作者popobang (popobang)
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标题[标的] 6968 万达宠物(宠物公园)
时间Mon Nov 20 21:25:44 2023
1. 标的：6968 万达宠物(宠物公园)
2. 分类:心得
3. 分析/正文：
(a)
711vs杂货店、宝雅vs饰品摊贩、全联vs超市、大树vs药局、小北vs五金行等。
财政部资料指出，2022年全台宠物店家数8,335家，但绝大多数以免用统一发票独立自营
行号为主(传统杂货店)，依据财政部统计宠物店相关产业销售额(有开发票)约300-400亿
，若加计有免开统一发票销售市场绝对不只300-400亿。
(b)
万达宠物近几年营收成长，主要以展店数量增加。有没有很像过去宝雅、大树等营收随着
快速展店，营收快速成长模样。
今年至今展店从去年96家成长至今111家，今年营收也成长将近30%，约一家店成长3%营收
，依据该公司1111人力网简介及公开资讯，2022-2025年为快速展店期间，未来目标展店
家数至300家，也就是未来约有5-600%营收成长空间，目前全台宠物家数8335家，预估成
长尚属合理，且宝雅全台家数约300家，也尚属合理展店目标空间。
110年门市80家，营收15亿
111年门市96家，营收20亿
112年至11月门市111家，
112.1-10营收约21亿，年成长28.4%，预估年营收约25亿
未来预计展店至300家，不难预估未来营收及获利成长性
待门市扩展至一定量，未来存货必然变厂商寄货，存货下降，且有上架费
至於，很多人质疑为何从90元跌下来50-60元，这是很正常现象，
主要刚兴柜股票筹码集中，大多是员工认股获利了结。
万达宠物预计明年上市柜，未来
法人可较大筹码买入
(c)
该公司背後大股东为美容通路龙头克丽缇娜陈武刚家族持有，法人股东佰研生化(克丽缇
娜持有)2018年以51元价格购入140万股万达宠物。
其背景经营门市通路可想而之。
万达宠物其所有门市皆是直营门市，可藉由宠物公园官网，扩展门市速度。
万达宠物2020年营收11.3亿、2021年营收15.1亿、2022年营收20.2亿、2023年H1营收12.3
亿。2023年1-9月营收18.69亿，年成长29.%。
2022年EPS2.06元、2023年H1EPS1.34元
112/11
大树 本益比45.58倍
露易莎本益比30.42倍
杏一 本益比40.63倍
4. 进退场机制：
长期持有分批买进--------------------------------------------------------------
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※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 180.217.209.109 (台湾)
※ 文章网址: https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/Stock/M.1700486746.A.5C7.html
1F：推 Kouson : 光电跨足宠物强唷11/20 21:27
※ 编辑: popobang (180.217.209.109 台湾), 11/20/2023 21:29:01
※ 编辑: popobang (180.217.209.109 台湾), 11/20/2023 21:30:17
2F：嘘 fff70484 : 不看好，平假日门市都没啥人，很冷清11/20 21:30
3F：→ andy905241 : 大树也要拓展宠物店了11/20 21:30
4F：推 Ken52039 : ？之前不是有一篇 不见了？11/20 21:33
5F：推 ryusenming : 上次谁po完又删掉11/20 21:34
6F：→ pa2857 : 你真的有养宠物 有去逛过吗…11/20 21:34
7F：→ showshowman : 同样商品，实体店硬是比较贵，找不到一个吸引力去11/20 21:34
8F：→ showshowman : 买11/20 21:34
9F：→ AndyMAX : 这是换个帐号再po一次吗11/20 21:35
10F：推 vincent0911x: 就原PO自己发过一次 GOOGLE就有11/20 21:35
11F：推 Ken52039 : 不会比价，喜欢逛街看到实体商品的人多到炸裂11/20 21:36
12F：→ Ken52039 : 所以删文再PO一次？是被套多深 XDDD11/20 21:37
13F：→ jokem : 万达拉美拉11/20 21:39
https://i.imgur.com/E3tbjBv.jpg
没被套牢，当初删文是觉得内容有些要修正，不知道不能删文
※ 编辑: popobang (180.217.209.109 台湾), 11/20/2023 21:42:51
14F：推 KSUGOD : 都网购比较多11/20 21:42
15F：推 nvlsvee : 搞到有点想加盟11/20 21:46
16F：推 wujiarong : 怎不跟远百比 远百本益比1211/20 21:47
远百未来营收成长性会很大吗？
万达宠物109年营收约10亿，才三年已经翻倍成长营收
※ 编辑: popobang (180.217.209.109 台湾), 11/20/2023 21:48:54
18F：推 Karstens : 宠物公园我也是不太看好 11/20 21:53
19F：推 quif : 有更好的标的 11/20 22:01
20F：推 Moneytaker : 这支会上90 11/20 22:11
21F：推 DDDDRR : 宠物公园是我家附近唯一肯帮我金吉拉剃毛的地方 其 11/20 22:16
22F：→ DDDDRR : 他家都说要打麻醉 所以兴柜一上那个时候我就买了一 11/20 22:16
23F：→ DDDDRR : 股 11/20 22:16
24F：推 jeff79723 : 看好宠物用品通路 11/20 22:18
25F：推 gourmand : 其实就连同样是实体通路这家都贵了20%以上 所以平常 11/20 22:21
26F：→ gourmand : 不会来这买 前天在这家买了两包猫砂是因为该店举办 11/20 22:21
