原文标题：激情暂歇！市场需求已被满足，传微软下修辉达 H100 订单 原文连结：https://tinyurl.com/22sf7wvx 发布时间：2023 年 09 月 19 日 12:30 记者署名：作者 Atkinson 原文内容： 近来，市场持续在讨论，GPU 大厂辉达 (NVIDIA) 离每股 500 美元目标越来越远的原因 ，就在於包括执行长黄仁勳在内的高层持续卖股套现，使得股价持续下跌。至於，黄仁勳 与公司高层持续卖股的主因，现在有市场消息传出，就是引领这波人工智慧 (AI) 风潮 的 ChatGPT 研发者 OpenAI，其大股东微软近期下修辉达 H100 显示卡的订单所引发的链 锁效应造成。其显示，当前藉 H100 显示卡所执行的大规模人工智慧运算市场需求已经趋 近於满足，市场要有之前的疯狂式下单，近期应该已经很难看到。 在这一波人工智慧风潮中，相关 AI 伺服器的最大采购者均来自於大型的云端运算服务供 应商。而针对於这次传出微软下修辉达 H100 显示卡订单的情况，市场人士直指原因有两 个关键，首先是来自於不久前微软发表的 AI 协作工具 Microsoft 365 Copilot，其使用 状况不如预期所造成。 先前，微软号称 Copilot 还可以帮你解决很多问题，例如当你收到一份冗长到读不下去 的文件，你可以直接把它从桌面拖到 Copilot 上，让 AI 帮你总结这份文件，实现「量 子速读」。或者，你还可以让它帮你重写或者解释文件的内容，提高工作的效率。 因此，Copilot 虽不能完全取代工作，但它能帮你节省很多不必要的重复性工作。不过， 这项服务并非免费，使用这必须支付每人每月 30 美元的费用。然而，这样的服务自 7 月份推出以来，反应似乎不如预期，使用人数也没有如预期单的增加，这使得微软增加 H100 显示卡的必要性也就跟着减少。 另外，冲击微软下修辉达 H100 显示卡订单的另一项关键，应该就出在 ChatGPT 本身上 。该生成式人工智慧应用自 2022 年 11 月推出之後，使用人数呈现爆炸性的成长，也成 为这波人工智慧风潮的开山始祖。然而，这样的情况在 2023 年 6 月首次出现用量下滑 的情况。 根据数据公司 Similarweb 的资料显示，ChatGPT 的全球访问量在 6 月首次出现 9.7% 的下滑。而直到 8 月份，网站访问量已连续第 3 个月下降，桌上型电脑、行动装置网站 访问量下降了3.2%，数量为14.3亿次，而前 2 个月则分别下降约 10%。这情况似乎显示 了 ChatGPT 对好奇者的吸引力逐渐减少，当前留下的都是真正的专业使用者，也让微软 评估增加 H100 显示卡的情况必须暂时停止。 事实上，市场人士观察到，微软下修 H100 显示卡订单量的情况早就有机可循。因为其 在 5 月份之际就有相关消息传出，包括伺服器制造商及直接客户都表示，得等超过 6 个 月才能拿到辉达的 H100 显示卡。然而，8 月份就宣布启动万颗 H100 显示卡丛集，协助 训练全自动辅助驾驶（FSD）系统的电动车大厂特斯拉是最晚下单争抢产品的科技厂商， 但却能在短短几个月内就宣布完成了这项计画，这显示了先前包括微软在内的客户都已经 获得了满足，才能使得特斯拉能在短时间拿到足够数量的 H100 显示卡，这也代表着 H100 显示卡需求已经不再热烈。 由於，辉达 H100 显示卡内的 GPU 仰赖着台积电 CoWoS 先进封装技术进行生产。在先前 市场需求热烈下，因台积电 CoWoS 产能不足，成为了供货的瓶颈。如今，在市场需求回 归正常之後，台积电 CoWoS 产能不再被追着跑的情况下，对台积电後续营运有利或有弊 ，就值得再持续观察下去。 心得/评论： 这个Fu糗到底还能不能持续下去 需求减缓 产能不足 ChatGPT访问量下探 TESLA也自己向TSMC下单了 99 NVDA... --

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