作者zephyr105 (跳跳)
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标题[新闻] 路透：美债殖利率高挂 台湾大银行买得战
时间Sat Sep 16 09:15:50 2023
原文标题：
路透：美债殖利率高挂 台湾大银行买得战战兢兢
原文连结：
https://udn.com/news/story/6811/7438844
发布时间：
2023-09-14 11:43
记者署名：
经济日报 编译黄淑玲／综合外电
原文内容：
路透报导，美国10年期公债殖利率高挂，看了让人留口水，然而迟迟未见美国联准会（Fe
d）降息契机，使台湾各大公股银行操盘人遭遇适合积极布局时机的重大考验。多位银行
高层人士表示，由於诸多不确定因素，美债买起来令人痛苦、胆颤心惊。
这些台湾公股银行高阶主管指出，目前只敢少量、适度、缓步买进，并把目光转向收益率
较高的金融债及浮动利率美元计价债券。
一位中型银行主管说：「美债很麻烦，每次都说它回光返照，但（殖利率）就是下不来，
太阳永远照耀着你，一直在那里烤，把你热死、烤成人乾。」他说，「现在大家都被吊在
烈日下，就看谁能撑得住、看谁气长、看谁先脱水。」
美债殖利率高挂在4.366%，屡攻不破。这位主管另也形容美债的高殖利率「像带刺的玫瑰
」，碰它要有胆、口袋够深，否则会被刺伤。
近年财务操作绩效亮眼的第一金控旗下第一银行高层向路透分析，Fed仍有升息空间，美
债殖利率若涨破4.36%高点，应有机会往4.5%靠拢，目前第一银行布局美元计价等外币债
，以美国公债为优先，其次是金融债，再配置少量公司债。他说：「美债殖利率在4.3%左
右，目前就是分批、在不同水准布局。」
一位100%公股银行的主管解释，相较於固定利率的美国公债，浮动利率美元计价债券因具
保本概念，利率随市场波动，目前的操作策略是适度布局浮动利率债券。
他指出，「（美元）资金成本高，大概在5.3%，拿去买4.2%~4.3%的美债是负利差，只能
短线交易，赚一点资本利得。」他也说，美债现在买起来有点痛苦，因为一直没能看到降
息机会，操盘人不敢大买，只能适度、缓步买入。
另一位大型公股银行主管也提到，美债殖利率目前的水准，相较於换汇（SWAP）点均在4%
以上，几乎没有养券空间。
台债方面，因资金成本高，收益率低，目前是负利差状态。一大型商银高层即直言，「台
债在我们眼中，不会建立非常多部位，主要是当作流动准备。现阶段比较偏好布局短债，
例如五年期公债。」
展望第4季的债券操作，大型证券商交易员表示，目前情势尚未明朗，不知道美债殖利率
会不会再往上冲，现在就是停、看、听，等待黎明，市场态势更清晰之後再出手。
心得/评论：
最近美长债ETF讨论很热
买美长债ETF要关注利率还要关注汇率
关注汇率还要看央行防线，感觉超复杂嘿
喔还要计较管理费？
很好奇美长债ETF有没有等同美长期债？
若有的话，
也许跟随大银行交易人上面的建议步骤慢慢买等讯号？
然後放好几年？
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※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 118.165.37.209 (台湾)
※ 文章网址: https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/Stock/M.1694826952.A.9D3.html
1F：推 YU1225 : Yu年底前美债看法再次封神 09/16 09:16
2F：推 awss1971 : 为何市场要一直预期降息,难道没有一种可能性 : 利率09/16 09:26
3F：→ awss1971 : 吊在那里,不上不下摆个几年...09/16 09:26
4F：推 mqhung : 不要猜高低，定期定额…OK? 09/16 09:27
5F：→ mqhung : 来个网红教一下吧...... 09/16 09:28
没要买阿 要看利率 要看汇率
还是etf 每年还损管理费 还要放好久 …
6F：嘘 stationary : 现在市场就看FED没有啊，经济好失业率低还是要降息09/16 09:31
7F：→ stationary : 啦不然美国政府就一直被债券扣血09/16 09:31
