作者j0588 ()
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標題Re: [請益] 把房子賣了為啥是買00929?
時間Wed Sep 20 15:02:24 2023
※ 引述《H2 (超級噴火龍X)》之銘言：
: 因為00929所謂的7%多殖利率就是個
: 智商稅都要
: 把本應是淨值的資本利得拿去當股息計算
: 簡直就是龐氏騙局
: 如此單純算股息平準金餘額的話，殖利率
: 並沒有這麼高
說龐氏騙局是過份了些
但確實投信在這一塊故意不講清楚，就是要欺負那些小時候沒學好數學的人
簡單舉例
今有A,B二檔定存股，股價都是20元，都固定配息1元，也固定都會填息
某高股息ETF買了一張A股票，每年固定配1元，殖利率5%
某年A股票漲到40元，但獲利並未增加，還是配息1元，殖利率剩2.5%
A情境：
此時如果把A股票賣掉換成2張B股票，每年配息倍增為2元，殖利率維持在5%且可填息，資產仍維持在40元
B情境：
A股票除息後因為殖利率下跌，ETF賣掉A股票買進1張B股票，此時ETF有：
19元B股票1張
股息1元
20元資本利得
為了維持5%殖利率，該ETF宣布配息2元，其中1元是股息，1元是資本利得。該ETF並宣布未來若干年都可以維持5%殖利率，不夠的部分由資本利得來補。
此時應該有人發現只有1元股息是可以填息的，資本利得的部分不行。
A情境，是少部分存股仔採行的策略，包含小魯在內，所以股息會愈領愈多
B情境，是許多高股息ETF採行的作法，無可厚非，因為投信要賺錢，殖利率一降投資人大筆贖回，大型ETF一年可能少掉好幾億管理費收入
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1F：推 H2 : 我存了一百塊到戶頭，銀行給5%利息，但是我每次都 09/20 15:03
2F：→ H2 : 領7塊出來，我可以說這個帳戶的利率是7%嗎？ 09/20 15:03
3F：推 a03520 : 如果帳戶上餘額顯示100的時候可以 09/20 15:08
4F：推 waitrop : 之前我就質疑過資本利得這種東西根本說不通 09/20 15:10
5F：→ waitrop : 最後變成股本越來越少,ETF持有公司股票股數越來越少 09/20 15:11
6F：→ waitrop : 短期像是AI股出脫獲利還能了解,但是這方式不能長久 09/20 15:12
7F：→ bnn : 實際上帳戶餘額還是100 因為老鼠會還有新老鼠付錢 09/20 15:13
8F：推 waitrop : 最後變成ETF持有一股B股19元,但是ETF賣了數萬元出去 09/20 15:15
9F：→ waitrop : 數萬民韭菜持有的ETF只有一股B股 09/20 15:15
10F：→ jjjjjjs : 永遠記得 人多的地方 09/20 15:16
11F：噓 la8day : 台股玩法是 把這些ETF當成銀彈千億的主力 09/20 15:17
12F：→ la8day : 領股息只是順便 09/20 15:17
13F：推 lee198218 : 所以etf也是在抓最後一隻老鼠的遊戲嗎 09/20 15:19
14F：→ benson502 : 其實那是成長時期etf才有的疑慮，00878規模已經成 09/20 15:19
15F：→ benson502 : 長的差不多了，新加入的5%根本微不足道了 09/20 15:19
16F：→ QQtun : 問一下，ETF當初是買在20塊，就算漲到40塊，對於ET 09/20 15:23
17F：→ QQtun : F本身來說為什麼殖利率會變2.5 09/20 15:23
18F：推 piece1 : 但是有人覺得配資本得利很好喔... 09/20 15:25
19F：推 toko6290 : 回一樓，可以啊，至少有些基金就是這樣玩的，通常會 09/20 15:26
20F：→ toko6290 : 寫句配息可能來自本金 09/20 15:26
21F：推 stlinman : ETF會A股換B股本來就是依指數操作，又不是刻意為之 09/20 15:27
