作者DrowningPool (My broken dreams)
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標題[新聞] 不畏輝達訂單被它分食 大摩續喊買緯創
時間Wed Aug 30 21:01:16 2023
原文標題：不畏輝達訂單被它分食 大摩續喊買緯創
原文連結：
https://ctee.com.tw/news/stocks/931186.html
發布時間：2023-8-30
原文內容：
AI指標股緯創和廣達價差已經拉開至130元，引發市場關注，摩根士丹利（大摩）發布最
新報告指出，輝達的HGX GPU基板原先由緯創獨家供應，但因未來預估銷量會越來越大，
輝達計畫引進鴻海旗下工業富聯（FII）分食緯創訂單，不過未來仍
看好其領導地位不變
，大摩重申「買進」評等，目標價135元。
緯創近期遭外資大舉賣超，5個交易日共賣超逾11.7萬張，股價從原先高點161.5元一路下
滑至105.5元，不僅跌破季線，跌幅也高達34.6%。緯創今（8/30）漲2.5元、漲幅2.28%，
收盤價112元。外資今已回頭加碼緯創5,806張。
輝達底旗下有兩大AI伺服器系統HGX和DGX，前者是指輝達做的半成品，後者則是直接掛輝
達品牌，這部分由緯創全包。而在HGX GPU基板上，原先也僅有緯創供應商，如今傳出輝
達為了分散供應鏈，將部分訂單轉至FII。
大摩表示，由於已經預見未來銷量會越來越高，輝達希望HGX基板能夠有兩家供應商。大
摩推測，會將FII納入主要原因有3：一、由於需求過大，純粹增加產量；二、分散生產地
點，因緯創目前全部產能都落在台灣，分散產地也有可能是大摩考量；三、輝達嘗試垂直
整合GPU模組與基板，以提高效率。
儘管多增加1家供應商，可能會影響緯創的營收獲利，不過基於供應商需要時間調整生產
效率，大摩預估緯創在2024年仍可維持80%的比重，到2025年則下調至75%。
大摩認為，雖然輝達引進FII侵蝕緯創訂單，不過基於緯創股價已經率先反應，且估緯創
2024年每股純益（EPS）仍有7.5到8元，低於法人願意給予AI股較高本益比15到20倍，仍
給予「買進」評等，目標價維持135元不變。
心得/評論：
就算可能被工業富聯搶AI訂單
最近賣爆緯創的大摩還是看好緯創
要大家完全不必擔心的繼續買
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1F：推 a2080259 : 收到 08/30 21:02
2F：→ rtyue : 不亂喊怎麼出貨給散戶 08/30 21:02
3F：→ kmshy : 老蘇上禮拜就說3231這禮拜很強 一切預告在前 大摩只 08/30 21:03
4F：→ kmshy : 能幫他抬轎 08/30 21:03
5F：推 allen0080 : 135跟現在價差才賺多少，買屁買。 08/30 21:03
6F：→ distantblc : 丸子... 08/30 21:03
7F：→ acwinter : 不要看他說了什麼 而是做了什麼 08/30 21:04
8F：→ acwinter : 今天又賣超了對吧 08/30 21:04
9F：推 a069275235 : 這裡完全不用擔心 哲哲防線穩到不行 08/30 21:05
10F：噓 dergnj : 家庭代工的悲哀 不是無法取代的 08/30 21:05
11F：推 madaux : 135一點看頭都沒有 08/30 21:06
12F：推 takataka : 想到老蘇的call訊 08/30 21:06
13F：→ uv5566 : 出貨價 08/30 21:06
14F：推 aabbabcd : 賣超第一 08/30 21:07
15F：噓 piercingX : 「大摩」 08/30 21:07
16F：推 yb3570srz : 今天賣最多的耶 08/30 21:07
17F：→ madaux : 沒幾天前就有135了，目標價已到下去 08/30 21:07
18F：推 Ken52039 : 135太棒了 我可以解套了 08/30 21:08
19F：噓 skyringcha : 可是大摩你是近10日賣超第一名的外資耶 08/30 21:08
20F：推 s56565566123: 不調高怎麼出貨 08/30 21:09
21F：推 KSUGOD : 大摩打臉 08/30 21:09
22F：推 a2080259 : 這咖爽出貨 08/30 21:09
23F：推 sniper72 : 大摩這兩週賣超第一名欸 08/30 21:10
25F：推 DDDDRR : 大摩還有多少張要賣阿 看他今天快兩千張 08/30 21:11
26F：→ leon7pupu : 那你們今天賣屁 08/30 21:11
27F：推 tist : 明天一根 08/30 21:11
28F：推 marforme : 大摩笑死，說好的猩猩140呢？笑死結果20日買超最多 08/30 21:11
29F：→ marforme : 也是你 08/30 21:11
30F：推 Parsons25 : 大摩：你們快買，我要出貨了 08/30 21:11
31F：噓 Umaibou : 135？訂這目標價有需要喊那麼大聲？ 08/30 21:14
32F：推 awg : 喊到出完為止 08/30 21:14
33F：→ KID0924 : 航運那時是不知道運價飆到哪，這個是已知被蠶食 08/30 21:17
34F：→ KID0924 : 明年變少後年變更少，代工is over 08/30 21:17
35F：推 baseken : 小兒愛騙 可憐哪 08/30 21:18
36F：推 giantwinter : 出貨文 08/30 21:18
37F：噓 keigo800004 : 大魔: 韭菜們，快來買喲！ 08/30 21:20
38F：噓 qwert1122 : 完蛋 08/30 21:21
39F：→ Kenhon : 好的 散戶繼續買爆 cc 08/30 21:21
40F：推 lolpklol0975: 出貨Time 08/30 21:26
41F：推 dai3345678 : 可是大摩你今天是賣的餒 08/30 21:28
42F：推 gerda : 完 08/30 21:29
