益平準金”，照證交所的說明，納入收益平 準金機制的基金，基本面額不會變，收益平準金會隨著基金的申贖、交易及成分股的市場波 動等變化，一般情形下，「收益平準金」為基金可用於配息的部分，而收益平準金的設置可 防止基金規模增加而稀釋配息，若有收益平準金機制，基金規模增加時，新申購資金將會依 照當時的現金股息率等比例提撥收益平準金所得，故除息時可分配收入，以維持現金股息率 。 主管機關強制投信業者11月份起都要公布配息組成占比，目前沒有看到96%，但已經看到009 29動用收益平準金高達85.73%， 離傳言中96%的收益平準金超高占比，已經相去不遠，該ET F從6月成立的50多億， 到11月突破千億大關，是國內首檔採月月配的高股息ETF，截至目前 每月都配出0.11元，受到投資人的追捧，7月份第一次配息時，投資人收到通知書上的收益 平準金占比約43%，接著每月的占比有逐步提高的趨勢，10月就已經拉高到84%，11月來到85 %以上，股利占比只有14.27%，也就是0.11元之中，有0.094元是來自於收益平準金，股利為 0.015元，顯然00929規模爆增之下，近期全部必須靠收益平準金維持每月配出固定的股利。 配息是先拿好？還是滾進本金再投資？收益平準金的立意既為防止基金規模增加而稀釋配息 所設計的制度，可做穩定配息使用，配息原本也就是左手口袋換到右手口袋裡，任何配息來 源組成的內容全都是投資人的錢，大家喜歡先拿而已，一切端看投資人需求。若不出意料的 話，00929 上周剛做期前公告，可望本月照樣出0.11 元，除息交易日為12 月19 日，進到1 2月的規模仍有增加，收益平準金的高占比一時恐難降下去。 至於之前誤傳的亂源、同為熱門高配息ETF的00919，6月份自清，公布配息0.54元中，資本 利得占比82%、股利占比4%、收益平準金占比只有14%；但下一季9月份配息來源中，收益平 準金占比拉高到59%，超過股利占比40%，00919也剛公告12月預估配發金額為0.55元，12月1 8日除息，年化配息率又是超過兩位數，上一季收益平準金占了近六成，規模亦持續成長之 下，等公布看本季會不會再突破自身收益平準金占比紀錄。 當然各檔ETF單位數、結構及配息頻率都不同，平準金的數字高低不是絕對，列表並不是互 比，希望經過這次的亂象，一起做功課，大家對高配息所認定的“息”，想法很簡單，來源 一定有兩點，第一點、投資標所配發的股息；第二點、投資標的交易獲利的價差，金管會出 來平亂，要求全體業者三點全”露“的第三點即收益平準金終於曝光，明年起還必須揭露使 用原則，規模膨漲到多少才能動用平準金，要業者自己看著辦，投資人能更進一步了解投資 商品特性，這場平準金之亂沒有白亂。 以00929為例，新聞不斷報導，成立150天規模破千億寫下歷史，如果以現在千億規模的單位 數，以及目前揭露收益平準金占比，大家可以算一算，如果沒有動用85%的收益平準金，只 能用14%多的股利去配，扣除股息轉進帳戶十塊錢匯費成本，每一張配到的息連一顆小七的 茶葉蛋都買不到。 附帶補充，除了00929及00919之外，12月除息大秀還有那些高股息ETF要參加，附表也一併 參考，代號00915的凱基優選高股息30是這批高股息ETF中最快填息，也是含息報酬率最高的 一檔，截至11月底為總報酬最佳及完成填息天數最短的兩紀錄保持人，趙姐也幫大家問了凱 基投信有關00915上一季的收益平準金使用占比，得到的答案是約30%，股利約20%，資本利 得為50%，00915 預估本月配發金額為0.45元，除息交易日訂在12月18日；同樣撞12月18日 除息的還有代號00918的大華優利高填息30ETF，報酬排名第二，公告最新配息金額為0.67元 ；12月18日是好日子，今年1月成立的00921兆豐龍頭等權重ETF也是同天除息，每單位配發0 .2元。（所有配息相關資訊以各投信官網公告為準） 台股高股息ETF今年以來股價含息總報酬排名 https://i.imgur.com/jOQUfTL.jpg 心得/評論： ※必需填寫滿30正體中文字，無意義者板規處分 00929的收益平準金佔到85.73% 看來是規模成長太快了，才動用到這麼多平準金 最近的量好像也有下降的趨勢... ---- Sent from BePTT on my Samsung SM-S9060 --

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