8F：→ a2080259 : 八大长老应该是台湾持有最多的 几乎整天在买 哈09/16 09:32
9F：嘘 hihi29 : 这篇记者在写甚麽东西09/16 09:32
10F：推 a2080259 : 明年有机会啦 但有闲钱再考虑吧 各种债3-5趴利息把09/16 09:35
11F：→ a2080259 : 资金绑着应该很多人受不了09/16 09:35
12F：推 weq : 他们有绩效压力，奈米散户没有，买了忘记很刚好09/16 09:36
13F：嘘 VincentZeda : 美国政府一直白付利息就比较聪明？09/16 09:37
※ 编辑: zephyr105 (118.165.37.209 台湾), 09/16/2023 09:42:02
14F：推 tenghui : 这波高利率没撑个2-3年应该是不会下来09/16 09:39
15F：嘘 tomdavis : 这些银行家真是不行 股版都狂买美债了09/16 09:40
16F：→ tenghui : 全世界只有华西街每天喊降息 米长债抄底仔随时在意09/16 09:40
17F：→ tenghui : 淫人家倒出来的拉基09/16 09:40
18F：→ FatFatQQ : 年初不是狂买 哪有战战兢兢09/16 09:45
19F：推 jim80227 : 原来乡民比各银行高层人士有更多升息内线09/16 09:45
20F：推 lc85301 : 人多的地方 09/16 09:45
21F：推 tomdavis : 不是买了一堆狂推客户美债好棒棒吗? 怎麽出这新闻 09/16 09:45
22F：→ FatFatQQ : 至少等到到明年第一季再看 09/16 09:46
23F：推 Qiaodi : 人多的地方不要…. 09/16 09:49
32蛙一套烤一年
※ 编辑: zephyr105 (118.165.37.209 台湾), 09/16/2023 09:54:58
24F：→ jerrylin : 散户都戴着钢盔向前冲了 09/16 10:06
25F：→ jerrylin : 现在不消化掉烂头寸 难道要继续炒房? 09/16 10:07
26F：→ jerrylin : 4%+殖利率债券不敢买 2%的房贷倒是放款放很爽 09/16 10:07
27F：→ nocash : 反观韭菜达人怪老子 09/16 10:10
28F：→ nocash : 昨天US10YY创新高了，吱吱 09/16 10:11
29F：推 sleepinggod : 台湾银行怎麽不去美国银行存美金定存？ 09/16 10:16
30F：→ sleepinggod : 不然就拒收台湾人民的美金存款啊，叫客户自己去美国 09/16 10:17
31F：→ sleepinggod : 银行开户 09/16 10:17
32F：→ sleepinggod : 爱玩美金又爱叫 09/16 10:17
33F：→ sleepinggod : 台湾央行手上美债更多都没有靠腰 09/16 10:18
34F：→ z256418 : 0.0存款的利率都是低於市场成本利率，银行反而要多 09/16 10:22
35F：→ z256418 : 收存款，牌告4.6%但是市场成本资金成本是5%以上 09/16 10:22
36F：→ z256418 : 现在只能买短债、短票赚一点点利差，但又要兼顾兑 09/16 10:28
37F：→ z256418 : 换损益做fxswap的成本0.0 09/16 10:28
39F：推 shadow0326 : 这种新闻出来，就该进场了 09/16 11:19
40F：推 pantani : 有一种可能是选後加税 美债高息就付出来了 09/16 11:21
41F：推 Tohkachan : 没差 反正越跌我越买XD 不要ALLIN就好了 09/16 11:24
42F：推 Crushredkiss: 股板看衰的不要的 大家都知道怎麽做 09/16 11:32
43F：推 LiamTiger : 散户拼命买ETF 怕什麽 09/16 11:35
44F：推 pttccbbs : 公股银行，果然是老手，一堆智障油土伯，利率0%， 09/16 11:37
45F：→ pttccbbs : 不知道要逃，还在一直叫韭菜进场买，结果就是跌一 09/16 11:37
