作者zephyr105 (跳跳)
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標題[新聞] 路透：美債殖利率高掛 台灣大銀行買得戰
時間Sat Sep 16 09:15:50 2023
原文標題：
路透：美債殖利率高掛 台灣大銀行買得戰戰兢兢
原文連結：
https://udn.com/news/story/6811/7438844
發布時間：
2023-09-14 11:43
記者署名：
經濟日報 編譯黃淑玲／綜合外電
原文內容：
路透報導，美國10年期公債殖利率高掛，看了讓人留口水，然而遲遲未見美國聯準會（Fe
d）降息契機，使台灣各大公股銀行操盤人遭遇適合積極布局時機的重大考驗。多位銀行
高層人士表示，由於諸多不確定因素，美債買起來令人痛苦、膽顫心驚。
這些台灣公股銀行高階主管指出，目前只敢少量、適度、緩步買進，並把目光轉向收益率
較高的金融債及浮動利率美元計價債券。
一位中型銀行主管說：「美債很麻煩，每次都說它迴光返照，但（殖利率）就是下不來，
太陽永遠照耀著你，一直在那裡烤，把你熱死、烤成人乾。」他說，「現在大家都被吊在
烈日下，就看誰能撐得住、看誰氣長、看誰先脫水。」
美債殖利率高掛在4.366%，屢攻不破。這位主管另也形容美債的高殖利率「像帶刺的玫瑰
」，碰它要有膽、口袋夠深，否則會被刺傷。
近年財務操作績效亮眼的第一金控旗下第一銀行高層向路透分析，Fed仍有升息空間，美
債殖利率若漲破4.36%高點，應有機會往4.5%靠攏，目前第一銀行布局美元計價等外幣債
，以美國公債為優先，其次是金融債，再配置少量公司債。他說：「美債殖利率在4.3%左
右，目前就是分批、在不同水準布局。」
一位100%公股銀行的主管解釋，相較於固定利率的美國公債，浮動利率美元計價債券因具
保本概念，利率隨市場波動，目前的操作策略是適度布局浮動利率債券。
他指出，「（美元）資金成本高，大概在5.3%，拿去買4.2%~4.3%的美債是負利差，只能
短線交易，賺一點資本利得。」他也說，美債現在買起來有點痛苦，因為一直沒能看到降
息機會，操盤人不敢大買，只能適度、緩步買入。
另一位大型公股銀行主管也提到，美債殖利率目前的水準，相較於換匯（SWAP）點均在4%
以上，幾乎沒有養券空間。
台債方面，因資金成本高，收益率低，目前是負利差狀態。一大型商銀高層即直言，「台
債在我們眼中，不會建立非常多部位，主要是當作流動準備。現階段比較偏好布局短債，
例如五年期公債。」
展望第4季的債券操作，大型證券商交易員表示，目前情勢尚未明朗，不知道美債殖利率
會不會再往上衝，現在就是停、看、聽，等待黎明，市場態勢更清晰之後再出手。
心得/評論：
最近美長債ETF討論很熱
買美長債ETF要關注利率還要關注匯率
關注匯率還要看央行防線，感覺超複雜嘿
喔還要計較管理費？
很好奇美長債ETF有沒有等同美長期債？
若有的話，
也許跟隨大銀行交易人上面的建議步驟慢慢買等訊號？
然後放好幾年？
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 118.165.37.209 (臺灣)
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1F：推 YU1225 : Yu年底前美債看法再次封神 09/16 09:16
2F：推 awss1971 : 為何市場要一直預期降息,難道沒有一種可能性 : 利率09/16 09:26
3F：→ awss1971 : 吊在那裏,不上不下擺個幾年...09/16 09:26
4F：推 mqhung : 不要猜高低，定期定額…OK? 09/16 09:27
5F：→ mqhung : 來個網紅教一下吧...... 09/16 09:28
沒要買阿 要看利率 要看匯率
還是etf 每年還損管理費 還要放好久 …
6F：噓 stationary : 現在市場就看FED沒有啊，經濟好失業率低還是要降息09/16 09:31
7F：→ stationary : 啦不然美國政府就一直被債券扣血09/16 09:31
8F：→ a2080259 : 八大長老應該是台灣持有最多的 幾乎整天在買 哈09/16 09:32
