作者j0588 ()
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标题Re: [请益] 把房子卖了为啥是买00929?
时间Wed Sep 20 15:02:24 2023
※ 引述《H2 (超级喷火龙X)》之铭言：
: 因为00929所谓的7%多殖利率就是个
: 智商税都要
: 把本应是净值的资本利得拿去当股息计算
: 简直就是庞氏骗局
: 如此单纯算股息平准金余额的话，殖利率
: 并没有这麽高
说庞氏骗局是过份了些
但确实投信在这一块故意不讲清楚，就是要欺负那些小时候没学好数学的人
简单举例
今有A,B二档定存股，股价都是20元，都固定配息1元，也固定都会填息
某高股息ETF买了一张A股票，每年固定配1元，殖利率5%
某年A股票涨到40元，但获利并未增加，还是配息1元，殖利率剩2.5%
A情境：
此时如果把A股票卖掉换成2张B股票，每年配息倍增为2元，殖利率维持在5%且可填息，资产仍维持在40元
B情境：
A股票除息後因为殖利率下跌，ETF卖掉A股票买进1张B股票，此时ETF有：
19元B股票1张
股息1元
20元资本利得
为了维持5%殖利率，该ETF宣布配息2元，其中1元是股息，1元是资本利得。该ETF并宣布未来若干年都可以维持5%殖利率，不够的部分由资本利得来补。
此时应该有人发现只有1元股息是可以填息的，资本利得的部分不行。
A情境，是少部分存股仔采行的策略，包含小鲁在内，所以股息会愈领愈多
B情境，是许多高股息ETF采行的作法，无可厚非，因为投信要赚钱，殖利率一降投资人大笔赎回，大型ETF一年可能少掉好几亿管理费收入
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1F：推 H2 : 我存了一百块到户头，银行给5%利息，但是我每次都 09/20 15:03
2F：→ H2 : 领7块出来，我可以说这个帐户的利率是7%吗？ 09/20 15:03
3F：推 a03520 : 如果帐户上余额显示100的时候可以 09/20 15:08
4F：推 waitrop : 之前我就质疑过资本利得这种东西根本说不通 09/20 15:10
5F：→ waitrop : 最後变成股本越来越少,ETF持有公司股票股数越来越少 09/20 15:11
6F：→ waitrop : 短期像是AI股出脱获利还能了解,但是这方式不能长久 09/20 15:12
7F：→ bnn : 实际上帐户余额还是100 因为老鼠会还有新老鼠付钱 09/20 15:13
8F：推 waitrop : 最後变成ETF持有一股B股19元,但是ETF卖了数万元出去 09/20 15:15
9F：→ waitrop : 数万民韭菜持有的ETF只有一股B股 09/20 15:15
10F：→ jjjjjjs : 永远记得 人多的地方 09/20 15:16
11F：嘘 la8day : 台股玩法是 把这些ETF当成银弹千亿的主力 09/20 15:17
12F：→ la8day : 领股息只是顺便 09/20 15:17
13F：推 lee198218 : 所以etf也是在抓最後一只老鼠的游戏吗 09/20 15:19
14F：→ benson502 : 其实那是成长时期etf才有的疑虑，00878规模已经成 09/20 15:19
15F：→ benson502 : 长的差不多了，新加入的5%根本微不足道了 09/20 15:19
16F：→ QQtun : 问一下，ETF当初是买在20块，就算涨到40块，对於ET 09/20 15:23
17F：→ QQtun : F本身来说为什麽殖利率会变2.5 09/20 15:23
18F：推 piece1 : 但是有人觉得配资本得利很好喔... 09/20 15:25
19F：推 toko6290 : 回一楼，可以啊，至少有些基金就是这样玩的，通常会 09/20 15:26
20F：→ toko6290 : 写句配息可能来自本金 09/20 15:26
21F：推 stlinman : ETF会A股换B股本来就是依指数操作，又不是刻意为之 09/20 15:27