22F：→ stlinman : 。 09/20 15:27
23F：→ QQtun : 另外問一下為什麼配資本利得不好？ 只是賺多賺少的 09/20 15:29
24F：→ QQtun : 差別？只要不是從本金去配？ 09/20 15:29
25F：推 Gipmydanger : 總報酬率，其他都假的 09/20 15:35
26F：推 waitrop : 配資本利得不好的原因是ETF一直賣股卻沒把股票買回 09/20 15:36
27F：→ waitrop : 最後的極端就是我說的ETF只擁有一股B股,其他資本利 09/20 15:36
28F：→ waitrop : 等於完全拿股本來配股利,實際上根本沒有持有公司股 09/20 15:37
29F：→ waitrop : 對,不會到這麼極端,但是時間拉長就是股本控股一直少 09/20 15:38
30F：推 ckp4131025 : 如果資本利得是策略換股時賺的，要不要配都可以吧 09/20 15:39
31F：→ ckp4131025 : 不就累積型的策略？ 09/20 15:39
32F：→ waitrop : 對,資本利得是策略換股時賺的,可以拿來配息 09/20 15:39
33F：→ waitrop : 但是這有兩個問題:1.這是積極投資ETF,不是平穩投資 09/20 15:40
34F：→ QQtun : 回樓上，上面的例子不是買了一張B股嗎，從頭到尾手 09/20 15:40
35F：→ QQtun : 上都是1張，這樣算是一直賣股？ 09/20 15:40
36F：→ waitrop : 2.不可能永遠都這麼準這麼賺,SPY年化報酬率才11% 09/20 15:41
37F：→ waitrop : 回QQtun,股票+資產會因為通貨膨脹一直上漲 09/20 15:43
38F：→ waitrop : 這個操作短期可行,長久之後B股跟其他股票都會上漲 09/20 15:43
39F：→ waitrop : 如果你沒有每次都同比例兌換股票股數,最後沒股票買 09/20 15:44
40F：→ waitrop : 比方說B股漲到25塊,你就買不起了 09/20 15:44
41F：→ waitrop : 就像有人認為炒房漲兩倍就可以買兩間 09/20 15:45
42F：→ waitrop : 錯,你的房子漲兩倍,別人的房子也漲兩倍,你沒法買 09/20 15:45
43F：→ QQtun : B股漲到25，但A股漲到40，賣掉不是買得起？還剩1股 09/20 15:51
44F：→ QQtun : 息和15資本利得，沒懂買不起是為什麼 09/20 15:51
45F：推 waitrop : 那你有沒有算過,你的股票持有價值一直在下降 09/20 15:53
46F：→ waitrop : 最後會變成沒有股票可買,早晚的事情 09/20 15:53
47F：→ QQtun : 不過這樣子換殖利率只會更差，還不如留著當初20元 09/20 15:53
48F：→ QQtun : 買的A股，除非25元的B股殖利率也是5% 09/20 15:53
49F：→ waitrop : 同樣持有一股,但是只能向下換便宜的股票 09/20 15:53
50F：→ waitrop : 這樣向下換可以換多久? 09/20 15:54
51F：→ waitrop : 不,當初20元的A股就是因為發不出5%的股息,因漲到40 09/20 15:55
52F：→ waitrop : 才必須換到B股,還可以維持5%殖利率 09/20 15:55
53F：→ waitrop : 但是你沒有同等比例換,變成持股價值越來越少 09/20 15:56
54F：→ waitrop : 換到最後你會發現沒股票可以換 09/20 15:56
55F：→ ice1015 : 應該是上漲趨勢沒問題 09/20 16:00
56F：→ ice1015 : 但如果是像去年大回檔一年的區間 09/20 16:00
57F：→ ice1015 : 問題就很會明顯 09/20 16:00
58F：→ QQtun : 弱弱那問一下，A公司股數沒變，獲利沒變，為什麼不 09/20 16:02