9F：噓 hihi29 : 這篇記者在寫甚麼東西09/16 09:32
10F：推 a2080259 : 明年有機會啦 但有閒錢再考慮吧 各種債3-5趴利息把09/16 09:35
11F：→ a2080259 : 資金綁著應該很多人受不了09/16 09:35
12F：推 weq : 他們有績效壓力，奈米散戶沒有，買了忘記很剛好09/16 09:36
13F：噓 VincentZeda : 美國政府一直白付利息就比較聰明？09/16 09:37
※ 編輯: zephyr105 (118.165.37.209 臺灣), 09/16/2023 09:42:02
14F：推 tenghui : 這波高利率沒撐個2-3年應該是不會下來09/16 09:39
15F：噓 tomdavis : 這些銀行家真是不行 股版都狂買美債了09/16 09:40
16F：→ tenghui : 全世界只有華西街每天喊降息 米長債抄底仔隨時在意09/16 09:40
17F：→ tenghui : 淫人家倒出來的拉基09/16 09:40
18F：→ FatFatQQ : 年初不是狂買 哪有戰戰兢兢09/16 09:45
19F：推 jim80227 : 原來鄉民比各銀行高層人士有更多升息內線09/16 09:45
20F：推 lc85301 : 人多的地方 09/16 09:45
21F：推 tomdavis : 不是買了一堆狂推客戶美債好棒棒嗎? 怎麼出這新聞 09/16 09:45
22F：→ FatFatQQ : 至少等到到明年第一季再看 09/16 09:46
23F：推 Qiaodi : 人多的地方不要…. 09/16 09:49
32蛙一套烤一年
※ 編輯: zephyr105 (118.165.37.209 臺灣), 09/16/2023 09:54:58
24F：→ jerrylin : 散戶都戴著鋼盔向前衝了 09/16 10:06
25F：→ jerrylin : 現在不消化掉爛頭寸 難道要繼續炒房? 09/16 10:07
26F：→ jerrylin : 4%+殖利率債券不敢買 2%的房貸倒是放款放很爽 09/16 10:07
27F：→ nocash : 反觀韭菜達人怪老子 09/16 10:10
28F：→ nocash : 昨天US10YY創新高了，吱吱 09/16 10:11
29F：推 sleepinggod : 台灣銀行怎麼不去美國銀行存美金定存？ 09/16 10:16
30F：→ sleepinggod : 不然就拒收台灣人民的美金存款啊，叫客戶自己去美國 09/16 10:17
31F：→ sleepinggod : 銀行開戶 09/16 10:17
32F：→ sleepinggod : 愛玩美金又愛叫 09/16 10:17
33F：→ sleepinggod : 台灣央行手上美債更多都沒有靠腰 09/16 10:18
34F：→ z256418 : 0.0存款的利率都是低於市場成本利率，銀行反而要多 09/16 10:22
35F：→ z256418 : 收存款，牌告4.6%但是市場成本資金成本是5%以上 09/16 10:22
36F：→ z256418 : 現在只能買短債、短票賺一點點利差，但又要兼顧兌 09/16 10:28
37F：→ z256418 : 換損益做fxswap的成本0.0 09/16 10:28
39F：推 shadow0326 : 這種新聞出來，就該進場了 09/16 11:19
40F：推 pantani : 有一種可能是選後加稅 美債高息就付出來了 09/16 11:21
41F：推 Tohkachan : 沒差 反正越跌我越買XD 不要ALLIN就好了 09/16 11:24
42F：推 Crushredkiss: 股板看衰的不要的 大家都知道怎麼做 09/16 11:32
43F：推 LiamTiger : 散戶拼命買ETF 怕什麼 09/16 11:35
44F：推 pttccbbs : 公股銀行，果然是老手，一堆智障油土伯，利率0%， 09/16 11:37
45F：→ pttccbbs : 不知道要逃，還在一直叫韭菜進場買，結果就是跌一 09/16 11:37
