作者waterox (篮佳佳)
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标题Re: [请益] 杠杆ETF的损耗谁吃走了？
时间Mon Aug 28 22:26:29 2023
用推文太长回一篇来举例
以一个杠杆ETF 一口期货期约价值100万，目前持有10000口
期货合约价值100亿元，但是基金净值50亿元
隔天，台指上涨10%，期货合约价值110万元，总净值变为110亿元(获利10亿元)
基金净值提升为60亿元，必须加买909口合约
总共有10909口价值110万元的合约，总价值上升为120亿元(维持两倍杠杆)
第三天，台指下跌10%，期货合约价值99万元，总净值变为99亿元(亏损11亿元)
基金净值降为49亿元，必须减少1010口合约
总共持有9898口价值99万元合约，总净值降为98亿元
所以如果一直维持盘整格局，会有震荡耗损没错
但是不能忽略的是持续上涨，会比原型两倍厉害
持续下跌，会跌的比两倍要少
多看看正二哥的文章吧，就算盘整一年，光是逆价差就爽赚了
看看正二今年超过0050股价时才几元
他们俩可是在18619那天都是相同152元
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※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 61.227.57.66 (台湾)
※ 文章网址: https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/Stock/M.1693232792.A.539.html
1F：推 k543k5 : 可是0050也配了9.5元欸 08/28 22:33
2F：→ k543k5 : 从18600开始算起 08/28 22:33
3F：推 harry8123 : 谢谢 他的文章我有读过但可能没细看到损耗来源是追 08/28 22:34
4F：→ harry8123 : 涨杀跌 08/28 22:34
5F：→ prpure : 一个有配息一个没配息, 讲股价超过似乎逻辑怪怪的 08/28 22:37
6F：→ jayppt : 台股正2觉得是奇行种 外国至少有在看数字的杠杆etf 08/28 22:38
7F：→ jayppt : 都没台股正2的表现 08/28 22:38
8F：→ jayppt : 元大原油正2还有直接原地爆炸 投资人血本无归的惨 08/28 22:39
9F：→ jayppt : 例 08/28 22:39
『商品期货』 想要长期实有也是不简单
指数期货与商品本质不同，一个是与市场几千家共存亡，一个与单一商品共存亡
那你怎麽不说来出一个天然气期货正二，今年可能就跌到下市了
※ 编辑: waterox (61.227.57.66 台湾), 08/28/2023 22:46:06
10F：推 yamakazi : 怕损耗就加做sell call啊，送分题 08/28 22:43
正二就是要靠大涨赚钱，结果SELL CALL 让大涨的时候赚不到该有的获利
看看元大02001S今年涨20%，可是加权指数涨了22%
※ 编辑: waterox (61.227.57.66 台湾), 08/28/2023 22:52:12
11F：推 Dennis0525 : 期货商 08/28 23:27
12F：推 IanLi : 说要做卖方来赚耗损，只能说没处理现金流与价差 08/28 23:52
13F：→ IanLi : 大波动逆风卖方抬出场了 08/28 23:52
14F：→ JiaShiann : 磨损成本不是正2特有，原型ETF及个股也有 08/29 01:08
15F：推 JiaShiann : 台股正2逆价差时间较美股正2多，但不保证一定存在。 08/29 01:10
16F：→ JiaShiann : 今年台股正二就是正价差 08/29 01:10
17F：→ kanhun : 反正都是臭散户 08/29 04:55
18F：→ paimin : 除权息点数扣完正价差逆价差傻傻分不清 还想要爽赚 08/29 06:52
19F：→ faniour : 赚耗损你可以等值多空对锁双卖啊 08/29 10:09
20F：推 abc0922001 : 哆啦王也有分析台指期跟00675L的波动损耗 08/29 10:26
21F：推 Diver123 : 其实今年还是实质正价差喔！ 08/29 12:33