作者KotoriCute (乙醯胺酚)
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标题[新闻] 成也晶片、败也晶片！台股Q3表现大输南
时间Fri Sep 15 17:13:57 2023
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原文标题：
成也晶片、败也晶片！台股Q3表现大输南韩
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https://udn.com/news/story/6811/7442469
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发布时间：
2023-09-15 16:41
※请以原文网页/报纸之发布时间为准
记者署名：
汤淑君
※原文无记载者得留空
原文内容：
半导体股上半年强弹，但此刻押注於全球半导体景气复苏在即的展望欠佳。晶片股挂帅的台
股第3季已感受到压力，分析师认为南韩股市後市相对看俏。
彭博资讯报导，半导体景气令人捉摸不定，未如预期呈现V型反弹。台积电8月营收年减13%
，降幅比7月还深。DRAM记忆体晶片价格尚未回升。分析师对明年亚洲晶片相关公司的盈余
预测大致停滞不前。
三井住友银行（SMBC）分析师团队在研究报告中写道：「半导体整体需求景况仍然严重，不
能指望季节性复苏会像往年那麽可观。」
第3季季迄今MSCI台股指数以美元计已重挫约4%，跌幅大於同时期MSCI亚太指数跌的0.5%，
也比MSCI韩股指数下跌0.8%严重。
这与上半年情况大异其趣。上半年台股大涨18%，在亚洲（含日本）称冠，也击败美股标普5
00指数。
里昂证券驻新加坡首席策略师雷德曼说：「台湾的优点是经济体开放，以出口导向。」他指
出，这使得台股走势与美国ISM制造业新订单等景气指标密切连动 ，但那种关系现已「分裂
」，如今台股价位反映的乐观度已欠缺硬数据支持。
另一顾虑是地缘政治风险，台湾明年1月举行总统大选，中国大陆可能在选前升高文攻武吓
，也给台股展望蒙上一层阴影。
自从美国绘图晶片大厂辉达（Nvidia）财报大放异彩、引爆人工智慧（AI）概念股一波凌厉
涨势以来，台股表现就凌驾半导体主要对手国南韩的股市，因为台积电在AI相关晶片技术领
域具有支配地位。
但现实情况是，AI相关需求现在只占整体半导体市场一小部分，不足以弥补整体需求滑落的
缺口。
许多分析师如今更看好韩股，因为科技公司所占的权重不像台股那麽大。资讯科技（IT）股
占MSCI台股指数超过70%，光是台积电一档股票就占了42%。
道富多元资产策略师Ben Luk说：「韩股指数较多元，汽车类股有美国强劲需求支持，如果
中国复苏则工业股也可望受惠。现在，就大盘指数获得的支撑而论，韩股吹的顺风更强；相
形之下，台股纯粹是受科技股或AI驱动。」
法兴分析师偏好的亚洲晶片股也从台湾转向南韩，指出一旦半导体不景气时期结束，三星电
子这类韩股将比台股受惠更多。
心得/评论：
AI热潮後一看财报才发现AI的市场并没办法弥补消费市场的不振
台湾国运全压在半导体了，相比之下能南韩产业结构更多元和健康，并没有All in在半导体
加上有台湾与中国地缘政治的风险
让分析师更看好南韩股市後续潜力
※必需填写满30正体中文字，无意义者板规处分
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※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 111.82.235.101 (台湾)
※ 文章网址: https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/Stock/M.1694769240.A.49C.html
※ 编辑: KotoriCute (111.82.235.101 台湾), 09/15/2023 17:14:48
1F：→ missucrystal: 上半年涨18%第三季跌4%? 台股今年没涨这麽少吧？ 09/15 17:16
2F：推 huaiken : 笑死 09/15 17:17
3F：推 shepherdd35 : 韩国躺在地上了吧 09/15 17:18
4F：推 zerro7 : 加权指数年初大概14200 到现在大概涨快2成 09/15 17:18
5F：推 lolpklol0975: 叫什麽东西 有美股不买 自己选的 09/15 17:18
6F：推 hold5566 : GG=台股的大谷翔平 09/15 17:19
7F：推 takuma : 自组ETF持股涨4成 09/15 17:19
8F：→ abc0922001 : 我第三季今天刚转亏为盈 09/15 17:21
9F：推 joe0934 : 18-4数学不会算腻，你家股票天天涨喔 09/15 17:27
10F：嘘 AUTIS : 南韩半导体因为亲中输多惨 瞎了吗XD 09/15 17:38
11F：推 wtgcarot : 整天比较有意义吗 09/15 17:41
12F：推 joygo : 小心喔，快年底了喔，台积生气ai无力，等等冲到700 09/15 17:42
13F：推 kevin31a2 : 好啦你好强好棒棒 09/15 17:42
14F：推 ooh2926 : 好 All in 韩股 09/15 17:42
15F：嘘 dergnj : 好了啦 我们有台积电 还有美国爸爸! 09/15 17:45
16F：嘘 knus789369 : 韩国有纬创？ 09/15 17:52
