作者KotoriCute (乙醯胺酚)
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標題[新聞] 成也晶片、敗也晶片！台股Q3表現大輸南
時間Fri Sep 15 17:13:57 2023
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原文標題：
成也晶片、敗也晶片！台股Q3表現大輸南韓
※請勿刪減原文標題
原文連結：
https://udn.com/news/story/6811/7442469
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發布時間：
2023-09-15 16:41
※請以原文網頁/報紙之發布時間為準
記者署名：
湯淑君
※原文無記載者得留空
原文內容：
半導體股上半年強彈，但此刻押注於全球半導體景氣復甦在即的展望欠佳。晶片股掛帥的台
股第3季已感受到壓力，分析師認為南韓股市後市相對看俏。
彭博資訊報導，半導體景氣令人捉摸不定，未如預期呈現V型反彈。台積電8月營收年減13%
，降幅比7月還深。DRAM記憶體晶片價格尚未回升。分析師對明年亞洲晶片相關公司的盈餘
預測大致停滯不前。
三井住友銀行（SMBC）分析師團隊在研究報告中寫道：「半導體整體需求景況仍然嚴重，不
能指望季節性復甦會像往年那麼可觀。」
第3季季迄今MSCI台股指數以美元計已重挫約4%，跌幅大於同時期MSCI亞太指數跌的0.5%，
也比MSCI韓股指數下跌0.8%嚴重。
這與上半年情況大異其趣。上半年台股大漲18%，在亞洲（含日本）稱冠，也擊敗美股標普5
00指數。
里昂證券駐新加坡首席策略師雷德曼說：「台灣的優點是經濟體開放，以出口導向。」他指
出，這使得台股走勢與美國ISM製造業新訂單等景氣指標密切連動 ，但那種關係現已「分裂
」，如今台股價位反映的樂觀度已欠缺硬數據支持。
另一顧慮是地緣政治風險，台灣明年1月舉行總統大選，中國大陸可能在選前升高文攻武嚇
，也給台股展望蒙上一層陰影。
自從美國繪圖晶片大廠輝達（Nvidia）財報大放異彩、引爆人工智慧（AI）概念股一波凌厲
漲勢以來，台股表現就凌駕半導體主要對手國南韓的股市，因為台積電在AI相關晶片技術領
域具有支配地位。
但現實情況是，AI相關需求現在只占整體半導體市場一小部分，不足以彌補整體需求滑落的
缺口。
許多分析師如今更看好韓股，因為科技公司所占的權重不像台股那麼大。資訊科技（IT）股
占MSCI台股指數超過70%，光是台積電一檔股票就占了42%。
道富多元資產策略師Ben Luk說：「韓股指數較多元，汽車類股有美國強勁需求支持，如果
中國復甦則工業股也可望受惠。現在，就大盤指數獲得的支撐而論，韓股吹的順風更強；相
形之下，台股純粹是受科技股或AI驅動。」
法興分析師偏好的亞洲晶片股也從台灣轉向南韓，指出一旦半導體不景氣時期結束，三星電
子這類韓股將比台股受惠更多。
心得/評論：
AI熱潮後一看財報才發現AI的市場並沒辦法彌補消費市場的不振
台灣國運全壓在半導體了，相比之下能南韓產業結構更多元和健康，並沒有All in在半導體
加上有台灣與中國地緣政治的風險
讓分析師更看好南韓股市後續潛力
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 111.82.235.101 (臺灣)
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※ 編輯: KotoriCute (111.82.235.101 臺灣), 09/15/2023 17:14:48
1F：→ missucrystal: 上半年漲18%第三季跌4%? 台股今年沒漲這麼少吧？ 09/15 17:16
2F：推 huaiken : 笑死 09/15 17:17
3F：推 shepherdd35 : 韓國躺在地上了吧 09/15 17:18
4F：推 zerro7 : 加權指數年初大概14200 到現在大概漲快2成 09/15 17:18
5F：推 lolpklol0975: 叫什麼東西 有美股不買 自己選的 09/15 17:18
6F：推 hold5566 : GG=台股的大谷翔平 09/15 17:19
7F：推 takuma : 自組ETF持股漲4成 09/15 17:19
8F：→ abc0922001 : 我第三季今天剛轉虧為盈 09/15 17:21
9F：推 joe0934 : 18-4數學不會算膩，你家股票天天漲喔 09/15 17:27
10F：噓 AUTIS : 南韓半導體因為親中輸多慘 瞎了嗎XD 09/15 17:38
11F：推 wtgcarot : 整天比較有意義嗎 09/15 17:41
12F：推 joygo : 小心喔，快年底了喔，台積生氣ai無力，等等衝到700 09/15 17:42
13F：推 kevin31a2 : 好啦你好強好棒棒 09/15 17:42
14F：推 ooh2926 : 好 All in 韓股 09/15 17:42
15F：噓 dergnj : 好了啦 我們有台積電 還有美國爸爸! 09/15 17:45
16F：噓 knus789369 : 韓國有緯創？ 09/15 17:52
17F：→ DAEVA : 我們有基本面 南韓有什麼 09/15 17:55
18F：推 artning : 市場有起有伏，他們才有得賺 09/15 17:55
