※ 引述《cccccc0125 (小陳)》之銘言： : 00915 凱基優選高股息 預計於八月初上市，花了點時間看了一下這檔的選股方式。 : 這篇主要是跟同類型的高股息ETF比較，市值型的就不討論了... : 先說一下，原本看到這個高股息的名字，第一反應是怎麼又是高股息? 近兩年也出太多? : 高股息ETF了吧，其中又屬00900最奇葩了...一年換三次，最近一次還把30檔的成分股換 : 掉27檔，稍微有在做研究的人根本不會買這檔。 : 今年為止幾乎所有高股息的ETF績效都贏過0050唯獨00900沒有。所以看到00915的名稱， : 就想說不會又是來割韭菜的吧，但是花點時間研究一下，發現這檔其實選股流程還不錯? : 跟00878有點像。 : 00878其實算是多因子選股了，00915也是，但差別在於00878有多一個ESG篩選，但我是? : 得 ESG只是幌子...因為對ESG要求真的不高 : MSCI ESG評級BB（含）以上：共有7個評級，分別為領先AAA、AA，平均A、BBB、BB及落? : B、CCC。 而878只要BB(含)以上就可以了，看的出來其實只要基本及格就可以入選了，? : 沒有要求很優良的ESG評級。 : 00915沒有要求ESG，但有幾個比較獨特的機制，我先找了幾個是我比較有感的。 : 指標篩選： : a. 獲利能力：最近 4 季營業利益總和為正數。 : 這個篩選個人覺得還不錯，不是以EPS為篩選，而是用代表本業營業利益的數值來篩選。 : 比較不會選到那種一次性業外利益造成該年EPS大增，配息大增，導致被選入ETF，結果? : 年被打回原形，EPS暴跌，配息暴跌，最後股價也是暴跌，投資人領了股息卻大賠價差， : 連帶影響該ETF股價，這種情況0056是沒在控管的，也是最容易踩中的雷。而00878有要? : 獲利能力，但要求的卻是最近一年EPS總和為正數，理論上還是有可能選到某一年因為業 : 外獲利大增，配息大增的公司。 : 下行風險：通過品質指標篩選後，計算近 126 日日還原報酬，排除負日還原報酬標準差 : 最高 10%股票。 : 字面意思就是近126日股價有負向表現，且波動幅度最高的10%公司先刪除掉(有誤請指? : )。這也是一 : 個不錯的控管方式，0056是不管股價表現的，常常是因為股價跌爛，導致殖利率變高而? : 選入，但跌爛的股票也有可能選入後繼續跌的更深，連帶影響ETF股價。而00878看起來? : 是沒在做股價負向表現汰除。 : 以下是大致上的00915介紹以及選股邏輯 : https://chihyun.tw/etf-00915/ : 圖片懶人包 : https://photos.app.goo.gl/XfAp7buhkLnzzdJj6 : 有不同想法的歡迎提出來討論，目前我個人除了投入0050/QQQ/台美個股等，需要現金流 : 的高股息部分，00878配置最多，0056次之。但00915出來，應該會把高股息投入的部分? : 少換一半到00915。00878和00915感覺是同類，較為平穩，波動較低，在承平時期或空 頭 : 時慢慢買進還不錯，0056感覺是等整個被殺爛，跌的比00878/00915還要深很多的時候來 : 撿一些會比較好。 https://i.imgur.com/yhxjzvc.jpg 回顧00915一年來的表現。近一年，大部分時間都是多頭格局，主要是從去年十月谷底反彈，而高股息etf剛好有吃到ai題材，績效都不錯。00915是其中績效最好的。上市一年多有如此表現確實滿好的，未來看看能否如同00713一樣發揮多因子選股的效果。長期可以有不錯的配息，還能兼具不錯的成長性。 以下為同是多因子選股的00915/00713比較。 https://i.imgur.com/Cq8goJ5.jpg --

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