原文標題：激情暫歇！市場需求已被滿足，傳微軟下修輝達 H100 訂單 原文連結：https://tinyurl.com/22sf7wvx 發布時間：2023 年 09 月 19 日 12:30 記者署名：作者 Atkinson 原文內容： 近來，市場持續在討論，GPU 大廠輝達 (NVIDIA) 離每股 500 美元目標越來越遠的原因 ，就在於包括執行長黃仁勳在內的高層持續賣股套現，使得股價持續下跌。至於，黃仁勳 與公司高層持續賣股的主因，現在有市場消息傳出，就是引領這波人工智慧 (AI) 風潮 的 ChatGPT 研發者 OpenAI，其大股東微軟近期下修輝達 H100 顯示卡的訂單所引發的鏈 鎖效應造成。其顯示，當前藉 H100 顯示卡所執行的大規模人工智慧運算市場需求已經趨 近於滿足，市場要有之前的瘋狂式下單，近期應該已經很難看到。 在這一波人工智慧風潮中，相關 AI 伺服器的最大採購者均來自於大型的雲端運算服務供 應商。而針對於這次傳出微軟下修輝達 H100 顯示卡訂單的情況，市場人士直指原因有兩 個關鍵，首先是來自於不久前微軟發表的 AI 協作工具 Microsoft 365 Copilot，其使用 狀況不如預期所造成。 先前，微軟號稱 Copilot 還可以幫你解決很多問題，例如當你收到一份冗長到讀不下去 的文件，你可以直接把它從桌面拖到 Copilot 上，讓 AI 幫你總結這份文件，實現「量 子速讀」。或者，你還可以讓它幫你重寫或者解釋文件的內容，提高工作的效率。 因此，Copilot 雖不能完全取代工作，但它能幫你節省很多不必要的重複性工作。不過， 這項服務並非免費，使用這必須支付每人每月 30 美元的費用。然而，這樣的服務自 7 月份推出以來，反應似乎不如預期，使用人數也沒有如預期單的增加，這使得微軟增加 H100 顯示卡的必要性也就跟著減少。 另外，衝擊微軟下修輝達 H100 顯示卡訂單的另一項關鍵，應該就出在 ChatGPT 本身上 。該生成式人工智慧應用自 2022 年 11 月推出之後，使用人數呈現爆炸性的成長，也成 為這波人工智慧風潮的開山始祖。然而，這樣的情況在 2023 年 6 月首次出現用量下滑 的情況。 根據數據公司 Similarweb 的資料顯示，ChatGPT 的全球訪問量在 6 月首次出現 9.7% 的下滑。而直到 8 月份，網站訪問量已連續第 3 個月下降，桌上型電腦、行動裝置網站 訪問量下降了3.2%，數量為14.3億次，而前 2 個月則分別下降約 10%。這情況似乎顯示 了 ChatGPT 對好奇者的吸引力逐漸減少，當前留下的都是真正的專業使用者，也讓微軟 評估增加 H100 顯示卡的情況必須暫時停止。 事實上，市場人士觀察到，微軟下修 H100 顯示卡訂單量的情況早就有機可循。因為其 在 5 月份之際就有相關消息傳出，包括伺服器製造商及直接客戶都表示，得等超過 6 個 月才能拿到輝達的 H100 顯示卡。然而，8 月份就宣布啟動萬顆 H100 顯示卡叢集，協助 訓練全自動輔助駕駛（FSD）系統的電動車大廠特斯拉是最晚下單爭搶產品的科技廠商， 但卻能在短短幾個月內就宣布完成了這項計畫，這顯示了先前包括微軟在內的客戶都已經 獲得了滿足，才能使得特斯拉能在短時間拿到足夠數量的 H100 顯示卡，這也代表著 H100 顯示卡需求已經不再熱烈。 由於，輝達 H100 顯示卡內的 GPU 仰賴著台積電 CoWoS 先進封裝技術進行生產。在先前 市場需求熱烈下，因台積電 CoWoS 產能不足，成為了供貨的瓶頸。如今，在市場需求回 歸正常之後，台積電 CoWoS 產能不再被追著跑的情況下，對台積電後續營運有利或有弊 ，就值得再持續觀察下去。 心得/評論： 這個Fu糗到底還能不能持續下去 需求減緩 產能不足 ChatGPT訪問量下探 TESLA也自己向TSMC下單了 99 NVDA... --

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