作者waterox (籃佳佳)
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標題Re: [請益] 槓桿ETF的損耗誰吃走了？
時間Mon Aug 28 22:26:29 2023
用推文太長回一篇來舉例
以一個槓桿ETF 一口期貨期約價值100萬，目前持有10000口
期貨合約價值100億元，但是基金淨值50億元
隔天，台指上漲10%，期貨合約價值110萬元，總淨值變為110億元(獲利10億元)
基金淨值提升為60億元，必須加買909口合約
總共有10909口價值110萬元的合約，總價值上升為120億元(維持兩倍槓桿)
第三天，台指下跌10%，期貨合約價值99萬元，總淨值變為99億元(虧損11億元)
基金淨值降為49億元，必須減少1010口合約
總共持有9898口價值99萬元合約，總淨值降為98億元
所以如果一直維持盤整格局，會有震盪耗損沒錯
但是不能忽略的是持續上漲，會比原型兩倍厲害
持續下跌，會跌的比兩倍要少
多看看正二哥的文章吧，就算盤整一年，光是逆價差就爽賺了
看看正二今年超過0050股價時才幾元
他們倆可是在18619那天都是相同152元
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 61.227.57.66 (臺灣)
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1F：推 k543k5 : 可是0050也配了9.5元欸 08/28 22:33
2F：→ k543k5 : 從18600開始算起 08/28 22:33
3F：推 harry8123 : 謝謝 他的文章我有讀過但可能沒細看到損耗來源是追 08/28 22:34
4F：→ harry8123 : 漲殺跌 08/28 22:34
5F：→ prpure : 一個有配息一個沒配息, 講股價超過似乎邏輯怪怪的 08/28 22:37
6F：→ jayppt : 台股正2覺得是奇行種 外國至少有在看數字的槓桿etf 08/28 22:38
7F：→ jayppt : 都沒台股正2的表現 08/28 22:38
8F：→ jayppt : 元大原油正2還有直接原地爆炸 投資人血本無歸的慘 08/28 22:39
9F：→ jayppt : 例 08/28 22:39
『商品期貨』 想要長期實有也是不簡單
指數期貨與商品本質不同，一個是與市場幾千家共存亡，一個與單一商品共存亡
那你怎麼不說來出一個天然氣期貨正二，今年可能就跌到下市了
※ 編輯: waterox (61.227.57.66 臺灣), 08/28/2023 22:46:06
10F：推 yamakazi : 怕損耗就加做sell call啊，送分題 08/28 22:43
正二就是要靠大漲賺錢，結果SELL CALL 讓大漲的時候賺不到該有的獲利
看看元大02001S今年漲20%，可是加權指數漲了22%
※ 編輯: waterox (61.227.57.66 臺灣), 08/28/2023 22:52:12
11F：推 Dennis0525 : 期貨商 08/28 23:27
12F：推 IanLi : 說要做賣方來賺耗損，只能說沒處理現金流與價差 08/28 23:52
13F：→ IanLi : 大波動逆風賣方抬出場了 08/28 23:52
14F：→ JiaShiann : 磨損成本不是正2特有，原型ETF及個股也有 08/29 01:08
15F：推 JiaShiann : 台股正2逆價差時間較美股正2多，但不保證一定存在。 08/29 01:10
16F：→ JiaShiann : 今年台股正二就是正價差 08/29 01:10
17F：→ kanhun : 反正都是臭散戶 08/29 04:55
18F：→ paimin : 除權息點數扣完正價差逆價差傻傻分不清 還想要爽賺 08/29 06:52
19F：→ faniour : 賺耗損你可以等值多空對鎖雙賣啊 08/29 10:09
20F：推 abc0922001 : 哆啦王也有分析台指期跟00675L的波動損耗 08/29 10:26
21F：推 Diver123 : 其實今年還是實質正價差喔！ 08/29 12:33