22F：→ stlinman : 。 09/20 15:27
23F：→ QQtun : 另外问一下为什麽配资本利得不好？ 只是赚多赚少的 09/20 15:29
24F：→ QQtun : 差别？只要不是从本金去配？ 09/20 15:29
25F：推 Gipmydanger : 总报酬率，其他都假的 09/20 15:35
26F：推 waitrop : 配资本利得不好的原因是ETF一直卖股却没把股票买回 09/20 15:36
27F：→ waitrop : 最後的极端就是我说的ETF只拥有一股B股,其他资本利 09/20 15:36
28F：→ waitrop : 等於完全拿股本来配股利,实际上根本没有持有公司股 09/20 15:37
29F：→ waitrop : 对,不会到这麽极端,但是时间拉长就是股本控股一直少 09/20 15:38
30F：推 ckp4131025 : 如果资本利得是策略换股时赚的，要不要配都可以吧 09/20 15:39
31F：→ ckp4131025 : 不就累积型的策略？ 09/20 15:39
32F：→ waitrop : 对,资本利得是策略换股时赚的,可以拿来配息 09/20 15:39
33F：→ waitrop : 但是这有两个问题:1.这是积极投资ETF,不是平稳投资 09/20 15:40
34F：→ QQtun : 回楼上，上面的例子不是买了一张B股吗，从头到尾手 09/20 15:40
35F：→ QQtun : 上都是1张，这样算是一直卖股？ 09/20 15:40
36F：→ waitrop : 2.不可能永远都这麽准这麽赚,SPY年化报酬率才11% 09/20 15:41
37F：→ waitrop : 回QQtun,股票+资产会因为通货膨胀一直上涨 09/20 15:43
38F：→ waitrop : 这个操作短期可行,长久之後B股跟其他股票都会上涨 09/20 15:43
39F：→ waitrop : 如果你没有每次都同比例兑换股票股数,最後没股票买 09/20 15:44
40F：→ waitrop : 比方说B股涨到25块,你就买不起了 09/20 15:44
41F：→ waitrop : 就像有人认为炒房涨两倍就可以买两间 09/20 15:45
42F：→ waitrop : 错,你的房子涨两倍,别人的房子也涨两倍,你没法买 09/20 15:45
43F：→ QQtun : B股涨到25，但A股涨到40，卖掉不是买得起？还剩1股 09/20 15:51
44F：→ QQtun : 息和15资本利得，没懂买不起是为什麽 09/20 15:51
45F：推 waitrop : 那你有没有算过,你的股票持有价值一直在下降 09/20 15:53
46F：→ waitrop : 最後会变成没有股票可买,早晚的事情 09/20 15:53
47F：→ QQtun : 不过这样子换殖利率只会更差，还不如留着当初20元 09/20 15:53
48F：→ QQtun : 买的A股，除非25元的B股殖利率也是5% 09/20 15:53
49F：→ waitrop : 同样持有一股,但是只能向下换便宜的股票 09/20 15:53
50F：→ waitrop : 这样向下换可以换多久? 09/20 15:54
51F：→ waitrop : 不,当初20元的A股就是因为发不出5%的股息,因涨到40 09/20 15:55
52F：→ waitrop : 才必须换到B股,还可以维持5%殖利率 09/20 15:55
53F：→ waitrop : 但是你没有同等比例换,变成持股价值越来越少 09/20 15:56
54F：→ waitrop : 换到最後你会发现没股票可以换 09/20 15:56
55F：→ ice1015 : 应该是上涨趋势没问题 09/20 16:00
56F：→ ice1015 : 但如果是像去年大回档一年的区间 09/20 16:00
57F：→ ice1015 : 问题就很会明显 09/20 16:00
58F：→ QQtun : 弱弱那问一下，A公司股数没变，获利没变，为什麽不 09/20 16:02