46F：→ pttccbbs : 整天，從168跌到92 09/16 11:37
47F：→ pttccbbs : 跌一整年 09/16 11:37
48F：→ pttccbbs : 聽87財經油土伯發言，自己要先想一想，有沒有道理 09/16 11:38
49F：推 yeltek : 人家都賺爛了股版韭菜還在各種怕www 09/16 11:55
50F：噓 mcucte : 不會學八肥特放三個月期 09/16 11:57
51F：推 tomdavis : 往好處看 終於等到新聞開始說銀行受不了美債 09/16 11:58
52F：→ tomdavis : 低點不遠惹嗎? 09/16 11:59
53F：推 Eide : 是時候美債正二開幹了 09/16 11:59
54F：推 tomdavis : 像是去年11月初 新聞說阿土伯急著去銀行換32美金 09/16 12:01
55F：推 NLNG : 怪老子好像元大美債35就開始買了@@現在是30保衛戰 09/16 12:48
56F：噓 KGB13 : 之前負利率買債的全倒閉了？ 現在4.5%買債會很怕？ 09/16 12:58
57F：推 nocash : 樓樓上，00679B的淨值早就破30了，是溢價的關係才讓 09/16 13:15
58F：→ nocash : 它撐在30元。韭菜達人印象2022年中就進場了，就算債 09/16 13:15
59F：→ nocash : 息攤下去，現在應該是負8~9%吧 09/16 13:15
61F：→ tomdavis : 回頭看績效可能是負的 但只要殖利率能接受就可以買 09/16 13:17
62F：推 nocash : 別嘴硬了，去年進場殖利率才3.3~3.5%，債息攤下去套 09/16 13:25
63F：→ nocash : 到現在頂多快3.7%。隔壁棚BBB投等債同樣情況下，丟 09/16 13:25
64F：→ nocash : 下去現在績效起碼在正1%，且殖利率5.X%。 09/16 13:25
65F：→ nocash : 更不要講晚一年，現在才剛進場債券的人。說到底，旗 09/16 13:29
66F：→ nocash : 子上打著不擇時，無腦買債券ETF，長期不會虧損，根 09/16 13:29
67F：→ nocash : 本就是鬼扯蛋。 09/16 13:29
68F：→ nocash : 真當枱面上那些正經有分析師執照的，正規實實在在作 09/16 13:32
69F：→ nocash : 財經研究員的都是笨蛋？ 09/16 13:32
70F：噓 dream1124 : 只想抄短線當然買得戰戰兢兢，但法人多會持有到期吧 09/16 13:42
71F：→ dream1124 : 再說後面段落也講還是會買，只是分批佈局 09/16 13:42
72F：→ dream1124 : 那不就是常識而已，別貪短線持有夠久贏面會大 09/16 13:43
73F：→ BBFish55 : 現在進場BBB以上的投等債，殖利率5%+，降息還有價差 09/16 15:08
74F：推 kobi0910 : 繼續買 我不信高利率或持續10年 09/16 19:46
75F：推 bagaalo : 買債也要怕，人家是幾個零在買，奈米戶到底是要怕 09/16 20:03
76F：→ bagaalo : 什麼 09/16 20:03
77F：→ SaintsRow : 法人有績效壓力吧 09/16 20:48
78F：推 kenned : 這時候債券定期定額OK吧 直債BBB已經6-7%了吧 09/17 11:57
79F：→ kenned : 在美國線上券商買更高7-8% 09/17 11:58
80F：推 arod13arod : 十年美債如果殖利率上5.5%以上的時候股票很難相安無 09/17 14:52
81F：→ arod13arod : 事 目前風險溢價買債長期來看極具吸引力 只是要放 09/17 14:52
82F：→ arod13arod : 很久就是了 慢慢買就是了 09/17 14:52
84F：推 nocash : 網紅這波把老韭菜的錢騙出定存真是高招，不這樣怎麼 09/17 16:51
85F：→ nocash : 收割的到他們的錢。 09/17 16:51