作者popobang (popobang)
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標題[標的] 6968 萬達寵物(寵物公園)
時間Mon Nov 20 21:25:44 2023
1. 標的：6968 萬達寵物(寵物公園)
2. 分類:心得
3. 分析/正文：
(a)
711vs雜貨店、寶雅vs飾品攤販、全聯vs超市、大樹vs藥局、小北vs五金行等。
財政部資料指出，2022年全台寵物店家數8,335家，但絕大多數以免用統一發票獨立自營
行號為主(傳統雜貨店)，依據財政部統計寵物店相關產業銷售額(有開發票)約300-400億
，若加計有免開統一發票銷售市場絕對不只300-400億。
(b)
萬達寵物近幾年營收成長，主要以展店數量增加。有沒有很像過去寶雅、大樹等營收隨著
快速展店，營收快速成長模樣。
今年至今展店從去年96家成長至今111家，今年營收也成長將近30%，約一家店成長3%營收
，依據該公司1111人力網簡介及公開資訊，2022-2025年為快速展店期間，未來目標展店
家數至300家，也就是未來約有5-600%營收成長空間，目前全台寵物家數8335家，預估成
長尚屬合理，且寶雅全台家數約300家，也尚屬合理展店目標空間。
110年門市80家，營收15億
111年門市96家，營收20億
112年至11月門市111家，
112.1-10營收約21億，年成長28.4%，預估年營收約25億
未來預計展店至300家，不難預估未來營收及獲利成長性
待門市擴展至一定量，未來存貨必然變廠商寄貨，存貨下降，且有上架費
至於，很多人質疑為何從90元跌下來50-60元，這是很正常現象，
主要剛興櫃股票籌碼集中，大多是員工認股獲利了結。
萬達寵物預計明年上市櫃，未來
法人可較大籌碼買入
(c)
該公司背後大股東為美容通路龍頭克麗緹娜陳武剛家族持有，法人股東佰研生化(克麗緹
娜持有)2018年以51元價格購入140萬股萬達寵物。
其背景經營門市通路可想而之。
萬達寵物其所有門市皆是直營門市，可藉由寵物公園官網，擴展門市速度。
萬達寵物2020年營收11.3億、2021年營收15.1億、2022年營收20.2億、2023年H1營收12.3
億。2023年1-9月營收18.69億，年成長29.%。
2022年EPS2.06元、2023年H1EPS1.34元
112/11
大樹 本益比45.58倍
露易莎本益比30.42倍
杏一 本益比40.63倍
4. 進退場機制：
長期持有分批買進--------------------------------------------------------------
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 180.217.209.109 (臺灣)
※ 文章網址: https://webptt.com/m.aspx?n=bbs/Stock/M.1700486746.A.5C7.html
1F：推 Kouson : 光電跨足寵物強唷11/20 21:27
※ 編輯: popobang (180.217.209.109 臺灣), 11/20/2023 21:29:01
※ 編輯: popobang (180.217.209.109 臺灣), 11/20/2023 21:30:17
2F：噓 fff70484 : 不看好，平假日門市都沒啥人，很冷清11/20 21:30
3F：→ andy905241 : 大樹也要拓展寵物店了11/20 21:30
4F：推 Ken52039 : ？之前不是有一篇 不見了？11/20 21:33
5F：推 ryusenming : 上次誰po完又刪掉11/20 21:34
6F：→ pa2857 : 你真的有養寵物 有去逛過嗎…11/20 21:34
7F：→ showshowman : 同樣商品，實體店硬是比較貴，找不到一個吸引力去11/20 21:34
8F：→ showshowman : 買11/20 21:34
9F：→ AndyMAX : 這是換個帳號再po一次嗎11/20 21:35
10F：推 vincent0911x: 就原PO自己發過一次 GOOGLE就有11/20 21:35
11F：推 Ken52039 : 不會比價，喜歡逛街看到實體商品的人多到炸裂11/20 21:36
12F：→ Ken52039 : 所以刪文再PO一次？是被套多深 XDDD11/20 21:37
13F：→ jokem : 萬達拉美拉11/20 21:39
https://i.imgur.com/E3tbjBv.jpg
沒被套牢，當初刪文是覺得內容有些要修正，不知道不能刪文
※ 編輯: popobang (180.217.209.109 臺灣), 11/20/2023 21:42:51
14F：推 KSUGOD : 都網購比較多11/20 21:42
15F：推 nvlsvee : 搞到有點想加盟11/20 21:46
16F：推 wujiarong : 怎不跟遠百比 遠百本益比1211/20 21:47
遠百未來營收成長性會很大嗎？
萬達寵物109年營收約10億，才三年已經翻倍成長營收
※ 編輯: popobang (180.217.209.109 臺灣), 11/20/2023 21:48:54
18F：推 Karstens : 寵物公園我也是不太看好 11/20 21:53
19F：推 quif : 有更好的標的 11/20 22:01
20F：推 Moneytaker : 這支會上90 11/20 22:11
21F：推 DDDDRR : 寵物公園是我家附近唯一肯幫我金吉拉剃毛的地方 其 11/20 22:16
22F：→ DDDDRR : 他家都說要打麻醉 所以興櫃一上那個時候我就買了一 11/20 22:16
23F：→ DDDDRR : 股 11/20 22:16
24F：推 jeff79723 : 看好寵物用品通路 11/20 22:18
25F：推 gourmand : 其實就連同樣是實體通路這家都貴了20%以上 所以平常 11/20 22:21
26F：→ gourmand : 不會來這買 前天在這家買了兩包貓砂是因為該店舉辦 11/20 22:21
27F：→ gourmand : 浪浪認養活動覺得很有意義 支持一下 11/20 22:21