27F：→ gourmand : 浪浪认养活动觉得很有意义 支持一下 11/20 22:21
28F：推 largeGG : 贵到靠北 卖给鬼 11/20 22:25
29F：推 lostheaven : 流动性很差 11/20 22:40
30F：推 kevin850717 : 万达我只听过对岸的 11/20 22:44
31F：→ ken86084 : 这家东西好贵… 11/20 22:50
32F：推 wyytw : 网购就好了 11/20 22:51
33F：推 jerrylin : 之前刚喷过一波 等整理一下再捡 11/20 22:58
34F：→ jerrylin : 兴柜当然流动性差 废话 XD 11/20 22:59
35F：→ jerrylin : 就算是悠游卡现在在兴柜的流动性也很差 11/20 22:59
36F：→ jerrylin : 我想了解的是他的展店计画 找不到 11/20 23:00
37F：→ jerrylin : 大树是在疯狂展店那段时间从一百多喷到三百多 11/20 23:00
38F：→ jerrylin : 刚起步那几年很挣扎 股价上上下下的而已 11/20 23:00
39F：推 chongwen : 网购真有那麽好，宝雅早就倒光了啦 11/20 23:25
40F：→ chongwen : 实体通路还是有他的好处啦，你看看宝雅，东西卖的那 11/20 23:25
41F：→ chongwen : 麽贵，也没什麽折扣，店里也没有满满的人，但就是 11/20 23:26
42F：→ chongwen : 让很多人，进去逛，时光屋啊~~宠物公园未来应该不错 11/20 23:27
43F：推 davidaustin : 实体通路主打冲动性消费 11/20 23:29
44F：推 chongwen : 然後，其实很多人，不CARE那价差 几十几百块 11/20 23:31
45F：→ chongwen : 只在意方便，随时可以买到 11/20 23:32
46F：推 sw9294 : 兴柜买起来很不方便，但这支感觉能观察 11/20 23:33
47F：推 chongwen : 兴柜买起来很方便啊，就挂券商出的价，基本上都很快 11/20 23:35
48F：→ chongwen : 就成交了 11/20 23:35
49F：推 jerrylin : 不介意被券商吃价差的话当然随便买 11/20 23:40
50F：→ jerrylin : 你随便哪支股票挂涨停也很好买啊 11/20 23:40
51F：推 okderla : 借板问有连锁动物医院的股票吗？ 11/20 23:42
52F：推 jackydie1007: 宠物公园超贵的，有够盘 11/20 23:43
53F：推 liocorno : 贵翻 不知道有甚麽竞争力 11/20 23:48
54F：推 ColaLing : 为什麽自删又发 11/21 00:41
55F：推 zzzz0516 : 穷人才在那边网购贪那一点小差价，实体店随买随有 11/21 00:43
56F：→ zzzz0516 : 不用等 11/21 00:43
57F：→ jerrylin : 养宠物这种事也是高低落差很大的 11/21 00:57
58F：→ jerrylin : 有钱人愿意花在宠物上的钱你根本想像不到 11/21 00:57
59F：→ jerrylin : 既然有获利有营收增加 那就是有他的基本面 11/21 00:58
60F：→ jerrylin : 你嫌贵 就是有不嫌贵的人会去买 11/21 00:59
61F：→ jerrylin : 当然你们都嫌股价高最好 这样才有机会低价入手 11/21 01:00
62F：推 kjy6665 : 说贵的到底都贵多少 我常买的东西之前比过也就贵50 11/21 01:05
63F：→ kjy6665 : 以内 所以就近有就买 11/21 01:05
64F：推 ZXSC : 有兴趣，现在人买自己的东西锱铢必较 11/21 01:30
65F：→ ZXSC : 买自己家猫咪狗狗的东西就是shut up and take my 11/21 01:31
66F：→ ZXSC : money 11/21 01:31
67F：→ laechan : 宠物诊所、宠物美容、宠物短期托养，才是未来趋势 11/21 04:18
68F：→ laechan : 但这三个都有风险，单纯买卖宠物用品也是可以啦 11/21 04:18
69F：推 vanilla118 : 低调！等喷了後一堆人等着被打脸.. 11/21 06:06
70F：嘘 GENU : 烂公司！ 11/21 06:42
71F：→ chia0303 : 其实大树也是 也没很喜欢去店面买 11/21 07:27
72F：→ speedythief : 宠物公园有些商品比网购便宜 11/21 08:24
73F：→ lostheaven : 楼上V大是在模仿康舒哥吗 11/21 09:00
74F：→ labell : 太贵 11/21 09:46
75F：推 jack18262 : 不会喷的 他的店中南部很弱 没很强 11/21 10:21
76F：→ jack18262 : 东森 猫狗大栈 鱼中鱼 老地方 犬贵族 可能只打的过 11/21 10:24
77F：→ jack18262 : 东森 11/21 10:24
78F：→ laechan : 卖服务才是最赚的,卖商品是要卖到天荒地老赚毛3到4 11/21 10:26
79F：→ jack18262 : 电商平台毛孩市集不知道贡献多少业绩 门市管销费用 11/21 10:28
80F：→ jack18262 : 被租金跟人事咬死 所以末售价比较高 11/21 10:28
81F：推 namco2471 : 中部门市，整排宠物店就宠物公园最便宜勒 11/21 13:12
82F：→ namco2471 : 这是南北差异吗？ 11/21 13:13
83F：推 b70103 : 实体看一看 回家网路买 11/21 14:04
84F：推 dennisto : 东西太贵 比不上宠物云 11/21 17:33
85F：推 idome : 宠物用品店的零售不是他们的获利主要来源吧？应该是 11/21 19:42
86F：→ idome : 宠物美容跟宠物旅馆才最赚 11/21 19:42
87F：推 byetwotwo : 起飞了，感谢原po带我飞 11/29 13:00