59F：→ QQtun : 能配到1元？配多少不是看获利吗，跟股价有关？ 09/20 16:02
60F：推 waitrop : A公司还是配到1元,但是股价涨到40,殖利率变2.5% 09/20 16:09
61F：→ QQtun : 但是ETF当初也是买20块，跟他现在只涨到40块有关系 09/20 16:12
62F：→ QQtun : 吗？他一样配1块给我，对我来说还是5趴殖利率，是 09/20 16:12
63F：→ QQtun : 现在去买40块的人殖利率才是2.5趴吧？ 09/20 16:12
64F：推 waitrop : 对,你要这麽认为没错,这才是高股利股票的原理 09/20 16:14
65F：→ waitrop : 但是现在高股利ETF不是这样算的 09/20 16:15
66F：→ QQtun : 这时候就会执行上述第2案，卖掉A股，然後去找一个 09/20 16:15
67F：→ QQtun : 同样是殖利率5趴的B股来买，每年还是可以配1块，多 09/20 16:15
68F：→ QQtun : 赚到的资本利得可能多发也可能被吃掉 09/20 16:15
69F：→ waitrop : 高股利ETF为了让更多人接盘来买,会想办法维持5% 09/20 16:15
70F：→ waitrop : 对,你说对的,这是高股息ETF现在最大的问题 09/20 16:16
71F：→ waitrop : 就像我十几年前买的房子,现在收的房租是当年房价的 09/20 16:17
72F：→ waitrop : 30%, 这才是高股息股票的威力 09/20 16:18
73F：→ waitrop : 存越久股息变越多,每年增加股息 09/20 16:18
74F：→ QQtun : 但是对於买高息etf的人不就是只在意每年这个1块有 09/20 16:20
75F：→ QQtun : 没有到手吗，etf现价跟成分股现价他们会很在意吗？ 09/20 16:20
76F：→ QQtun : 就像是把定存的钱拿来买etf，只要利率比定存高就是 09/20 16:20
77F：→ QQtun : 他想要的，运气好靠赛，缺钱的时候有机会赚价差 09/20 16:20
78F：→ TaiwanUp : 通常涨到40块就配近2块 所以买在40块还是拿约5% 09/20 16:33
79F：→ TaiwanUp : 例713现47.52元已配2.2元 还剩1次季配 可望达6% 09/20 17:09
80F：嘘 afflic : 股价上涨不拿资本利得来配 09/20 17:44
81F：→ afflic : 那殖利率要怎麽维持啦 09/20 17:44
82F：→ afflic : 你买个股也是公司拿赚来的的钱配给你啊 09/20 17:44
83F：→ afflic : 买ETF拿赚来的钱配给你有问题吗 09/20 17:44
84F：推 bigkuan : 过几年才发现自己是盘子 09/20 18:06
85F：推 charles269 : 我觉得平准金就是你买的股票是含水的 长期你会希望 09/20 18:11
86F：→ charles269 : 你买的是股票 却里面有一部分是现金 09/20 18:11
87F：嘘 afflic : 没有平准金，你就要跟後面买的人分钱啦 09/20 18:14
88F：推 aduijjr : 新的老鼠会 09/20 18:15
89F：→ QQtun : 问一下，最近很红的919,929有标榜维持殖利率吗，目 09/20 19:21
90F：→ QQtun : 前看起来是固定配息，把他捧高，还是给你0.11,0.54 09/20 19:21
91F：→ QQtun : ，买高是你家的事 09/20 19:21
92F：→ jimrex12025 : 竟然还有人不知道平准金会拿去买成分股=.= 09/20 21:18
93F：嘘 gold9450412 : 高股息重点就是他的名字 高股息 09/21 08:06
94F：→ gold9450412 : 能填息 和 稳定发股利 才是重点 09/21 08:06
95F：→ RTX3080TI : 放十年成本0怎麽输 09/21 08:29