28F：推 largeGG : 貴到靠北 賣給鬼 11/20 22:25
29F：推 lostheaven : 流動性很差 11/20 22:40
30F：推 kevin850717 : 萬達我只聽過對岸的 11/20 22:44
31F：→ ken86084 : 這家東西好貴… 11/20 22:50
32F：推 wyytw : 網購就好了 11/20 22:51
33F：推 jerrylin : 之前剛噴過一波 等整理一下再撿 11/20 22:58
34F：→ jerrylin : 興櫃當然流動性差 廢話 XD 11/20 22:59
35F：→ jerrylin : 就算是悠遊卡現在在興櫃的流動性也很差 11/20 22:59
36F：→ jerrylin : 我想了解的是他的展店計畫 找不到 11/20 23:00
37F：→ jerrylin : 大樹是在瘋狂展店那段時間從一百多噴到三百多 11/20 23:00
38F：→ jerrylin : 剛起步那幾年很掙扎 股價上上下下的而已 11/20 23:00
39F：推 chongwen : 網購真有那麼好，寶雅早就倒光了啦 11/20 23:25
40F：→ chongwen : 實體通路還是有他的好處啦，你看看寶雅，東西賣的那 11/20 23:25
41F：→ chongwen : 麼貴，也沒什麼折扣，店裡也沒有滿滿的人，但就是 11/20 23:26
42F：→ chongwen : 讓很多人，進去逛，時光屋啊~~寵物公園未來應該不錯 11/20 23:27
43F：推 davidaustin : 實體通路主打衝動性消費 11/20 23:29
44F：推 chongwen : 然後，其實很多人，不CARE那價差 幾十幾百塊 11/20 23:31
45F：→ chongwen : 只在意方便，隨時可以買到 11/20 23:32
46F：推 sw9294 : 興櫃買起來很不方便，但這支感覺能觀察 11/20 23:33
47F：推 chongwen : 興櫃買起來很方便啊，就掛券商出的價，基本上都很快 11/20 23:35
48F：→ chongwen : 就成交了 11/20 23:35
49F：推 jerrylin : 不介意被券商吃價差的話當然隨便買 11/20 23:40
50F：→ jerrylin : 你隨便哪支股票掛漲停也很好買啊 11/20 23:40
51F：推 okderla : 借板問有連鎖動物醫院的股票嗎？ 11/20 23:42
52F：推 jackydie1007: 寵物公園超貴的，有夠盤 11/20 23:43
53F：推 liocorno : 貴翻 不知道有甚麼競爭力 11/20 23:48
54F：推 ColaLing : 為什麼自刪又發 11/21 00:41
55F：推 zzzz0516 : 窮人才在那邊網購貪那一點小差價，實體店隨買隨有 11/21 00:43
56F：→ zzzz0516 : 不用等 11/21 00:43
57F：→ jerrylin : 養寵物這種事也是高低落差很大的 11/21 00:57
58F：→ jerrylin : 有錢人願意花在寵物上的錢你根本想像不到 11/21 00:57
59F：→ jerrylin : 既然有獲利有營收增加 那就是有他的基本面 11/21 00:58
60F：→ jerrylin : 你嫌貴 就是有不嫌貴的人會去買 11/21 00:59
61F：→ jerrylin : 當然你們都嫌股價高最好 這樣才有機會低價入手 11/21 01:00
62F：推 kjy6665 : 說貴的到底都貴多少 我常買的東西之前比過也就貴50 11/21 01:05
63F：→ kjy6665 : 以內 所以就近有就買 11/21 01:05
64F：推 ZXSC : 有興趣，現在人買自己的東西錙銖必較 11/21 01:30
65F：→ ZXSC : 買自己家貓咪狗狗的東西就是shut up and take my 11/21 01:31
66F：→ ZXSC : money 11/21 01:31
67F：→ laechan : 寵物診所、寵物美容、寵物短期托養，才是未來趨勢 11/21 04:18
68F：→ laechan : 但這三個都有風險，單純買賣寵物用品也是可以啦 11/21 04:18
69F：推 vanilla118 : 低調！等噴了後一堆人等著被打臉.. 11/21 06:06
70F：噓 GENU : 爛公司！ 11/21 06:42
71F：→ chia0303 : 其實大樹也是 也沒很喜歡去店面買 11/21 07:27
72F：→ speedythief : 寵物公園有些商品比網購便宜 11/21 08:24
73F：→ lostheaven : 樓上V大是在模仿康舒哥嗎 11/21 09:00
74F：→ labell : 太貴 11/21 09:46
75F：推 jack18262 : 不會噴的 他的店中南部很弱 沒很強 11/21 10:21
76F：→ jack18262 : 東森 貓狗大棧 魚中魚 老地方 犬貴族 可能只打的過 11/21 10:24
77F：→ jack18262 : 東森 11/21 10:24
78F：→ laechan : 賣服務才是最賺的,賣商品是要賣到天荒地老賺毛3到4 11/21 10:26
79F：→ jack18262 : 電商平台毛孩市集不知道貢獻多少業績 門市管銷費用 11/21 10:28
80F：→ jack18262 : 被租金跟人事咬死 所以末售價比較高 11/21 10:28
81F：推 namco2471 : 中部門市，整排寵物店就寵物公園最便宜勒 11/21 13:12
82F：→ namco2471 : 這是南北差異嗎？ 11/21 13:13
83F：推 b70103 : 實體看一看 回家網路買 11/21 14:04
84F：推 dennisto : 東西太貴 比不上寵物雲 11/21 17:33
85F：推 idome : 寵物用品店的零售不是他們的獲利主要來源吧？應該是 11/21 19:42
86F：→ idome : 寵物美容跟寵物旅館才最賺 11/21 19:42
87F：推 byetwotwo : 起飛了，感謝原po帶我飛 11/29 13:00