43F：推 steve81429 : 明天繼續倒 08/30 21:30
44F：→ z7956234 : 135x0.8=108 08/30 21:34
45F：推 rrroooqqq : 差高盛就湊齊了 08/30 21:35
46F：推 l25283015 : 貨還沒出完快來買 08/30 21:36
47F：推 asirk124 : 翻譯 : 韭菜趕快接盤 貨快出不完啦 08/30 21:37
48F：→ hank61910 : 又被丟 08/30 21:37
49F：推 necrophagist: 笑死 那你賣個屁 08/30 21:39
50F：推 Cheng2042 : 反著看就對了 08/30 21:41
51F：噓 oDOM : 鴻海的強項就是把一切變成紅海，緯創要市佔勢必毛利 08/30 21:41
52F：→ oDOM : 降低，這樣還有買進的理由？ 08/30 21:41
53F：→ bala73 : 丸子 08/30 21:47
54F：推 ledmstony : 大摩反著做就對了 08/30 21:47
55F：推 s58565254 : 好 明天全賣 08/30 21:49
56F：推 cruisewu2003: 又要陽緯了 08/30 21:50
57F：推 lamanzana : 目標135 7/25高點161.5 目標價提前達成 接下來補跌 08/30 21:51
58F：噓 kensmile : 只要看到有鴻海，這產業註定就是低毛利 08/30 21:51
59F：→ kensmile : 緯創，沒救了，賺5元又如何，已反應，下看50 08/30 21:52
60F：推 bbignose : 你是不是要出貨 08/30 21:55
61F：→ LMgogo : 135不就剩一根插鉅 大魔有病逆 08/30 22:03
62F：推 ricky77525 : 翻譯:我貨很多 你們快買 08/30 22:04
63F：噓 weibibby : EPS 8元 笑死人 亂喊 08/30 22:06
64F：推 clamperni : 大摩今天賣超第一== 08/30 22:06
65F：噓 IKnowWhy : 大摩永遠說一套做一套 08/30 22:08
66F：噓 DustinFu : 笑死 貨太多出不完 只能拼命發新聞洗人來接盤 08/30 22:12
67F：推 wupeter09 : 結果大摩今天賣最多 笑死 08/30 22:21
68F：推 fhscyt : 反著做就是 08/30 22:23
69F：推 Ligamenta : 這邊完全不用擔心 08/30 22:25
70F：推 IanPatty : 散戶不買，主力怎麼出貨，用力買 08/30 22:26
71F：推 julian42 : 135八折多少 08/30 22:28
72F：推 mlda888 : 按讚 08/30 22:28
73F：推 OAQb : 阿不是很會賣 08/30 22:32
74F：推 allenmusic : 大摩來囉 大家要閃了 08/30 22:35
75F：推 frozenmoon : 大魔想出貨? 08/30 22:38
76F：噓 tomnj : 2024才轉到鴻海墨西哥那邊生產，現在才Q3而已，這 08/30 22:42
77F：→ tomnj : 麼早就要拉水鬼啊？ 08/30 22:42
78F：推 gentleman317: 出貨文繼續騙 08/30 22:48
79F：→ theropod : 好~我相信 08/30 22:57
81F：推 m10117013 : 目標價500啦 08/30 23:01
82F：噓 faelone : 大摩之前吃太多貨惹，出不完發點新聞 08/30 23:07
83F：推 yuffie : 才135？！ 08/30 23:14
84F：推 webber123 : 沒人信 08/30 23:20
85F：→ chobit618 : 大魔又是你你最爛 08/30 23:23
86F：推 bj45566 : 看到 135 就笑了 08/30 23:25
87F：→ a2080259 : 無言 08/30 23:26
88F：推 lf2net4589 : 就你在賣還在喊看好，媽的 08/30 23:30
89F：→ kevin05233 : 嗯 嘴上說看好 手上狂敲賣單 08/30 23:54
90F：推 lamanzana : 明天和大摩一起賣(空)緯創 一起加入空軍的行列 08/31 01:01
91F：推 PalmAngels : 嘻嘻 08/31 01:08
92F：→ mirror487 : 史丹利無情出貨 08/31 01:49
93F：推 Waitaha : 懂得就懂 08/31 03:32
94F：噓 li118 : 不懂的就別瞎扯，大摩說券商在台又沒有自營部，在 08/31 04:22
95F：→ li118 : 平台賣的又不是大摩自己 08/31 04:22
96F：→ li118 : 難道你在樹精靈賣的錢是給國泰世華嗎 08/31 04:23
97F：推 MLARAI : 看好？做伺服器下游毛利低到靠盃，笑死XD 08/31 06:03
99F：→ deepdish : 新聞怎麼每次都說反話 08/31 07:27
100F：推 tenghui : 打八折108 08/31 07:31
101F：→ z520314 : 基板和模組算上游，是組裝等算下游毛利才低 08/31 08:07
102F：→ fiveshit : 收到 出貨文 08/31 08:31
103F：噓 vcx530 : 喊又不用錢 08/31 08:37
104F：推 gankgf : 打八折108 丸 08/31 09:11
105F：推 GQ072514 : 一定漲上去大家解套 08/31 10:18
106F：→ TIouChen : 135是NV公布財報前的價格阿...飛鴿傳書? 08/31 10:40
107F：→ CHOUHSIWEI : 大摩近5日賣超3.2萬張是賣超第一名。看好???? 08/31 11:31
108F：噓 h3126187 : 聯電即視感 08/31 17:25
109F：推 Adrian : 拜託拉漲停給放空 09/01 06:33