17F：→ DAEVA : 我们有基本面 南韩有什麽 09/15 17:55
18F：推 artning : 市场有起有伏，他们才有得赚 09/15 17:55
19F：推 trf835rea : 台积电是外资企业 跟台湾没什麽关系 09/15 18:02
20F：推 kenro : 还在外资企业…可怜啊，怎麽还是有这种的 09/15 18:05
21F：推 jen1121 : 看到关键字了 09/15 18:08
22F：推 GigiBuffon : 发行量加权股价报酬指数今年报酬率都几乎24%了 09/15 18:11
23F：→ GigiBuffon : 就算计入汇率也有20%左右 14%太低估了吧 09/15 18:11
24F：推 kitsune50 : 荷兰病 09/15 18:12
25F：嘘 as80110680 : 标题说电子业景气差导致台湾GDP不如韩国，结果最後 09/15 18:12
26F：→ as80110680 : 一段又说景气复苏韩国比台湾受益更多，到底是什麽 09/15 18:12
27F：→ as80110680 : 支离破碎的结论，韩又赢是吧 09/15 18:12
28F：→ qaz12453 : 不重要 要开喷了 09/15 18:14
29F：→ hbj1941 : 双赢，还要赢麻了 09/15 18:17
30F：推 poeoe : 风水轮流转 09/15 18:19
31F：→ k85564 : 过了吗 09/15 18:25
32F：嘘 polo125809 : 怎不说韩国车价大输台湾？ 09/15 18:29
33F：推 apple123773 : 阿就不讲基期 所以韩国怎麽输.... 09/15 18:38
34F：推 idlewolf : 就基期差距啊 台股q1 q2强 但韩国q1 q2烂阿 09/15 18:44
35F：推 lc85301 : 韩又赢，台又输 09/15 18:44
36F：推 Ayasaki0916 : 你也不说说南韩2021最高3109,现在2603 09/15 18:44
37F：→ Ayasaki0916 : 台湾最高18600,现在都快过前高了. 09/15 18:45
38F：→ Ayasaki0916 : 台股明明就比韩股会涨 09/15 18:45
39F：推 sleego : 台股还有货柜跟散装阿，逃 09/15 18:53
40F：推 doranako : 韩国现在景气很惨，失业率又高，台湾才叫强，失业 09/15 18:55
41F：→ doranako : 率低，去路上逛一堆人潮消费 09/15 18:55
42F：推 Detonate : 而且台股配息率还比韩国高 科科 09/15 19:00
43F：嘘 k220647252 : 推文一堆台巴子疯狂自慰 好了啦 死要面子也不是这 09/15 19:03
44F：→ k220647252 : 样的吧 09/15 19:03
45F：→ k220647252 : 我们湾湾就是一辈子都赢不了韩国～～～ 09/15 19:03
46F：嘘 hbooreo : 韩国别开玩笑了，国内一堆找不到工作的人。反观台 09/15 19:04
47F：→ hbooreo : 湾是找不到可以工作的人。 09/15 19:04
48F：推 Shiver705 : 大输南投 09/15 19:19
49F：推 rbull : 西台湾人先担心自己吧 09/15 19:20
50F：嘘 beagle2001 : 联合支那 09/15 19:22
51F：推 Ayasaki0916 : k22你可以自请离开台湾不会有人拦你 09/15 19:41
52F：→ Ayasaki0916 : 还是你根本不是台湾人? 09/15 19:42
53F：推 Tenging : 真假？ 09/15 19:43
54F：→ Tenging : 南韩面板跟记忆体没有大崩盘？ 09/15 19:43
55F：→ eemail : 盘久要涨了才讲这种话 韭菜体 09/15 20:18
56F：→ madeinheaven: 推文别造谣 台湾失业率比韩国还高 09/15 20:48
57F：推 madeinheaven: 台湾7月失业率3.56% 韩国7月失业率2.7% 09/15 20:52
58F：→ madeinheaven: 台湾8月失业率还没出 韩国8月失业率2% 09/15 20:53
59F：→ madeinheaven: 然後韩国之後降息的话韩股会涨更高 09/15 20:54
60F：推 madeinheaven: 总之台湾不只薪水比韩国低 失业率比韩国高 房价比韩 09/15 20:57
61F：→ madeinheaven: 国更高 09/15 20:57
62F：→ sid3 : 台积电市占率都大跌了 三星暴涨 09/15 20:59
63F：→ sid3 : 良率输三星 客户也流失 09/15 21:00
64F：推 kkkkk9 : 看标题以为是联合，原来真的是联合 09/15 21:28
65F：推 herrowui : 韩国什麽都好，就活在地狱而已 09/15 21:50
66F：嘘 pf775 : 坚决反韩好吗 09/15 22:03
67F：推 waynecode : 说台积电是外资企业的，是哪来的社会底层？ 09/15 23:01
68F：→ alongalone : 台积电是外资有错吗 09/16 00:05
69F：推 WTF55665566 : 韩国是之前太惨了吧 基期更低 09/16 03:40
70F：推 tokight : 股版果然是绿版 09/17 09:10
71F：→ alphish : 老美就是要干掉GG 还是不要当第一的好 09/17 12:28