19F：推 trf835rea : 台積電是外資企業 跟台灣沒什麼關係 09/15 18:02
20F：推 kenro : 還在外資企業…可憐啊，怎麼還是有這種的 09/15 18:05
21F：推 jen1121 : 看到關鍵字了 09/15 18:08
22F：推 GigiBuffon : 發行量加權股價報酬指數今年報酬率都幾乎24%了 09/15 18:11
23F：→ GigiBuffon : 就算計入匯率也有20%左右 14%太低估了吧 09/15 18:11
24F：推 kitsune50 : 荷蘭病 09/15 18:12
25F：噓 as80110680 : 標題說電子業景氣差導致台灣GDP不如韓國，結果最後 09/15 18:12
26F：→ as80110680 : 一段又說景氣復甦韓國比台灣受益更多，到底是什麼 09/15 18:12
27F：→ as80110680 : 支離破碎的結論，韓又贏是吧 09/15 18:12
28F：→ qaz12453 : 不重要 要開噴了 09/15 18:14
29F：→ hbj1941 : 雙贏，還要贏麻了 09/15 18:17
30F：推 poeoe : 風水輪流轉 09/15 18:19
31F：→ k85564 : 過了嗎 09/15 18:25
32F：噓 polo125809 : 怎不說韓國車價大輸台灣？ 09/15 18:29
33F：推 apple123773 : 阿就不講基期 所以韓國怎麼輸.... 09/15 18:38
34F：推 idlewolf : 就基期差距啊 台股q1 q2強 但韓國q1 q2爛阿 09/15 18:44
35F：推 lc85301 : 韓又贏，台又輸 09/15 18:44
36F：推 Ayasaki0916 : 你也不說說南韓2021最高3109,現在2603 09/15 18:44
37F：→ Ayasaki0916 : 台灣最高18600,現在都快過前高了. 09/15 18:45
38F：→ Ayasaki0916 : 台股明明就比韓股會漲 09/15 18:45
39F：推 sleego : 台股還有貨櫃跟散裝阿，逃 09/15 18:53
40F：推 doranako : 韓國現在景氣很慘，失業率又高，台灣才叫強，失業 09/15 18:55
41F：→ doranako : 率低，去路上逛一堆人潮消費 09/15 18:55
42F：推 Detonate : 而且台股配息率還比韓國高 科科 09/15 19:00
43F：噓 k220647252 : 推文一堆台巴子瘋狂自慰 好了啦 死要面子也不是這 09/15 19:03
44F：→ k220647252 : 樣的吧 09/15 19:03
45F：→ k220647252 : 我們灣灣就是一輩子都贏不了韓國～～～ 09/15 19:03
46F：噓 hbooreo : 韓國別開玩笑了，國內一堆找不到工作的人。反觀台 09/15 19:04
47F：→ hbooreo : 灣是找不到可以工作的人。 09/15 19:04
48F：推 Shiver705 : 大輸南投 09/15 19:19
49F：推 rbull : 西台灣人先擔心自己吧 09/15 19:20
50F：噓 beagle2001 : 聯合支那 09/15 19:22
51F：推 Ayasaki0916 : k22你可以自請離開台灣不會有人攔你 09/15 19:41
52F：→ Ayasaki0916 : 還是你根本不是台灣人? 09/15 19:42
53F：推 Tenging : 真假？ 09/15 19:43
54F：→ Tenging : 南韓面板跟記憶體沒有大崩盤？ 09/15 19:43
55F：→ eemail : 盤久要漲了才講這種話 韭菜體 09/15 20:18
56F：→ madeinheaven: 推文別造謠 台灣失業率比韓國還高 09/15 20:48
57F：推 madeinheaven: 台灣7月失業率3.56% 韓國7月失業率2.7% 09/15 20:52
58F：→ madeinheaven: 台灣8月失業率還沒出 韓國8月失業率2% 09/15 20:53
59F：→ madeinheaven: 然後韓國之後降息的話韓股會漲更高 09/15 20:54
60F：推 madeinheaven: 總之台灣不只薪水比韓國低 失業率比韓國高 房價比韓 09/15 20:57
61F：→ madeinheaven: 國更高 09/15 20:57
62F：→ sid3 : 台積電市佔率都大跌了 三星暴漲 09/15 20:59
63F：→ sid3 : 良率輸三星 客戶也流失 09/15 21:00
64F：推 kkkkk9 : 看標題以為是聯合，原來真的是聯合 09/15 21:28
65F：推 herrowui : 韓國什麼都好，就活在地獄而已 09/15 21:50
66F：噓 pf775 : 堅決反韓好嗎 09/15 22:03
67F：推 waynecode : 說台積電是外資企業的，是哪來的社會底層？ 09/15 23:01
68F：→ alongalone : 台積電是外資有錯嗎 09/16 00:05
69F：推 WTF55665566 : 韓國是之前太慘了吧 基期更低 09/16 03:40
70F：推 tokight : 股版果然是綠版 09/17 09:10
71F：→ alphish : 老美就是要幹掉GG 還是不要當第一的好 09/17 12:28