59F：→ QQtun : 能配到1元？配多少不是看獲利嗎，跟股價有關？ 09/20 16:02
60F：推 waitrop : A公司還是配到1元,但是股價漲到40,殖利率變2.5% 09/20 16:09
61F：→ QQtun : 但是ETF當初也是買20塊，跟他現在只漲到40塊有關係 09/20 16:12
62F：→ QQtun : 嗎？他一樣配1塊給我，對我來說還是5趴殖利率，是 09/20 16:12
63F：→ QQtun : 現在去買40塊的人殖利率才是2.5趴吧？ 09/20 16:12
64F：推 waitrop : 對,你要這麼認為沒錯,這才是高股利股票的原理 09/20 16:14
65F：→ waitrop : 但是現在高股利ETF不是這樣算的 09/20 16:15
66F：→ QQtun : 這時候就會執行上述第2案，賣掉A股，然後去找一個 09/20 16:15
67F：→ QQtun : 同樣是殖利率5趴的B股來買，每年還是可以配1塊，多 09/20 16:15
68F：→ QQtun : 賺到的資本利得可能多發也可能被吃掉 09/20 16:15
69F：→ waitrop : 高股利ETF為了讓更多人接盤來買,會想辦法維持5% 09/20 16:15
70F：→ waitrop : 對,你說對的,這是高股息ETF現在最大的問題 09/20 16:16
71F：→ waitrop : 就像我十幾年前買的房子,現在收的房租是當年房價的 09/20 16:17
72F：→ waitrop : 30%, 這才是高股息股票的威力 09/20 16:18
73F：→ waitrop : 存越久股息變越多,每年增加股息 09/20 16:18
74F：→ QQtun : 但是對於買高息etf的人不就是只在意每年這個1塊有 09/20 16:20
75F：→ QQtun : 沒有到手嗎，etf現價跟成分股現價他們會很在意嗎？ 09/20 16:20
76F：→ QQtun : 就像是把定存的錢拿來買etf，只要利率比定存高就是 09/20 16:20
77F：→ QQtun : 他想要的，運氣好靠賽，缺錢的時候有機會賺價差 09/20 16:20
78F：→ TaiwanUp : 通常漲到40塊就配近2塊 所以買在40塊還是拿約5% 09/20 16:33
79F：→ TaiwanUp : 例713現47.52元已配2.2元 還剩1次季配 可望達6% 09/20 17:09
80F：噓 afflic : 股價上漲不拿資本利得來配 09/20 17:44
81F：→ afflic : 那殖利率要怎麼維持啦 09/20 17:44
82F：→ afflic : 你買個股也是公司拿賺來的的錢配給你啊 09/20 17:44
83F：→ afflic : 買ETF拿賺來的錢配給你有問題嗎 09/20 17:44
84F：推 bigkuan : 過幾年才發現自己是盤子 09/20 18:06
85F：推 charles269 : 我覺得平準金就是你買的股票是含水的 長期你會希望 09/20 18:11
86F：→ charles269 : 你買的是股票 卻裡面有一部分是現金 09/20 18:11
87F：噓 afflic : 沒有平準金，你就要跟後面買的人分錢啦 09/20 18:14
88F：推 aduijjr : 新的老鼠會 09/20 18:15
89F：→ QQtun : 問一下，最近很紅的919,929有標榜維持殖利率嗎，目 09/20 19:21
90F：→ QQtun : 前看起來是固定配息，把他捧高，還是給你0.11,0.54 09/20 19:21
91F：→ QQtun : ，買高是你家的事 09/20 19:21
92F：→ jimrex12025 : 竟然還有人不知道平準金會拿去買成分股=.= 09/20 21:18
93F：噓 gold9450412 : 高股息重點就是他的名字 高股息 09/21 08:06
94F：→ gold9450412 : 能填息 和 穩定發股利 才是重點 09/21 08:06
95F：→ RTX3080TI : 放十年成本0怎麼輸 09/21 08:29