作者zetaplus99 (註冊中)
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標題Re: [標的] 美債20年恐再跌52%
時間Tue Sep 26 11:35:41 2023
※ 引述《jinso7410 (Aso)》之銘言：
: 先說我滿手3.5%的20年美債，已套10%左右
: 目前次壞情況，假設通膨長期不退也不漲，美債20年預計要再跌52%
: 計算如下:
: 2年期殖利率目前5.1%(FED表示可能長期就是保持5.1%)
: 依照常年倒掛利率來看，20年殖利率需要噴到(5.1+2.5)=7.7%
以目前接近限制性利率5.5%的水平來看，其實倒掛才是正常的。
你假設的這個2.5%應該是不會發生的，今天假設短債5.5%保證3年
那長債保證你20年利息，你覺得你利率多少你就會買進??
可能到4.5%就一堆人搶了，所以那個所謂"正常"的殖利率曲線，應該是
低利率時期成立，高利率時期不太可能長這樣，不合乎邏輯。
以上是個人看法。
: 目前20年美債，還有(7.7-4.8)2.9%需要收斂
: 如果算上duration，價格需要-2.9%*18=-52.2%
: 目前滿手套牢我沒有打算停損，因為本身就股債配，債只要崩到一定程度拖垮股市，離降
: 息可能就不遠了，除非1970停滯通膨再次上演
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1F：噓 jjjjjjs : 凡哥子孫 存股金融 高股息債券etf 正2 逐出家門 09/26 11:37
2F：推 heyjude1118 : 終究要去探尋背後的原因，之後倒掛是市場預期衰退 09/26 11:37
3F：→ heyjude1118 : 前 09/26 11:37
4F：→ heyjude1118 : 現在是通膨頑固，市場預期高利率持續時間拉長，但短 09/26 11:39
5F：→ heyjude1118 : 利高點不多 09/26 11:40
6F：→ heyjude1118 : 如果預期經濟向上(通膨隨之向上)，不會倒掛 09/26 11:40
7F：→ heyjude1118 : 市場預期衰退不代表一定衰退，或時間點估錯。至少今 09/26 11:43
8F：→ heyjude1118 : 年是估錯，債市跟著調整 09/26 11:43
9F：推 newvote : 短債一至三年的 今年賺的很開心吧 09/26 11:43
10F：推 pttccbbs : 從6%慢慢買，有路買到7.7%阿...除非股市崩盤才加速 09/26 11:47
11F：→ pttccbbs : 進場，哈... 09/26 11:47
12F：→ pttccbbs : 一路 09/26 11:47
13F：噓 kitune : 不就凹單凹到底 09/26 11:49
14F：推 heyjude1118 : 現在看美國經濟數據有沒有反轉跡象比較重要 09/26 11:52
15F：推 woker : 美債跌 你不如先擔心台灣銀行股吧 09/26 11:54
16F：→ asdfonly : 等億元教授對美債看法 09/26 11:59
17F：推 Tohkachan : 長債利率持續走高就是目前預期高利率會持續更久，11 09/26 12:00
18F：→ Tohkachan : .12月不升大概就這幾個月是高點了 09/26 12:00
19F：→ kssdpp222 : 完蛋我看不懂 09/26 12:00
20F：推 ckp4131025 : 也不一定，之前其實預期是9月要升，現在延到11月， 09/26 12:06
21F：→ ckp4131025 : 但因為市場預期降息會延後，所以利率反而是漲的 09/26 12:06
22F：→ stocktonty : 倒掛收斂有好幾種方式 就看怎麼收而已 09/26 12:16
23F：→ ter2788 : 那是你沒經歷過不代表沒有 09/26 12:30
24F：→ ter2788 : 目前這種利率美國經濟還是強勁阿 沒啥衰退 09/26 12:31
25F：推 heyjude1118 : 阿克曼估30年殖利率邏輯，是通膨均值壓不下來 09/26 12:57
26F：推 AGODC : 資本市場沒有什麼不可能，負油價都出現過了 09/26 13:19
27F：推 underspin : 以前利率10%也沒在倒掛啊 09/26 13:24
28F：→ underspin : 大家都喜歡把這十年當成整個歷史 09/26 13:25
29F：推 ljh109 : 提前降息機率太低 09/26 13:26