46F：→ pttccbbs : 整天，从168跌到92 09/16 11:37
47F：→ pttccbbs : 跌一整年 09/16 11:37
48F：→ pttccbbs : 听87财经油土伯发言，自己要先想一想，有没有道理 09/16 11:38
49F：推 yeltek : 人家都赚烂了股版韭菜还在各种怕www 09/16 11:55
50F：嘘 mcucte : 不会学八肥特放三个月期 09/16 11:57
51F：推 tomdavis : 往好处看 终於等到新闻开始说银行受不了美债 09/16 11:58
52F：→ tomdavis : 低点不远惹吗? 09/16 11:59
53F：推 Eide : 是时候美债正二开干了 09/16 11:59
54F：推 tomdavis : 像是去年11月初 新闻说阿土伯急着去银行换32美金 09/16 12:01
55F：推 NLNG : 怪老子好像元大美债35就开始买了@@现在是30保卫战 09/16 12:48
56F：嘘 KGB13 : 之前负利率买债的全倒闭了？ 现在4.5%买债会很怕？ 09/16 12:58
57F：推 nocash : 楼楼上，00679B的净值早就破30了，是溢价的关系才让 09/16 13:15
58F：→ nocash : 它撑在30元。韭菜达人印象2022年中就进场了，就算债 09/16 13:15
59F：→ nocash : 息摊下去，现在应该是负8~9%吧 09/16 13:15
61F：→ tomdavis : 回头看绩效可能是负的 但只要殖利率能接受就可以买 09/16 13:17
62F：推 nocash : 别嘴硬了，去年进场殖利率才3.3~3.5%，债息摊下去套 09/16 13:25
63F：→ nocash : 到现在顶多快3.7%。隔壁棚BBB投等债同样情况下，丢 09/16 13:25
64F：→ nocash : 下去现在绩效起码在正1%，且殖利率5.X%。 09/16 13:25
65F：→ nocash : 更不要讲晚一年，现在才刚进场债券的人。说到底，旗 09/16 13:29
66F：→ nocash : 子上打着不择时，无脑买债券ETF，长期不会亏损，根 09/16 13:29
67F：→ nocash : 本就是鬼扯蛋。 09/16 13:29
68F：→ nocash : 真当枱面上那些正经有分析师执照的，正规实实在在作 09/16 13:32
69F：→ nocash : 财经研究员的都是笨蛋？ 09/16 13:32
70F：嘘 dream1124 : 只想抄短线当然买得战战兢兢，但法人多会持有到期吧 09/16 13:42
71F：→ dream1124 : 再说後面段落也讲还是会买，只是分批布局 09/16 13:42
72F：→ dream1124 : 那不就是常识而已，别贪短线持有够久赢面会大 09/16 13:43
73F：→ BBFish55 : 现在进场BBB以上的投等债，殖利率5%+，降息还有价差 09/16 15:08
74F：推 kobi0910 : 继续买 我不信高利率或持续10年 09/16 19:46
75F：推 bagaalo : 买债也要怕，人家是几个零在买，奈米户到底是要怕 09/16 20:03
76F：→ bagaalo : 什麽 09/16 20:03
77F：→ SaintsRow : 法人有绩效压力吧 09/16 20:48
78F：推 kenned : 这时候债券定期定额OK吧 直债BBB已经6-7%了吧 09/17 11:57
79F：→ kenned : 在美国线上券商买更高7-8% 09/17 11:58
80F：推 arod13arod : 十年美债如果殖利率上5.5%以上的时候股票很难相安无 09/17 14:52
81F：→ arod13arod : 事 目前风险溢价买债长期来看极具吸引力 只是要放 09/17 14:52
82F：→ arod13arod : 很久就是了 慢慢买就是了 09/17 14:52
84F：推 nocash : 网红这波把老韭菜的钱骗出定存真是高招，不这样怎麽 09/17 16:51
85F：→ nocash : 收割的到他们的钱。 09/17 16:51